金融工程ESG市场跟踪双周报：ESG视角看2022年中央经济工作会议：完善中国特色国企现代公司治理

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022年12月18日 总量研究 ESG视角看2022年中央经济工作会议：完善中国特色国企现代公司治理 ——金融工程ESG市场跟踪双周报20221219 ESG视角看2022年中央经济工作会议： 治理：完善中国特色国有企业现代公司治理，一要提高国企核心竞争力、二要兼顾国企的经济责任和社会责任；国家重大战略：继续狠抓实体经济、推进乡村振兴、推动经济绿色转型；能源：继续推动传统能源和新能源结合，确保能源安全。 ESG新闻速览：国内：人民银行副行长宣昌能就全球绿色转型重点发言；中共中央办公厅、国务院办公厅实行乡村振兴责任制；中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，大力倡导绿色低碳消费；国务院办公厅印发《“十四五”现代物流发展规划》，推动绿色物流发展；生态环境部新编钢铁/焦化、现代煤化工、石化、火电等四个行业建设项目环境影响评价文件审批原则；生态环境部印发《炼焦化学工业企业土壤污染隐患排查技术指南》；工信部等四部委深入推进黄河流域工业绿色发展；央企上市公司ESG蓝皮书发布；财政部进一步部署政府采购脱贫地区农副产品有关工作；银保监会完善银行业金融机构国别风险管理体系；上海各部门联合制定《上海市碳普惠体系建设工作方案》，推进碳普惠工作。欧盟：欧洲议会和欧盟各国政府同意改革排放交易体系；欧洲议会和理事会拟建立社会气候基金以支持能源转型；欧洲议会要求欧盟公司披露工资信息，以揭露现有的性别薪酬差距；欧盟为欧洲可持续发展基金下的40个投资项目提供担保；欧盟在COP15上承诺增加全球生物多样性融资；欧盟委员会通过新的共同农业政策；欧洲议会和理事会就碳边境调整机制达成协议。美国：美国环保署发布年度汽车趋势报告，二氧化碳排放量创历史新低；拜登-哈里斯政府宣布拨款7.5亿美元用于加速清洁氢技术；拜登-哈里斯政府宣布拨款37亿美元启动美国二氧化碳脱除（CDR）行业；拜登-哈里斯政府宣布提供1430万美元培训环境工作者。 ESG金融产品跟踪：（如无明确说明，本期指2022.12.05-2022.12.18） ESG债券方面：国内银行间及交易所市场已发行绿色债券2334只，绿色债券发行总规模达2.66万亿元。本期新发：绿色债券42只，其中碳中和债券3只，蓝色债券2只；乡村振兴债券5只；可持续挂钩债券2只。二级市场：12月以来绿色债券成交额为785.88亿元，近期绿色债券溢价成交情况较多，本期各类型绿色债券收益率普遍上行。 ESG基金方面：目前市场上主动型ESG基金共计98只，基金规模1228.12亿元；被动型ESG概念基金共计60只，基金规模272.94亿元。本期新发、新成立：新发行/公告发行2只指数型ESG基金，即上投摩根中证碳中和60ETF、国泰国证绿色电力ETF，皆为环境主题基金；新成立5只ESG基金，分别为1只ESG主题基金和4只环境主题泛ESG基金。业绩表现：主动权益型ESG主题基金本期平均回报为-0.28%，今年以来平均回报为-16.29%；主动权益型泛ESG基金本期平均回报为-3.42%，今年以来平均回报为-17.56%；纯债型ESG基金本期平均回报为-0.37%，今年以来平均回报为0.49%。 银行ESG理财产品方面：银行ESG理财产品（在售、存续）共172只。本期内，7只ESG理财产品开始募集；1只为混合类理财产品，其余皆为固定收益类理财产品。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：万松林 021-52523803 wansonglin@ebscn.com 联系人：马元心 021-52523888 mayuanxin@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 ESG视角看2022年中央经济工作会议 .............................................................................. 4 1.1、 治理：完善中国特色国有企业现代公司治理 .......................................................................................... 4 1.2、 国家重大战略：继续狠抓实体经济、推进乡村振兴、推动经济绿色转型 .............................................. 4 1.3、 能源：继续推动传统能源和新能源组合，确保能源安全 ....................................................................... 5 2、 ESG相关新闻追踪 ........................................................................................................... 5 3、 ESG金融产品 .................................................................................................................. 8 3.1、 国内ESG债券 ........................................................................................................................................ 8 3.1.1、 绿色债券 ........................................................................................................................................... 8 3.1.2、 低碳转型债券 .................................................................................................................................. 12 3.1.3、 乡村振兴债券 .................................................................................................................................. 12 3.1.4、 可持续发展挂钩债券 ....................................................................................................................... 12 3.2、 国内ESG基金 ...................................................................................................................................... 13 3.2.1、 新发、新成立ESG基金 .................................................................................................................. 13 3.2.2、 ESG基金规模 ................................................................................................................................. 14 3.2.3、 主动型ESG基金业绩表现 .............................................................................................................. 14 3.3、 国内银行ESG理财产品 ....................................................................................................................... 17 4、 风险提示 ......................................................................................................................... 18 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 金融工程 图目录 图1：绿色债券月度发行规模及净融资规模（2019年至今） ............................................................................. 9 图2：绿色债券月度成交额及同比增速（2019年至今） .................................................................................. 11 图3：不同类型和期限绿色债券估价收益率（中债）变动情况 ........................................................................ 12 图4：2020年末至今主动型ESG概念基金规模和数量变化 ............................................................................. 14 图5：2020年末至今被动型ESG概念基金规模和数量变化 ............................................................................. 14 图6：2021年至今新发银行ESG理财产品数量（月度） ................................................................................. 17 图7：各发行机构存量ESG理财产品数量 ........................................................................................................ 17 表目录 表1：中国特色国有企业现代公司治理举例 ....................................................................................................... 4 表2：主要种类