2022 年深度行业分析研究报告 目录 1 人力资源行业：朝霞初现，千帆竞渡、百舸争流 ...................................................................................................... 3 1.1 国内市场：朝阳赛道，万类春光竞自由 ........................................................................................................................................ 3 1.2 海外市场：海外巨头依托全球化实现规模快速扩张 ................................................................................................................. 13 2 关注人服行业三条主线：灵活用工高成长，招聘、人事代理业务&薪酬福利外包商业模式迥异，各有机会 ............. 17 2.1 灵活用工：蓝海市场，有望诞生巨鲸 .......................................................................................................................................... 17 2.2 招聘赛道：猎头市场高溢价，在线招聘红海迎蝶变 ................................................................................................................. 32 2.3 人事代理行业&薪酬福利外包市场：老树发新芽，数字化转型提质增效 ............................................................................ 41 3 人力资源行业竞争要素分析 ................................................................................................................................... 47 3.1 企业三叶草架构特性决定量价分布，线上线下融合+多重业务互补是趋势......................................................................... 47 3.2 进入数字化比拼阶段，技术型企业有望率先提升服务半径 ..................................................................................................... 48 3.3 整体格局：国企、民营、外资各自竞优几何？ ......................................................................................................................... 49 4 重点标的梳理........................................................................................................................................................ 53 4.1 科锐国际：灵活用工领先服务商，加码数字化构筑第二成长曲线 ........................................................................................ 53 4.2 北京外企&外服控股：人服国企借道资产重组上市，发力数字化谋新篇 ............................................................................ 55 4.3 BOSS直聘：在线直聊开创者，商业模式正待验证 ................................................................................................................... 62 插图目录 .................................................................................................................................................................. 70 表格目录 .................................................................................................................................................................. 72 插图目录 图1: 中国人力资源服务市场规模（单位：万亿元） ......................................................................................................................... 3 图2：我国人力资源服务机构数 ............................................................................................................................................................. 3 图3：人力资源行业从业人员数量 ......................................................................................................................................................... 3 图4：2021年人力资源服务机构性质情况 .......................................................................................................................................... 4 图5：2021年人力资源服务机构性质占比 .......................................................................................................................................... 4 图6: 人力资源行业发展历程 .................................................................................................................................................................. 5 图7: 人力资源服务市场分类 .................................................................................................................................................................. 6 图8: 人力资源市场细分赛道服务企业 .................................................................................................................................................. 7 图9：2017-2021年全国人力资源服务机构服务人次 ...................................................................................................................... 8 图10：2017-2021年全国人资服务机构服务单位数 ........................................................................................................................ 8 图11：中国高校毕业生数量(单位：万人） ......................................................................................................................................... 9 图12：16-24岁就业人员调查失业率攀升（单位：%） ................................................................................................................. 9 图13: 劳动力市场求人倍率常年高企 ................................................................................................................................................... 9 图14：15-59岁人口占比下降（单位：%） .................................................................................................................................... 10 图15：全国城镇私营单位就业人员平均工资日益上涨（单位：元） .......................................................................................... 10 图16：2015-2021年三次产业增加值占GDP比重 ....................................................................................................................... 10 图17：三大产业就业人数占比情况..........................