北向资金与ETF周报：北向偏好食品饮料，ETF资金流转向

1 Table_First Table_First|Table_ReportType 金融工程│金融工程定期 Table_First|Table_Summary 北向偏好食品饮料，ETF资金流转向 ——北向资金与ETF周报（12.05-12.11） ➢ 北向资金：食品饮料、有色流入居前 根据对北向资金的行业分布统计，上周流入量靠前的5个行业是：食品饮料（流入27.9亿元）、有色金属（流入13.5亿元）、房地产（流入11.0亿元）、传媒（流入5.3亿元）、建筑材料（流入5.2亿元）。 流出量靠前的5个行业是：电力设备（流出45.5亿元）、公用事业（流出9.5亿元）、煤炭（流出5.9亿元）、电子（流出5.4亿元）、石油石化（流出4.1亿元）。 ➢ 交易情绪：商贸零售、纺织服装交易情绪好 上周交易情绪最好的5个行业是：商贸零售、纺织服饰、综合、美容护理、交通运输；交易情绪最差的5个行业是：计算机、电子、煤炭、国防军工、机械设备。其中上周商贸零售行业的交易情绪因子值为1.82，显著高于其他行业。 ➢ ETF的流向和情绪 股票类ETF结束了连续13周获得大量的资金流入，上周整体流出66亿元。流出较多的是宽基、港股、金融。科技、军工、医药类ETF获得资金流入 ➢ ETF配置建议 建议关注下列ETF：华宝中证银行ETF、华宝中证800地产ETF、富国中证旅游主题ETF、汇添富中证主要消费ETF、国泰中证计算机ETF。 ➢ 风险提示 本文梳理的基金池和推荐标的都是基于定量模型和历史数据得出，模型基于特定的假设可能会失效，历史数据不能完全代表未来。 证券研究报告 Tabl e_First|T abl e_R eportD at e 2022年12月11日 Table_First|Table_Author 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002 电话： 邮箱：zhurm@glsc.com.cn Table_First|Table_Contacter 1、《市场情绪回暖，精选均衡配置》 2022.12.09 2、《ESG基金国内外发展情况研究》 2022.12.06 3、《配置地产产业链、银行及商贸零售》2022.12.05 请务必阅读报告末页的重要声明 2 请务必阅读报告末页的重要声明 金融工程│金融工程定期 正文目录 1 市场情绪 ............................................................. 3 1.1 北向资金：食品饮料、有色流入居前 ......................................................... 3 1.2 交易情绪：商贸零售、纺织服装最好 ......................................................... 4 2 ETF资金流情况 ........................................................ 5 2.1 上周ETF开始流出 ..................................................................................... 5 2.2 宽基、港股、金融流出较多 ........................................................................ 6 2.3 ETF流入/流出前十 ..................................................................................... 7 3 ETF交易情绪：债券、港股类交易活跃 ..................................... 8 4 ETF配置建议 .......................................................... 8 5 风险提示 ............................................................. 9 图表1：过去30天北向资金流向 ..................................................................................... 3 图表2：北向资金行业分布 .............................................................................................. 3 图表3：行业交易情绪 ...................................................................................................... 4 图表4：ETF总规模变化 ................................................................................................... 5 图表5：ETF上周流入69亿元 .......................................................................................... 5 图表6：上周科技获得大量资金流入、宽基、港股、金融流出较多 ................................ 6 图表7：宽基类ETF获得持续资金流入 ............................................................................ 6 图表8：ETF流入前十 ...................................................................................................... 7 图表9：ETF流出前十 ...................................................................................................... 7 图表10：ETF成交金额情况：债券、港股、消费类交易情绪高 ...................................... 8 图表11：建议关注的ETF ................................................................................................. 9 3 请务必阅读报告末页的重要声明 金融工程│金融工程定期 1 市场情绪 1.1 北向资金：食品饮料、有色流入居前 根据对北向资金的行业分布统计，上周流入量靠前的5个行业是：食品饮料（流入27.9亿元）、有色金属（流入13.5亿元）、房地产（流入11.0亿元）、传媒（流入5.3亿元）、建筑材料（流入5.2亿元）。 流出量靠前的5个行业是：电力设备（流出45.5亿元）、公用事业（流出9.5亿元）、煤炭（流出5.9亿元）、电子（流出5.4亿元）、石油石化（流出4.1亿元）。 图表1：过去30天北向资金流向 源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 图表2：北向资金行业分布 排序 行业 2022/12/1 2022/12/8 1 食品饮料 11.8 27.9 2 有色金属 12.3 13.5 3 房地产 -0.7 11.0 4 传媒 6.3 5.3 5 建筑材料 3.9 5.2 6 农林牧渔 -1.7 2.9 7 建筑装饰 2.4 1.8 8 银行 9.7 1.7 9 基础化工 5.8 1.5 10 轻工制造 0.7 1.4 11 商贸零售 -0.1 1.2 12 社会服务 1.2 1.2 4 请务必阅读报告末页的重要声明 金融工程│金融工程定期 13 钢铁 2.0 0.9 14 国防军工 4.7 0.6 15 综合 0.1 0.2 16 纺织服饰 0.1 0.1 17 美容护理 1.6 -0.1 18 家用电器 7.2 -0.2 19 非银金融 9.7 -0.3 20 环保 -0.3 -0.4 21 汽车 6.8 -0.4 22 通信 -0.6 -0.4 23 医药生物 13.5 -0.6 24 交通运输 3.4 -2.5 25 机械设备 7.3 -3.3 26 计算机 2.6 -3.7 27 石油石化 -0.8 -4.1 28 电子 12.7 -5.4 29 煤炭 -11.0 -5.9 30 公用事业 -2.6 -9.5 31 电力设备 1.0 -45.5 源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 1.2 交易情绪：商贸零售、纺织服装最好 关于交易情绪，我们构建了交易情绪因子。交易情绪-成交量因子的计算方法是： 交易情绪=过去1周日均成交金额过去2~5周日均成交金额 然后对结果进行标准化处理。 上周交易情绪最好的5个行业是：商贸零售、纺织服饰、综合、美容护理、交通运输；交易情绪最差的5个行业是：计算机、电子、煤炭、国防军工、机械设备。其中上周商贸零售行业的交易情绪因子值为1.82，显著高于其他行业。 图表3：行业交易情绪 交易情绪最好 交易情绪最差 排序 行业名称 交易情绪 排序 行业名称 交易情绪 1 商贸零售 1.82 1 计算机 0.72 2 纺织服饰 1.66 2 电子 0.80 3 综合 1.58 3 煤炭 0.80 4 美容护理 1.47 4 国防军工 0.80 5 交通运输 1.43 5 机械设备 0.83 来源：wind，国联证券研究所 5 请务必阅读报告末页的重要声明 金融工程│金融工程定期 2 ETF资金流情况 2.1 上周ETF开始流出 上周ETF整体流出66亿元，ETF最新总规模12458.17亿元。 图表4：ETF总规模变化 来源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 图表5：ETF上周流出66亿元 6 请务必阅读报告末页的重要声明 金融工程│金融工程定期 来源：wind，国联证券研究所 2.2 宽基、港股、金融流出较多 股票类ETF结束了连续13周获得大量的资金流入，上周整体流出66亿元。流出较多的是宽基、港股、金融。而科技、军工、医药类ETF获得资金流入 图表6：上周科技获得大量资金流入、宽基、港股、金融流出较多 来源：wind，国联证券研究所 图表7：宽基类ETF获得持续资金流入 类型 2022-11-13 2022-11-20 2022-11-27 2022-12-04 2022-12-09 新能源 2.98 21.56 9.30 2.48 5.11 消费 -2.55 -7.35 -4.48 -8.01 -4.77 医药 3.53 -4.22 2.04 0.92 5.74 科技 3.08 0.68 13.57 13.53 17.64 金融 -13.26 -23.23 0.06 -23.22 -12.13 周期 -6.32 4.35 0.09 -4.67 -3.07 军工 5.16 0.21 -3.44 1.99 4.33 宽基 92.19 75.68 42.65 124.79 -34.51 主题 -0.27