新鸿基每日投资摘要

新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 2016年3月3日 每日投資摘要 市場亮點  聯儲局最新《褐皮書》顯示，美國12個分區經濟活動表現分歧較大。上述消息或反映3月加息的機會較低，現時市場數據顯示，預期3月加息的機率只有10%，有利股市。  科通芯城（400.HK）發出盈喜，截至去年12月底止，除稅前溢利將按年大幅增加超過60%，而總商品交易額將錄得大幅增加超過50%。估計消息對股價有支持。 上日指數表現 上日收市 日比變化 (%) 年初至今變化 (%) 恒生指數 20,003 3.1 (8.7) 國企指數 8,374 3.8 (13.3) 上證綜合 2,850 4.3 (19.5) 深證綜合 1,761 4.7 (23.7) 道瓊斯 16,865 2.1 (3.2) 標普500 1,978 2.4 (3.2) 納斯達克 4,690 2.9 (6.3) 英國富時100 6,191 0.6 (0.8) 德國DAX 9,783 0.7 (8.9) 法國CAC40 4,428 0.5 (4.5) 日經225 16,747 4.1 (12.2) 台灣加權 8,544 0.7 2.5 香港股市成交額 十億港元 日比變化（%） 恒生指數 34.2 -48.87% 紅籌指數 7.8 -55.73% 國企指數 17.9 -50.84% 主板 92.7 -38.84% 外圍市況  油價上揚，帶領能源股造好，加上美國褐皮書顯示短期內加息的可能性下降，美股收市上揚。道指升34點，收報16,899點。標普500指數升8點，收報1,986點。納指升13點，收報4,703點。  ADR港股比例指數收報20,046點，較周三本港收市高42點。  美國上周石油產量下跌，油價連升三天。紐約期油升0.26美元，收報每桶34.66美元。美國私人職位數據優於預期，金價升至3周高位。紐約期金升11.0美元，收報每盎司1,241.80美元。 昨日港股  內地降準後投資氣氛向好，中港股市全日向上。恒指最多升超過600點，收市報20,003點，升596點。國指升305點，收報8,374點，主板成交額顯著升至926億港元。  市場繼續追捧內房及資源股，華潤置地（1109.HK，20.45港元）及安徽海螺水泥（914.HK，18.34港元）分別升6.6%及10.6%。  港交所（388.HK，175港元）公布去年全年業績，純利按年升54%，全年派息按年升49%及派息比率維持90%，符合市場預期，股價升3.5%。 目錄 恒指、國指走勢圖 焦點股份 是日精選 板塊表現一覽 主要指數預測市盈率及估值 數據列表 上日表現最佳／最差股份； 恒生綜合指數成交概覽； 沽空金額佔股份成交比例； 利率、匯率、貴金屬及商品 A、H股差價一覽 二十大成交ETF一覽 經濟數據公布時間表 2 3 5 6 7 8-9 10 11 12 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 2 2016年3月3日 每日投資摘要 恒指、國指走勢圖 恒指： 收報20,003點 資料來源：彭博及新鴻基金融 國指： 收報8,374點 資料來源：彭博及新鴻基金融 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 3 2016年3月3日 每日投資摘要 焦點股份 海螺水泥（914.HK） 上日收市價 18.34 建議買入價 17.00 目標價 19.60 止蝕價 14.40 年初至今／1個月／3個月／ 12個月股價變動 -12.0%／25.8%／-17.4%／-30.1% 市值 996.27億港元 三個月平均每日成交量 1,362.42萬股 本年度預測市盈率 10.5 去庫存成兩會焦點 水泥股首選安徽海螺 「兩會」開幕在即，水泥為重點去庫存板塊之一，行業龍頭股份受惠程度較大，首選安徽海螺水泥（914.HK，18.34港元）。 需求疲弱令全國水泥均價由2011年最高超過每噸360元人民幣回落至上月的每噸216元人民幣，導致大量水泥企業出現虧損。目前內地虧損企業數達到總數的40%，而內地正在就淘汰水泥行業落後產能制定相關意見。在供給側改革下將引發大規模整合，為行業劃出轉捩點。 安徽海螺是目前亞洲最大的水泥供應商，在海外亦設有生產線，例如在印尼、老撾及柬埔寨等東南亞國家均有水泥項目。公司在資產運用、盈利能力及流動性上亦較同業突出。去年上半年，股本及資產回報率分別15.6達9.8%，遠超行業中值6.4%及2%。而在2010至2014年間，只有公司的平均資產回報率達雙位數，股本回報率亦能保持接近20%。由於具成本優勢，即使在惡劣環境下，去年上半年經營利潤率亦達19.2%，高於同業中值9.3%。至於流動性方面，去年上半年債務權益比只有28%，相對中建材（3323.HK）及山水水泥（691.HK），財務非常穩建。 由於公司財務狀況較好，因此在融資上亦較同業更具彈性，見及行業估值低殘，近年在併購活動上較活躍，包括收購巢東水泥及與西部水泥（2233.HK）的整合，有機會進一步擴大市佔率。建議買入價為17港元，目標價19.6，止蝕價14.4港元。 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 4 2016年3月3日 每日投資摘要 海螺水泥：目標價19.6港元 資料來源：彭博及新鴻基金融 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 5 2016年3月3日 每日投資摘要 是日精選 主要透過分析每日最新市場訊息，包括股價走勢配合技術分析及企業消息，例如股權變動、業績公布或收購合併，以選出股價有望向好的股份。 以下欄目逢周二至周六亦刊登於《香港經濟日報》投資理財版的「卜架擂台」。 遠洋地產（3377） 現價：3.91 買入價：現價 目標價︰4.35 止蝕價：3.70 買入原因︰RSI升至50以上，股價具向上動力。 資料來源：彭博、新鴻基金融（截至2016年3月2日） 樂遊科技控股（1089） 現價：0.94 買入價：現價 目標價︰1.05 止蝕價：0.90 買入原因︰股價突破10天線，短線或上試下降軌頂部。 資料來源：彭博、新鴻基金融（截至2016年3月2日） 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 6 2016年3月3日 每日投資摘要 板塊表現一覽 上日表現最佳板塊 昨日變化（%） 五天變化（%） 一個月變化（%） 煤炭 7.1% 7.2% 14.9% 內房股 6.4% 8.0% 10.7% 建材股 6.3% 8.2% 15.0% 農業股 5.6% -4.6% 3.3% 航空股 5.4% 3.3% 7.7% 濠賭股 5.0% 4.9% 11.7% 券商股 4.8% 2.5% 9.3% 鋼鐵 4.7% 7.8% 13.1% 內險股 4.6% 3.0% 2.5% 電力股 4.4% 4.2% 4.4% 環保及新能源股 4.3% 2.5% 7.8% 電訊設備 4.3% 4.2% 9.9% 航運股 4.2% 3.5% 5.4% 汽車股 4.0% 3.6% 8.5% 日常消費品 3.7% 3.8% 2.5% 表現最佳板塊成分股 煤炭 中國神華 ( 1088 ) , 兗州煤業股份 ( 1171 ) , 中煤能源 ( 1898 ) 內房股 中國海外發展 ( 688 ) , 華潤置地 ( 1109 ) , 融創中國 ( 1918 ) , 碧桂園 ( 2007 ) , 恒大地產 ( 3333 ) 建材股 山水水泥 ( 691 ) , 安徽海螺水泥股份 ( 914 ) , 華潤水泥控股 ( 1313 ) , 金隅股份 ( 2009 ) , 中國建材 ( 3323 ) 農業股 第一拖拉機股份 ( 38 ) , 中化化肥 ( 297 ) , 玖源集團 ( 827 ) , 國農控股 ( 1236 ) , 中海石油化學 ( 3983 ) 航空股 國泰航空 ( 293 ) , 中國東方航空股份 ( 670 ) , 中國國航 ( 753 ) , 中國南方航空股份 ( 1055 ) 濠賭股 銀河娛樂 ( 27 ) , 澳博控股 ( 880 ) , 永利澳門 ( 1128 ) , 金沙中國有限公司 ( 1928 ) , 美高梅中國 ( 2282 ) 券商股 第一上海 ( 227 ) , 中州證券 ( 1375 ) , 中信証券 ( 6030 ) , 海通證券 ( 6837 ) , 中國銀河 ( 6881 ) 鋼鐵 鞍鋼股份 ( 347 ) , 馬鞍山鋼鐵股份 ( 323 ) , 首鋼資源 ( 639 ) 內險股 中國太平 ( 966 ) , 新華保險 ( 1336 ) , 中國太保 ( 2601 ) , 中國平安 ( 2318 ) , 中國人壽 ( 2628 ) 電力股 華潤電力 ( 836 ) , 華能國際電力股份 ( 902 ) , 大唐發電 ( 991 ) , 華電國際電力股份 ( 1071 ) , 中國電力 ( 2380 ) 環保及新能源股 中國光大國際 ( 257 ) , 北控水務集團 ( 371 ) , 龍源電力 ( 916 ) , 信義光能 ( 968 ) , 中廣核電力 ( 1816 ) 電訊設備 中國通信服務 ( 552 ) , 中興通訊 ( 763 ) , 俊知集團 ( 1300 ) , 京信通信 ( 2342 ) 航運股 東方海外國際 ( 316 ) , 中外運航運 ( 368 ) , 中遠太平洋 ( 1199 ) , 太平洋航運 ( 2343 ) , 中海集運 ( 2866 ) 汽車股 吉利汽車 ( 175 ) , 東風集團股份 ( 489 ) , BRILLIANCE CHI ( 1114 ) , 比亞迪股份 ( 1211 ) , 長城汽車 ( 2333 ) 日常消費品 中國旺旺 ( 151 ) , 統一企業中國 ( 220 ) , 康師傅控股 ( 322 ) , 恒安國際 ( 1044 ) , 高鑫零售 ( 6808 ) 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 7 2016年3月3日 每日投資摘要 主要指數預測市盈率及估值 恒生指數 810121416Oct-11Oct-12Oct-13Oct-14Oct-15預測市盈率(倍)平均+/-1 標準差 上證綜合指數 68101214161820Oct-11Oct-12Oct-13Oct-14Oct-15預測市盈率(倍)平均+/-1 標準差 資料來源：彭博及新鴻基金融 國企指數 6810121416Oct-11Oct-12Oct-13Oct-14Oct-15預測市盈率(倍)平均+/-1 標準差 標普500指數 101214161820Oct-11Oct-12Oct-13Oct-14Oct-15預測市盈率(倍)平均+/-1 標準差 主要指數的估值及預測盈利增長 2016年預測 市盈率 (倍) 長期平均 預測市盈率 (倍) 與平均值 之偏差 (%) 2016年預測 每股盈利增長(%) 2017年預期 每股盈利增長(%) 恒生指數 10.4 11.0 (4.8) (13.9) 11.5 國企指數 6.6 7.9 (16.7) (5.6) 9.7 上證綜合 11.9 10.7 10.9 26.1 12.4 標普500 16.6 15.3 8.3 8.2 13.2 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 8