股指日报国投安信期货SDIC ESSENCE FUTURES探作评级2022年12月06日股指★☆☆郁泓佳高级分析师F03098473 Z0017641010-58747784gtaxinstitute@essence.com.cn【行情观点】观点综述：外盘压力下北向资金仍维持净流入，跟踪大市值价值领涨其它板块滞后修复的节奏股指：A股低开后震荡上行，沪指续创反弹新高，深证成指、创业板指一度涨超1%，午前各指数有所回落，午后呈现窄幅整理模式。期指各主力合约蛋虽然全部收涨，但仍有分化，IF和IH相对偏强。市场成交额9987.7亿元，北向资金实际净买入5.41亿元。美国11月1SM非制造业PMI意外不降反升，体现经济仍有韧性，且通胀回落缓慢，强化关联储保持货币紧缩保持定力的预期。受此影响隔夜欧美主要股指多数收跌。另外在宏观的乐观预期充分消化的基础上，由于大宗商品工业品的基差已经得到快速修复，后续经济的弱现实还会影响大宗商品的反弹高度。整体上跟踪大市值价值领涨，其它板块滞后修复的节奏。量化信号来看，IM持仓量下降，IF小幅上行，综合信号中性伤偏强。表1：现货指数和主力合约价格及涨跌幅今日收盘涨跌日涨跌幅（%)近5日涨跌幅(%)近20日涨跌临（%）IF当月合约3948. 0064. 401, 665. 654. 39IH当月合约2675. 8055. 802. 136. 808. 04IC当月合约6209, 6033. 600.542. 221. 19IM当月合约6697. 805. 200. 081. 530. 15沪深300指数价格3968.2021. 320.543. 115. 84上证50指数价格2684. 858. 700. 332. 969. 18中证500指数价格6211, 253. 870. 060. 771. 26中证1000指数价格6703. 5510. 810. 161. 660.13数据来源：wind本报告版权易于国技尖修期货有限公司不可作为投货续据，柠载请注明出处 图1：IH合约基差与价差图2：IC合约基差与价差IH下月当月IH主力合1/3●IC下月当月→IC主合1/3点点30 60 20 -30 -10 -0 -010 30 20 30 60.40 90 50 120202112620223232022782022102520211262022324202271220221028数据来源：wind数据来源：wind图3：IF合约基差与价差图4：比价：IH/IC+IF下月-当月IF主1/3+比价：IH/IC点点 060. 65 60 0. 6 30 -0. 5500. 5 30 -0. 4560 0. 490 0. 35=120 J0. 3 201911202020392020622202010920171262019614202012162022627数播未源：wind数播未源：wind图5：比价：IH/IF图6：比价：IF/1C●比价：IH/IF比价：比价：IF/IC点点0. 810. 9 -0. 78 0. 8 -0. 75 0. 720. 69 0. 60. 66 0. 63 0. 5 0. 6 -0. 4 -2017126201952120201029202241120171262019529202011162022510数据来源：wind资据来源：wind本报备版权易于国投卖修期货有限公司2不可作为投资像据，格载请注明出处 图7：IH成交量持仓量图8：IF成交量持仓量●活跌合约期货持仓量●IH【1/3●活跃合约期货成交量手卖卖100, 000 80, 000160, 000 80, 00070, 000140, 000 -60, 000120, 000 60, 000 50, 000100,00040, 00080, 00040, 00060, 000 30,00020, 000 40, 000 20, 00020, 000202291310, 0000.20211262022427202112620224120227282022112数择来源：wind数据来源：wind图9：IC合约成交量持仓量图10：沪深两市融资买入情况一活联合约期货成交量+ IC:41/3 融资买入额(左)融资余额(右)手手亿元亿元120, 000 210, 0002, 400 18, 000180, 0002, 100100, 000 -1, 800 16, 00080, 000-150, 0001,50014, 000120, 0001, 200 60, 000 900 -12, 00040, 000 -90, 000600 -30010,00020, 00060, 00020225520229212019122020092021062022038,0002021126数播未源：wind数播未源：wind图11：陆股通净买入全额图12：利率走廊陆股通净买入20日移动平均－1/2●存款类机构质押式回购加权利：1/3亿元%300 4 -200 -3.5 1003 -信期货2. 5 MM2100 -1. 5 -200201912202007202103202110202206202012720217620221292022829数据来源：wind数据来源：wind本报备版权易于国投卖修期货有限公司3不可作为投资像据，格载请注明出处 【星级说明】红色星级代表预判趋势性上涨，绿色星级代表预判趋势性下跌★☆☆一颗星代表偏多/空，判断趋势有上涨/下跌的驱动，但盘面可操作性不强★★☆两颗星代表持多/空，不仅判断较为明晰的上涨/下跌趋势，且行情正在盘面发酵★★★三颖星代表更加明晰的多/空趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会白星代表短期多/空趋势处在一种相对均衡状态中，且当前盘面可操作性较差，以观望为主免责声明国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业务资格。“客户”）使用。本公司不会固接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投安信期货客户，请及时退并删除。本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一因素。在任何情况下，本报告中的信总或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任。本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，本公司不对其内容的真实性、合法性、完整性和准确性负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链接网站的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。本报备版权易于国技修期货有限公司不可作为投资偿据，格载请注明出处