腾讯追加投资芬兰游戏厂商Remedy，关注影院整体复苏进展

投资要点 行情回顾：上周，传媒板块表现较好，上涨5.07%，跑赢创业板约1.87个百分点（创业板指上涨3.20%）；跑赢市场约2.55个百分点（沪深300上涨2.52%） 细分行业：（1）游戏指数跑赢市场：中信游戏指数（CI005577）上涨2.84%，相对于沪深300指数上涨0.32%。（2）广告指数跑赢市场：中信广告指数（CI005847）上涨5.69%，相对于沪深300指数上涨3.16%。（3）体育指数跑赢市场：中证体育指数（399804）上涨3.43%，相对于沪深300指数上涨0.91%。（4）A股教育公司跑输沪深300，港股教育公司跑输恒生指数。中信教育指数（CI005816）上涨1.19%，跑输沪深300指数1.33%。港股教育指数（887671）上涨2.99%，跑输恒生指数3.28%。 影视：（1）国家广播电视总局办公厅公布2022年第三季度优秀广播电视新闻作品，从171件新闻作品中遴选出25件。（2）悬疑冒险犯罪电影《福尔摩斯小姐：伦敦厄运》于10月30日全网上线，并同步发布终极预告。（3）将于2023年6月24日上映的《变形金刚：超能勇士崛起》（变形金刚7）首曝中字预告。 游戏：（1）B站发三季度财报，财报显示，B站Q3总营收达58亿元人民币，同比增长11%，其中游戏业务增长6%，收入达14.7亿元。陈睿表示接手游戏业务的战略不变，而是要落到实处。（2）《2022年RPG手游市场洞察》显示，自2017年以来，得益于创新的玩法机制和多样的变现模式，RPG手游已连续6年成为全球用户支出最高的手游品类。就游戏收入而言，日本、中国和韩国是全球RPG手游最热门的市场。 体育：（1）全球物流服务运营商J&T极兔速递近日宣布世界足坛巨星梅西成为其首位全球品牌大使。（2）巴黎圣日耳曼俱乐部与蒙牛集团正式宣布，蒙牛集团成为巴黎圣日耳曼在中国的官方区域合作伙伴。（3）全球商业支付领导者Corpay的跨境业务与世乒赛世界乒乓球职业大联盟（WTT）达成协议，将于2023年成为其官方全球外汇支付供应商。 教育：（1）教育部印发《高等学校公共艺术课程指导纲要》。《纲要》中指出，高等学校要构建面向人人的课堂教学和艺术实践活动相结合的公共艺术课程体系。（2）河南省人民政府办公厅发布《关于推进义务教育优质均衡发展的若干意见》，《意见》提出，2024年秋季开学前，全面消除义务教育阶段55人以上大班额。（3）12月知乎将正式上线知学堂APP，希望通过流量扶持、内容生态建设以及技术支持等手段，用技术推动教育效率提升。 投资要点：建议关注芒果超媒（300413），国联股份（603613），三七互娱 （002555）。 风险提示：传媒政策收紧风险；业务整合或不及预期的风险；新业务开展不及预期风险；内容反响不及预期风险。 1上周行情回顾 分析周期为2022年11月27日（周日）-2022年12月3日（周六）。 上周，传媒板块表现较好，上涨5.07%，跑赢创业板约1.87个百分点（创业板指上涨3.20%）；跑赢市场约2.55个百分点（沪深300上涨2.52%）。 图1：上周行情回顾 上周，中信游戏指数（CI005577）上涨2.84%，沪深300指数上涨2.52%。中信游戏指数相对于沪深300指数上涨0.32%。A股公司涨幅前三为世纪华通、顺网科技、冰川网络，跌幅前三为富春股份、昆仑万维、三七互娱。 图2：游戏指数相对沪深300表现 图3：A股游戏公司涨跌幅前三 上周，中信广告指数（CI005847）上涨5.69%，沪深300指数上涨2.52%。中信广告指数相对于沪深300指数上涨3.16%。A股广告公司涨幅前三为每日互动、华媒控股、星期六。跌幅前三为*ST嘉信、因赛集团、*ST数知。 图4：广告指数相对沪深300表现 图5：A股广告公司涨跌幅前三 上周，中证体育指数（399804）上涨3.43%，沪深300指数上涨2.52%。中证体育指数相对于沪深300指数上涨0.91%。 图6：体育指数相对沪深300表现 A股教育公司跑输沪深300， 港股教育公司跑输恒生指数 。上周，中信教育指数（CI005816）上涨1.19%，沪深300指数上涨2.52%，中信教育指数跑输沪深300指数1.33%。 港股教育指数（887671）上涨2.99%，恒生指数上涨6.27%，教育指数跑输恒生指数3.28%。 图7：A股教育公司表现 图8：港股教育公司表现 上周港股教育公司涨幅前三为中国东方教育、网龙、新东方-S，跌幅前三为希望教育、民生教育、华立大学集团；A股教育公司涨幅前三为方直科技、行动教育、科德教育，跌幅前三为中国高科、文化长城、视源股份。 图9：港股教育公司涨跌幅前三 图10：A股教育公司涨跌幅前三 2影视行业 电影：本周（2022年11月27日-2022年12月3日）票房为1.24亿元，其中《航海王：红发歌姬》票房6078.69万元，为总票房第一名。本周票房主要由《航海王：红发歌姬》（48.8%）、《名侦探柯南：万圣节的新娘》（15.9%）、《扫黑行动》（9.4%）构成。下周没有电影上映。 表1：本周含服务费票房情况（单位：万元） 图11：本周票房构成情况（万元） 图12：本周各院线票房情况（万元） 电视剧：本周（2022年11月27日-2022年12月3日），新媒体方面，播映指数排名前五的作品依次是《卿卿日常》（播映指数88.6）、《风吹半夏》（播映指数80.5）、《点燃我，温暖你》（播映指数80.4）、《爱的二八定律》（播映指数80.3）、《天下长河》（播映指数77.2）。 《风吹半夏》凭借播映指数80.5位列电视剧周播榜第一名、《天下长河》以播映指数77.2位列第二名、《大博弈》以播映指数69.1位列第三名。 表2：本周剧集网播量情况（播映指数前五） 综艺：本周（2022年11月27日-2022年12月3日）电视综艺节目播映指数排名前五的作品依次是：《奔跑吧共同富裕篇》（播映指数63.2）、《我们的歌第四季》（播映指数59.2）、《我们的滚烫人生》（播映指数54.8）、《你好星期六》（播映指数53.9）、《嗨放派第二季》（播映指数52.6）。《一年一度喜剧大赛第二季》以播映指数68.6位列网络综艺周播榜第一名，《再见爱人第二季》以播映指数68.4位列网络综艺周播榜第二名。 表3：本周综艺节目网播量情况（播映指数前五） 影视行业相关新闻 国家广播电视总局办公厅关于公布2022年第三季度优秀广播电视新闻作品的通知。为深入宣传贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，充分发挥优秀广播电视新闻作品的示范引导效应，提升新闻报道水平，国家广播电视总局日前组织业内专家及广播电视采编一线代表对2022年第三季度优秀广播电视新闻作品进行了评审，从全国选送的171件新闻作品中，遴选出25件优秀广播电视新闻作品。（国家广电总局） 4K修复版《放牛班的春天》于12月2日上映，影史经典银幕再现。由法国国宝级导演雅克-贝汉监制，法国著名导演、制片人、编剧克里斯托夫·巴哈蒂执导的治愈系高口碑电影《放牛班的春天》于12月2日正式登陆全国大银幕，并发布上映海报。电影以温柔细腻的叙事方法将发生在法国乡村一所“池塘之底”学校里，马修用爱与理解治愈问题学生，用音乐打开他们封闭心灵的故事徐徐展开。在这个寒冬，带给无数观众希望和力量，传递温暖与感动。被观众盛赞“触动人心，深受教育”“让人生充满阳光和希望，犹如置身于温暖和煦、生机勃勃的春天”。（猫眼电影） 《福尔摩斯小姐：伦敦厄运》终极预告刺激来袭。由美国传奇影业出品，烂番茄新鲜度94%，Net flix上线首周就荣登网飞本周全球十大英语电影榜单榜首的悬疑冒险犯罪电影《福尔摩斯小姐：伦敦厄运》于10月30日全网上线，并同步发布终极预告。影片由“小11”米莉·波比·布朗领衔主演，饰演古灵精怪的神探伊诺拉·福尔摩斯，带领观众开启一场全新的冒险之旅。“大超”亨利·卡维尔饰演神探夏洛克，此番惊喜返场让人期待拉满。路易斯·帕特里奇饰演英俊帅气的贵族少爷，心属福尔摩斯小姐，延续前作”火花”，与伊诺拉之间展开了一段甜蜜浪漫的爱情故事。（猫眼电影） 冒险片《夺宝奇兵5》首曝预告，印第安纳琼斯博士再度登场。由詹姆斯·曼高德（《金刚狼3》)执导的《夺宝奇兵5》首曝中字预告和海报，今年80岁的哈里森·福特再度扮演印第安纳·琼斯博士。影片将于明年6月30日北美上映。《夺宝奇兵5》是继2008年的《夺宝奇兵4》后，传奇IP再度登陆大银幕。故事发生在1960年代，垂垂老矣的琼斯博士继续在大学教书，他不太敢相信自己还能再度冒险。约翰·里斯-戴维斯扮演的Sallah邀请琼斯博士再度出山，似乎又要和纳粹对战。（时光网） 《变形金刚：超能勇士崛起》首曝中字预告。继2018年《大黄蜂》后，变形金刚重返大银幕，将于明年6月24日上映的《变形金刚：超能勇士崛起》（变形金刚7）首曝中字预告。除了擎天柱、大黄蜂等老角色，《地狱男爵》男星朗·普尔曼配音的为金刚猩猩（擎天圣）也登场。《变形金刚：超能勇士崛起》故事设置在1994年，将作为全新篇章的起点，在带来崭新故事的同时势必让粉丝们再度感受到14年前汽车人初次登场带来的震撼与感动。 （时光网） 图13：《福尔摩斯小姐：伦敦厄运》于11月30日全网上线 图14：《变形金刚：超能勇士崛起》发“汽车人标志”海报 3游戏行业 2022年11月27日-2022年12月3日，在手游端，截至2022年12月3日，IOS免费榜排名前十的分别是《蛋仔派对》、《霓虹深渊：无限》、《王者荣耀》、《和平精英》、《地铁跑酷-官方中文版》、《有机小农院》、《荣誉打工人》、《PigWorld》、《幸福农场》、《弹壳特攻队》。 表4：IOS免费榜和畅销榜（12月3日） 上周，游戏行业一级市场投资事件0起。 下周共有20款手游开测。 表5：下周开测游戏 游戏行业上周重要公告/新闻 苹果公布AppStore年度游戏：Apex手游、英雄联盟电竞经理成大赢家。11月30日，苹果公司在其开发者官网和App Store首页公布了2022年度游戏榜单， 由Respawn Entertainment和光子工作室群联合研发、EA发行的射击手游《Apex Legends Mobile》成为了全球大部分市场的年度游戏，而腾讯旗下的《英雄联盟电竞经理》则摘得国内App Store年度游戏桂冠。继去年的《英雄联盟手游》之后，这是拳头游戏连续第二次拿到了中国区iOS年度游戏大奖。App Store编辑对这款游戏的描述是“上演不可思议的黑马逆袭，或是建立长盛不衰的电竞王朝，都可以在《英雄联盟电竞经理》中实现。”而《Apex Legends Mobile》是凭借超高的游戏品质和出色的游戏体验取胜。App Store编辑描述这款游戏时形容，“惊人的速度、完美的打破和直观的乐趣，Apex让我们感觉就像是科幻超级英雄。”（GameLook） B站发三季度财报，陈睿：接手游戏业务战略不变，而是要落到实处。11月29日，B站发布2022年第三季度财报。财报显示，B站Q3总营收达58亿元人民币，同比增长11%，净亏损同比收窄36%。其中，游戏业务增长6%，收入达14.7亿元，而自研游戏收入在游戏业务收入的占比为9%，折算为1.32亿元。增长原因B站解释为主要是Q3在国内外均推出新游戏，代表“内部开发，全球发行”核心游戏策略继续践行，并已经开始取得成果。受财报利好刺激，11月29日B站在美股整体疲软的环境下，股价收涨22%。陈睿表示，在游戏自研方面，B站会只聚焦一到两个方向，集中精力和资源做最少的事，但朝着行业最好去做。 同时，会强化对于公司内部自研项目生命周期的管理，对于符合预期的项目会加强投入，对于不符合预期的项目会快速迭代掉。（GameLook） 《2022年RPG手游市场洞察》：RPG手游已连续6年成为全球用户支出最高的手游品类。Sensor Tower游戏情报显示，自2017年以来，得益