股指日报国投安信期货SDICESSENCEFUTURIS探作评级2022年10月31日股指☆☆☆郁泓佳高级分析师F03098473 Z0017641010-58747784gtaxinstitute@essence.com.cn【行情观点】观点综述：科创板股票做市交易业务正式启动，期指结构分化或仍将延续股指：A股全天走势分化，双创板块相较活跃。两市全天成交8841亿元，环比略减；北向资金再度大幅净卖出90.12亿元，10月累计减仓达573亿元。期指各主力合约分化延续，1C和IM收涨：IF和IH收跌。虽然近期我们可以看到美欧稳定债市、干预汇市这一逻辑在不断延续传导，外盘美债欧债压力有所缓解，不过中关利差近期仍在是弱，汇市对国内股市流动性带未的压力缓解尚不明显，资金的回流或是一个循序渐进的过程。另外度过经济的旺季后，国内疫情防控对于经济的挑战仍未缓解，反应中国增长的部分商品近期亦开始走弱。在当前这种对于国债市场维移的过程中，亚太市场受到的积极影响尚不明显，大中华区资金流出尚术有明显好转，关注本周美美利率决议靴子落地后市场情绪修复下的表现。科创板股票做市交易业务于本周正式启动，对板块流动性提升将有所帮助，短期仍更多聚焦科创和中小市值的结构性行情为主。表1：现货指数和主力合约价格及涨跌幅今日收盘涨跌印涨跌幅(%)近5日涨跌幅(%)近20日涨跌幅（%）IF当月合约3544. 6088. 402. 435. 338. 28IH当月合约2329. 4050. 402. 126. 3711. 50IC当月合约5771, 00200. 203. 353. 261. 74IM当月合约6286. 6062. 401. 001. 150. 51泸深300指数价格3508. 7032. 630. 923. 438. 55上证50指数价格2295.9231. 021. 334. 0412. 20中证500指数价格5807.1125. 310. 441. 520. 01中证1000指数价格6292. 6252. 690. 841. 350. 14数据来源：wind本报告版权易于国技尖修期货有限公司不可作为投资债据，转载请注明出处 图1：IH合约基差与价差图2：IC合约基差与价差IH下月当月IH主力合1/3●IC下月当月1C主合1/3点点30 60 20 30 -10 -0 10 30 20 603040 90-50 120202111120222152022531202297202111120222172022672022916数据来源：wind数据来源：wind图3：IF合约基差与价差图4：比价：IH/IC+IF下月-当月IF主1/3+比价：IH/IC点点 060. 65 60 0. 630 -0. 5500. 5 30 -0. 4560 0. 490 0. 35=120 J0. 3 201911202020392020622202010920171031201958202011102022519数播未源：wind数播未源：wind图5：比价：IH/IF图6：比价：IF/1C●比价：IH/IF●比价：比价：IF/IC点点0. 810. 9 -0. 78 0. 8 -0. 750. 720. 69 0. 60. 66 0. 63 0. 5 0. 6 -0. 4 -201710312019410202091520223220171031201941820201092022328数据来源：wind资据来源：wind本报备版权易于国投卖修期货有限公司2不可作为投资像据，格载请注明出处 图7：IH成交量持仓量图8：IF成交量持仓量活跌联合约期货持仓量IH41/3●活跃合约期货成交量活41/3手手80, 000 -70, 000160, 000 70, 00060, 000140, 000 -60, 000 120, 000 50, 00050, 000100,000 40, 00040, 00080, 000 30,00060, 00030, 000 -40, 00020, 00020, 00020, 00010, 000202272910, 0000 .202111120223162021111202222420226212022101数择来源：wind数据来源：wind图9：IC合约成交量持仓量图10：沪深两市融资买入情况一活联合约期货成交量+ IC:41/3 融资买入额（左)融资余额(右)手手亿元亿元120, 000 210, 0002, 400 18, 000180, 0002, 100100, 000 -1, 80016, 00080, 000 -150, 0001,50014, 000120, 0001, 200 60, 000 00612, 00040, 000 -90, 000600 -30010,00020, 00060, 00020228122019102020082021052022020.8,00020211112022323数播未源：wind数播未源：wind图11：陆股通净买入全额图12：利率走廊陆股通净买入20日移动平均－1/2●存款类机构质押式回购加权利：1/3亿元%300 4 -200 -3.5 100 3招安2. 5 21001. 520020191020200620210120210920220420201122021531202112242022725数据来源：wind数据来源：wind本报告版权易于国技卖修期货有限公司不可作为投资像据，情载请注明出处 【星级说明】红色星级代表预判趋势性上涨，绿色星级代表预判趋势性下跌★☆☆一颗星代表偏多/空，判断趋势有上涨/下跌的驱动，但盘面可操作性不强★★☆两颗星代表持多/空，不仅判断较为明晰的上涨/下跌趋势，且行情正在盘面发酵★★★三颖星代表更加明晰的多/空趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会白星代表短期多/空趋势处在一种相对均衡状态中，且当前盘面可操作性较差，以观望为主免责声明国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业务资格。“客户”）使用。本公司不会固接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投安信期货客户，请及时退并删除。本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一因素。在任何情况下，本报告中的信总或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任。本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，本公司不对其内容的真实性、合法性、完整性和准确性负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链接网站的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。本报备版权易于国技修期货有限公司不可作为投资偿据，格载请注明出处