协议驱动程序:PAC 2022年第三季度合并和置于聚光灯下并购的趋势2022 内容前言:抑制交易盛行阻力03040508121620242832前景:亚太地区热表摘要：亚太地区仍然活跃，但交易价值落后大中华区韩国日本印度东南亚澳大利亚和新西兰关于这个报告 前言:流行的阻力抑制交易宏观经济逆风在此过程中稳步增加2022 年，谨慎地适应并购市场。在亚太地区，总交易价值的降幅超过任何地方世界上的其他地方，虽然只落后于美洲。全球减速预计几乎所有主要经济体都将实现增长放缓未来12个月的势头，亚太地区国家也不例外。乌克兰战争促使商品物价上涨，助长通胀风险。国际货币基金组织（IMF）预测通胀率为5.7%经济体和新兴市场和发展中国家占8.7%经济。在亚太地区，印度和东南亚部分地区，以及澳大利亚和新西兰。一个主要新兴压力点是中国。自2008年全球金融危机以来,市政府在这个国家发行债券为基础设施提供资金项目。这种债务、tn和8美元相关车辆接近违约截至10月。同时,违约风险中国债务推动真正的蔓延房地产行业。大多数央行正在收紧货币政策，以带来价格得到控制，即使在增长放缓的情况下也是如此。中国和日本是个例外。中国人民银行放宽政策以减轻债务负担，但不得不当人民币作为回应走弱时，小心翼翼。对于交易撮合者来说，这是一个具有挑战性的环境，条件稳定和并购可能需要时间再次拾起。有一件事是肯定的，2021年的重演匆忙中不会再看到交易的富矿——可能。3 前景:热表基于潜在公司出售PAC热量图工业和化学品（I&C）行业预计将在未来几个月内提供大部分交易活动，为整个亚太地区提供充足的机会。根据我们的前瞻性热度图，细分“公司销售“的故事在合并市场情报工具上，有631个关于亚太地区I&C资产将被拍卖或受到投资者的追捧。这占 3，167 的 20%交易的所有部门。工业和化学物质台湾海陆运输公司43322015312013914316010510638371025556465527211420261246651621124432410191044281494249191533055375227523010963154732031028327725114214111497金融服务消费者制药、医疗和生物技术能源、矿产和公用事业与其经济规模保持一致，绝大多数的潜在亚太地区并购可归因于大中华区。有1，674份涉及中国资产的交易报告，不低于整个地区总数的53%。业务服务房地产9101预计东南亚也将很忙，有471个“待售”Mergermarket报道的故事，把这个和继中国之后，市场领先于亚太地区的所有其他地区。预计在TMT行业，大部分行动将发生，在嗡嗡作响的技术场景的刺激下，例如马来西亚、越南和印度尼西亚。有102个交易故事与东南亚TMT公司有关，这些公司可能很快易手。2建设休闲4351951154221213运输农业国防33164冷温暖的热2352注:图表是基于智能热量追踪的公司出售的案例2022年4月1日之间的各自的区域2022年9月30日。捕获的机会根据主要地理和行业潜在的目标公司。112总1674 471204140329349 3,1674 摘要:PAC仍然活跃,但是落后的交易价值亚太地区第三季度交易量稳定在1，240笔，下降25%与去年同期相比，但仍然明显相对于美洲或欧洲、中东和非洲地区表现强劲。然而虽然活动相对活跃，但交易价值下降54%.亚太地区的交易总额仅为1610亿美元，为低点流感大流行开始以来所未见的。TMT体积存在价值下降亚太区并购活动,TMT交易价值在第三季度急剧下降，再次归因于平均值回归 - 该行业并购的六个月记录是去年第二季度和第三季度都有记录，例如以前从未见过。这永远不会可持续的。行业总交易价值第三季度同比下降66%，令人瞠目结舌852亿美元一个更公平的286亿美元。2019 - 2022年第三季度2,0001,8001,6001,4001,2001,00080045040035030025020015010050即便如此,这和一般匹配COVID-19危机前水平把交易临界点。如果活动继续以当前的速度,然后并购市场规范化。如果他们继续下降相似利率作为经济增长放缓我们将在一个真正的低端市场。没有大型交易（超过50亿美元）实现。最高价值TMT交易是印度投资42亿美元巴拉特桑查尔尼甘政府，电信公司为个人和企业客户提供服务的公司移动、固定电话和宽带服务。接下来，几乎规模减半，是一汽股权投资23亿美元收购华达半导体42%的股份。600没有其他TMT交易进入亚太地区十大交易第三季度，该行业失去了I&C投资者的领先地位。在技术上没有做大，但他们肯定保持了兴趣。即使交易数量下降31%至272笔，TMT也不可能从数量上看，它被推翻为最活跃的行业。400总价值出现了一些显着下降某些市场，包括东南亚和澳大利亚新西兰，但这些最好解释为回归中庸。音量是一个更可靠的晴雨表，尽管这也有所缓和，自 2021 年第四季度以来的下降趋势高峰不那么戏剧化。事实上，1，240 笔交易将被认为是大流行前的强劲季度。尽管宏观经济悲观，重要的是不要草率关于亚太地区并购市场健康状况的结论。20000Q1第三季度第四季度Q1 Q2第三第四季度Q1第三季度第四季度Q1 Q2第三季2019202020212022交易量交易金额(bn)美元来源:《5 工业活动持续亚太地区顶级行业价值我2022年第三季度鉴于世界经济和并购市场的状况总的来说，I&C在数量和价值指标。亚太地区交易撮合者记录第三季度，整个行业共228笔交易，总额达350亿美元，分别下降了23%和20%。美元(m)34,97828,63223,98218,25811,313工业和化学物质台湾海陆运输公司能源、矿产和公用事业金融服务业务服务这两笔I&C交易都占据了整个亚太地区的榜首10次发生在中国。中石化，世界上最大的石油公司的一部分炼油、天然气和石化集团，中石化集团斥资52亿美元收购英力士50%股权聚苯乙烯高科技材料，塑料制造由英国化工集团英力士拥有的业务。交易目标正在建设一个能够生产60万吨丙烯腈丁二烯苯乙烯每年，一种塑料有许多共同的用例消费产品。亚太地区顶级行业我2022年第三季度交易数台湾海陆运输公司272228114111109工业和化学物质业务服务金融服务制药、医疗和生物技术亚太地区最高投标人的价值我2022年第三季度排名下降，纳斯达克上市的教育服务供应商中国民意教育控股收购中国电动汽车（EV）初创公司爱知汽车获得50亿美元看似两端的两家公司的混搭行业范围。美元(m)中国澳大利亚美国印度韩国60,42822,37013,28913,21210,847亚太地区最高投标人我2022年第三季度交易数中国41118713711291日本澳大利亚韩国印度6 一只眼睛在地平线上亚太地区十大交易宣布,2022年第三季度I&C的相对稳定性与TMT的波动性说明了到在并购中目睹的现象过去两年的全球市场。创历史新高股票价格和堆积如山的私募股权（PE）干火药，投资者将资金投入科技资产，几乎惊人的程度。投标人公司宣布日期目标公司部门供应商公司交易金额(美元)1207-Aug-22必和必拓集团有限公司OZ Minerals有限公司(100%的股份)VicRoads能源、矿产和公用事业6,14801-Jul-2229-Jul-22意识到超级企业有限公司;麦格理资产管理公司控股企业有限公司;澳大利亚退休信托公司业务服务州政府维多利亚5,385此后，科技股的估值暴跌至零头他们曾经是。这就是为什么TMT显示出相对稳定的原因并购总价值同时的交易量已经降到谷底。34中国石油化工公司英力士Styrolution高科技材料(宁波)有限公司(50%的股份)。工业&化学物质英力士Styrolution亚太地区Pte . Ltd .)5,1915,00016-Sep-22中国博雅教育控股有限公司Aichi Automobile Co.， Ltd. （100% Shold） Industrials &化学物质事实仍然是，技术触及了经济。虽然许多人将在大流行后投资资本的狂欢，那些有足够的资本因此，将继续追求变革性和高着眼于未来，技术领域的潜在交易中断。那些玩长期游戏的人，谁能看到通过目前的市场混乱将获得回报他们的先见之明。5678927-Jul-2218-Jul-22印度政府Bharat Sanchar Nigam说。台湾海陆运输公司4,1763,3423,0792,6862,4002,345澳大利亚和新西兰银行SunCorp-Metway Ltd.（100%股权）集团有限公司金融服务Suncorp集团有限奥林巴斯公司29-Aug-22贝恩资本(Bain Capital)石油醚明显的公司(100%的股份)消费者13-Sep-22 陈晟 （私人投资者） 世纪互联集团 （100%股权）业务服务印度26-Aug-22 AM / NSEssar Group-portfolio战略基础设施资产(100%的股份)其他爱萨集团1031-Aug-22C足总oL。E道明问.uity投资(天津)华达半导体有限公司。(41.93%的股份)台湾海陆运输公司7 大中华区 国际投资者控制暴露在亚太地区最大的市场而大多数国家开始遭受经济冲突到2022年初，裂缝首次出现一年多前在大中华区。2020年底政府开始对某些行业进行审查由私营部门主导，如互联网和教育平台。技术活动大幅拉回最近，美国政府推出了一套制裁切断了中国制造的某些半导体世界上任何地方都有美国设备并禁止美国支持中国芯片开发的人士。大中华区并购活动,2019 - 2022年第三季度900800700600500400300200100025020015010050美国竞购者只做了六笔交易，价值不到19亿美元合计，第三季度在中国。投资严重倾斜面向本地竞标者，因为并购变得更加国内化保护主义抬头。作为亚太地区最大的并购市场方面，中国往往表现出较少的波动性。交易价值为同比下降35%至691亿美元，而销量表现更好，下降了27%至469笔交易。尽管如此，TMT价值下降了49%，仅为84亿欧元。此后，阿里巴巴和腾讯成为该国的两项技术明星们，已经有超过1万亿美元从他们的市场上消失了帽。在截至2021年底的中国上市公司100强中，根据彼得森研究所的数据，49 个是私人拥有的国际经济学，低于前一年的53个。这标志着这一数字自2014年以来首次下降。增加政策风险迎来股市抛售，从国际投资者的紧张情绪。只有一笔TMT交易成功进入中国前10名，即一汽股票上述23亿美元华达半导体投资。鉴于最近地缘政治发展，技术投资是未来可能会更加本地化。习主席说在10月的中共代表大会上，中国将“吸引来自各个领域的最优秀的人才参与到事业中来党和人民“，企图加速发展本土技术。进一步的挑战也在升温广泛的债务违约的形状国家的高负债房地产行业和当地政府之间的违约风险债务工具。持续COVID-19封锁,也没有平息外国投资者的焦虑。0Q1第三季度第四季度Q1 Q2第三第四季度Q1第三季度第四季度Q1 Q2第三季2019202020212022交易量交易金额(bn)美元来源:《9 仪控站坚定中国顶级行业价值我2022年第三季度与TMT行业相比，I&C在更广泛的行业中几乎没有退缩市场放缓。它是投资排名第一的行业资本，下降6%至246亿美元。有 117第三季度的I&C交易，大大领先于TMT的第二季度76年的交易记录的地方。美元(m)工业和化学物质台湾海陆运输公司能源、矿产和公用事业金融服务制药、医疗和生物技术24,6208,3786,7595,4145,049除了前面提到的中石化投资进入目标母公司英力士苯乙烯高科技材料公司英力士集团同意收购上海50%的股份赛科石化从中石化获得16亿美元，作为同样的安排。中石化与BP在赛科建设工厂2005年耗资27亿美元。上海综合体设有乙烯裂解装置并制造聚乙烯等衍生物，聚丙烯、苯乙烯、聚苯乙烯和丙烯腈。中国顶级行业我2022年第三季度交易数工业和化学物质台湾海陆运输公司制药