豪美新材是一家专注于铝加工产业的公司，业务涵盖汽车轻量化和建筑门窗系统等多个领域。公司通过全产业链布局，产能扩张助力增长。在新能源汽车轻量化趋势下，公司汽车轻量化业务收入高速增长。此外，公司还积极布局一般工业和建筑类铝加工业务，未来有望进入高速成长阶段。公司在汽车轻量化铝型材领域具有显著的竞争优势，已取得业内领先的定点项目认证。同时，公司通过贝克洛系统门窗业务，向全国快速扩张，有望在低集中度市场中快速抢占市场份额。考虑到地产竣工增速修复和政策支持力度加大，公司建筑和门窗类业务收入有望持续改善。预测公司2022-2024E归母净利润分别为0.89/2.79/3.88亿元，EPS分别为每股0.38/1.20/1.67元，对应11月24日收盘价的PE分别为38.51/12.24/8.79倍，维持“买入”评级。风险因素包括原材料价格上行、房地产竣工/二手房销售增速、新能源汽车销售增速下行幅度超预期、应收账款占比过高及坏账风险等。
