本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2022年11月24日 金融资源盘点与省内城投支持（10）：广东篇 固定收益主题报告 广东省存、贷款余额处全国首位。截至2020年末，全省本外币存、贷款余额分别为26.8万亿、19.6万亿，均位居全国第1名，与GDP规模排名基本一致（2020年和2021年均位列第1名）。金融资源集中于深圳市和广州市，2021年本外币贷款余额分别为7.7万亿、6.1万亿，其余地市本外币贷款余额均不足2万亿。 广东省金融机构概况。1）银行。①展业银行，从在广东省展业的银行分行数量来看，广州市和深圳市明显高于其他城市，国有大行及股份制银行分行合计数分别为47家、35家，珠海市、佛山市处第二梯队，合计数分别为29家、25家，其余市均不高于20家。②属地银行，广东省城农商行数量处于全国中上游水平，规模在1000亿以上城农商行13家，其中万亿以上城农商行1家，为广州农商银行。2）主要非银金融机构。①证券公司，截至2021年末，注册地在广东的证券公司共22家，实际控股或持股比例超40%的证券公司共有5家，分别为国信证券、东莞证券、万联证券、粤开证券、世纪证券，证券公司总资产规模位居全国首位。②担保公司，担保公司数量及规模处全国上游水平。截至2022年8月，有债券担保余额且注册地在广东省的担保公司共5家（不含全国性担保公司），为深圳市高新投集团有限公司、深圳担保集团有限公司、深圳市高新投融资担保有限公司、广东粤财融资担保集团有限公司、深圳市深担增信融资担保有限公司，净资产规模排名全国第2位（6家全国性担保公司不计入排名统计中）。③信托公司，注册地在广东的信托公司共5家，为华润深国投信托、平安信托、广东粤财信托、东莞信托、大业信托，总资产（母公司口径）合计排名全国第2名。④资产管理公司，注册地在广东省的资产管理公司共3家，为广东粤财资产管理有限公司、广州资产管理有限公司、深圳市招商平安资产管理有限责任公司，总资产规模位列全国第5名。 主要金融机构对城投支持。1）银行。①债券承销方面，超四成（全口径）城投债由银行承销，其中股份制银行对广东省城投的支持力度较大。股份制银行、国有大行、城农商行、政策行承销债券的全口径发行规模占比分别50.9%、37.5%、6.5%、5.1%。②银行授信方面，样本国有大行、股份制银行、政策行、区域内城农商行及村镇银行授信额度占比分别47.1%、27.2%、15.1%、6.2%；其中国开行和工行对样本城投平台授信总额最大；本地城农商行中广州农商行和广州银行对城投支持力度最大，在所有授信银行中分别位列第15名、第17名；股份制银行中信银行和招商银行的授信额度较大，分别位居第7名、第9名。2）证券公司及担保公司。①债券承销方面，省外证券公司为广东省城投债承销的主力，省内承销证券公司为国信证券、万联证券、粤开证券。 ②证券研究报告 池光胜 分析师 SAC执业证书编号：S1450518100003 chigs@essence.com.cn 陈雨田 分析师 SAC执业证书编号：S1450521070001 chenyt4@essence.com.cn 相关报告 22城土拍零距离：三拍凉意明显，城投成拿地主力 2022-11-23 福22转债：胶膜龙头彰显经营韧性，感光干膜放量在即 2022-11-22 既非2016年，也非2020年，债市不必太恐慌 2022-11-20 债市大幅调整，转债影响几何——可转债市场周报（6） 2022-11-19 南京土拍零距离（3/22）：四拍凉意明显，城投成拿地主力 2022-11-19 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。999563333 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 固定收益主题报告 债券担保方面，广东省城投平台发行的有担保债券规模及占广东省城投债总发行规模的比例为全国下游水平，广东粤财融资担保公司为担保主力。 风险提示：信息搜集不全、城投融资政策调整超预期等。 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 固定收益主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 广东省金融资源概览......................................................... 5 1.1. 广东省金融资源总体情况 ............................................... 5 1.2. 广东省金融机构概况 ................................................... 6 1.2.1. 银行 ............................................................ 7 1.2.1.1. 展业银行 .................................................. 7 1.2.1.2. 属地银行 ................................................. 10 1.2.2. 主要非银金融机构 ............................................... 12 1.2.2.1. 证券公司 ................................................. 12 1.2.2.2. 担保公司 ................................................. 14 1.2.2.3. 信托公司 ................................................. 15 1.2.2.4. 资产管理公司 ............................................. 15 2. 各主要金融机构对城投支持.................................................. 16 2.1. 银行 ................................................................ 16 2.1.1. 股份制银行作为债券承销商对城投的支持力度较大 ................... 16 2.1.2. 国有大行对广东省城投的授信力度最大 ............................. 17 2.2. 证券及担保公司 ...................................................... 19 2.2.1. 省外证券公司为城投债承销主力，证券公司承销主体以地市级、AAA级城投平台为主 .............................................................. 19 2.2.2. 有担保城投债规模较小，广东粤财融资担保公司为担保主力 ........... 20 图表目录 图1. 广东省2020年末存、贷款余额处全国首位（亿元，%） ........................ 5 图2. 广东省各市本外币存、贷款余额（亿元） .................................... 5 图3. 广东省主要金融机构股权结构图 ............................................ 6 图4. 广东省各市展业银行分布（家） ............................................ 8 图5. 广东省城农商行数量处于全国中上游水平（家） ............................. 10 图6. 广东省城农商行2021年末总资产规模位居全国上游水平（亿元） .............. 11 图7. 广东省各市城农商行数量分布 ............................................. 11 图8. 广州市城农商行资产规模远高于省内其他地市 ............................... 11 图9. 各省证券公司分布（亿，个） ............................................. 13 图10. 各省担保公司分布（亿，个） ............................................ 14 图11. 各省信托公司分布（亿，个） ............................................ 15 图12. 各省资产管理公司分布（亿，个） ........................................ 16 图13. 股份制银行作为债券承销商对城投的支持力度较大（亿，个） ................ 17 图14. 广东省各授信机构分布（亿，%） ......................................... 17 图15. 授信总额前20的机构分布（亿） ......................................... 18 图16. 区域内城农商行及村镇银行、政策行对区县级城投的支持力度较大 ............ 18 图17. 广东省各市授信总额及授信机构结构（亿，%） ............................. 19 图18. 广东省外证券公司为城投债承销主力（亿，%） ............................. 19 图19. 承销金额前20的证券公司分布（亿） ..................................... 20 图20. 证券公司承销主体以地市级平台为主（%） ................................. 20 图21. 证券公司承销主体以AAA级别城投平台为主（%） ........................... 20 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 固定收益主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 4 图22. 广东省有担保债券规模及占广东省城投债总发行规模的比例为全国下游水平（亿，%）............................................................................. 21 图23. 广东粤财融资担保公司为担保主力（亿，%） ............................... 21 表1： 广东省各市国有大行、股份行详情 ......................................... 8 表2： 广东省主要城农商行概况（亿，%） ....................................... 12 表3： 广东省证券公司概况（亿元） ............................................ 13 表4： 广东省担保