iResearch艾中国第三方支付行业研究报告2022.11 iResearch Inc. 研究范围界定第三方支付相关概念：第三方支付机构（非银行支付机构）指的是独立于商户和银行并且具有一定实力和信誉保障的独立机构，为商户和消费者提供转接支付服务，按照第三方支付机构的服务对象，现们可以将第三方支付机构分为面向企业用户提供服务（B端商户收单业务）及面向个人用户提供服务（C端支付钱包业务）两类；前者称为收单侧支付机构，后者称为账户侧支付机构，部分情况下同一支付机构可以同时承担账户侧支付机购与收单则支付机构的角色，报告据写于可心魏琦艾瑞咨调支付与供应期数字化研究团队报告咨询 摘要iResearch艾数字化浪潮下第三方支付价值凸显，B、C端支付提升资金流与信息流流转效率，构建产业数字化重要枢纽监管要求沿支付价值链各环节细化，不同角色各有侧重个人支付是第三方支付稳定增长之基石，企业支付有望打开第三方支付新局面纵览与判断产业互联网支付预计将伴随不同行业的数字化进程持续渗透角色分化：C端支付钱包提供方与B端支付解决方案供方所需票不同钱包服务更加标准化、易形成规模效应，但通常与完善的商业生态相辅相成，入局壁垒高B端企业支付服务相对定制化、行业属性更强，先入局者通常具备较强的话语权：B端服务依喜群特点与资源环境再分化，头部独立第三方支付机构市场认可度进一步提升。价值升级：判断C端与B端支付价值延伸路径分化与升级Cm-支付导流金融服务和生活服务，增变现能力和用户粘性，为C端支付第二增长曲线；用户基础、转化契机、发展时机、服务质量为C端导流逻辑成立的关键四要素B端拓展多元服务支撑能力以陪伴企业成长为B端支付第二增长曲线B端支付为大中型企业产业数字化布局重要参与者：B端支付为小微企业数字化转型关键推动者第三方支付企业破局之路在于支付主业的精益运营与多元服务赛道拓宽精益运营获客矩阵增规模：直营团队与平台型代理双管齐下，抓住快速增长的行业机会；策略与挑战支付中台提升经营效能：降低企业人力、资源与时间成本，并极大提升客户服务能力拓宽赛道供应链企业服务：多主体、多层级、多维度的供应链数字化服务收入增长可期；供应链金融：需求空间广阔、政策支持力度强，支付信贷科技效能明显；海外市场：跨境B端市场机会丰富赛源：综合公开资料整理，艾理咨询研究院自主研究及给制2022.11 IResearch Inc.www.lresearch.com.cn3 iResearch艾纵览与判断：第三方支付行业发展现状分化与升级：第三方支付行业发展趋势策略与挑战：第三支付企业的破局之路3iResearch-第三方支付行业卓越者第三方支付行业优秀案例展示5 iResearch数字化浪潮下第三方支付价值凸显艾提升资金流与信息流流转效率，构建产业数字化重要枢纽近年来，第三方支付不仅渗透到C端用户生活的方方面面，同时也已深入B端各产业全价值链。基于云计算、大数据、人工智能、物联网等技术积累，以第三方支付为切点的金融科技创新爆发着强大的生命力。通过海量支付数据的沉淀与积累，沟通产业资金流与信息流、重塑产业链价值，支付服务商向产业数字化综合服务商转变。在C端支付方面，通过打造流量与生态优势，第三方支付企业已快速在B端商户数学化升级服务市场打开局面，为需饮、零售等行业场最提供费穿获客、三销、运营等全经营环节的升级服务，是中小微企业数字化的主要推手。在B端支付服务方面，第三方支付为中大型企业集团构建完备的数字支付与账户体系，充分解决“二清”等问题的同时，使企业资金流与信息流更加透明化，大大提升企业内部与供应链上下游资金周转效率，有效激活产业供应链整体交易的活跃程度，第三方支付已然成为产业数字化的有效入口与重要枢纽。第三方支付助力产业数字化图景C端支付由C端支付连接产业数字化服务模式图B端支付由账户体系贯通产业价值链模式图■基于基础支付服务沉淀的支付能力，第三方支付机将得以累密连接B-第三方支付机构通过帮助产业客户搭建支付与账户系统，打通企业内外部资C两端，进而报供全产业链系数字化升级服务。金流与信息流，并基于对行业背景和企业需求的了解，为企业提供支付行生联户支付基础收单侧支付服务服务，助力产业数字化产业客户“账户+“服务C端用户用户支付沉淀支付机构第三方商户经营沉淀B端商户/企业自自自自自自自自连接B，C端的产业数字化升级服务快客营销会员管理供应链管理金融服务020多渠特准营销会员体系册建进铸存管理高于经营数据为中小企业增信营能打通供应链上下游资金流与信息流贯穿企业内部资金流与信息流案源：艾利研究研究及给制c2022.11 IResearch Incwww.Iresearch.com.cn5 iResearch监管框架明晰，构建行业稳定发展环境监管要求沿支付价值链各环节细化，不同角色各有侧重回顾近两年第三方支付相关监管举措，可以发现监管针对支付价值链上的不同角色提出了细化的针对性要求：对于收单侧支付机构强化对支付受理终端和特约商户的管理；对于账户侧支付机构更强调备付金的存管、划转、监督原则，对于其中具备联营公司的支付机构更强调支付机构独立性、公平竞争的要求，同时，监管层面更加注重不同监管部门间的协同，对个人信息保护和数糖安全管理的重视明显增加。整体而言，第三方支付领域的监管要求不断趋产严趋细，在认可第三方支付业务价值的同时为其健康发展提供稳定的环境，第三方支付相关监管动态梳理解读加强用户个人信息保护强化特约商户及支付受理加强支付机购与其联营公司共享用户信息时的管理终端管理?防止用户信急要不当使用”；增加不同监管部门间的更严格、更细化的管理要求短协同性，兼联网络支付业务的互联网属性与金融属性共同加强数据安全管理和个人信息保护？。期内预计将带案支付机构合规账户侧收单侧成本的上升，长期内有利于行增强支付业务独立性支付机构支付机构业的健康稳定发展，并有可能带动产业链上下游分润向收单对非银行支付机购与互联网平台的属性进行区隔，细机构倾料。化对联套销售的管理加强对温用市场优势地位采取不正当或将限制支付规模增长天花板明确备付金存管要求竞争的管理对非银行支付机构净资产与备付金日均余额规定客户备付金的划转应当通过符合规定的对市场支配地位的认定提供依据，提出对建的比例提出要求”，对缩值联户运营类支付业清算机将办理，支付机构应遇择一家清算机用市场支配地位、影明支付市场建康发展的务的规模提出限制标尺，未来或持对规模增将作为主监暂机鸡，对其所有备付金的存放机构可采用的造管措控”长上限形成控制使用和转进行整体监售来源：1非限行支持机购条制（征求息见构）：283金用产品网结营带管理力（证求意贝编）：4非换待变付机购条例（征求意见稳），会题产品网结营能营理动法（征求意见稳）：5非退行支付机按条制（征求意见稳）6（非退行支料数益高产备付金存营办法）7（中国人民退得送于加量支付受建终端及担关业务管理的通知）艾确研宠研究及绘制c2022.11 IResearch Incwww.lresearch.com.cn6 iResearch第三方综合支付交易规模稳定增长艾个人支付是基石，企业支付有望打开第三方支付新局面第三方综合支付可以按照服务对象划分为个人支付和企业支付，个人支付机构凭借数字钱包良好的支付功能、多样化的衍生服务，提升用户黏性；而企业支付凭借为企业提供支付解决方案，使得企业端受理第三方个人支付成为可能，二者在个人端、企业受理端双向发力，共同推动第三方综合支付规模的增长，2022年上半年，受疫情反复和监管趋严等多方面因素影响，企业支付中的线下收单业务规模预计将出现下滑，进而使得企业支付交易规模占整体规模比例略有下滑。但伴随着整体市场环境和监管措施的稳定与落地，加之产业互联网支付的谨勃发展，预计未来几年内，第三方企业支付市场将进入平稳较快增长阶段。2016-2026年中国第三方综合支付交易规模及结构46.7%61.7%39.1%37.8%37.5%37.4%35.3%38.2%40.2%43.0%46.7%+++40.4%27.7%19.3%15.5%20.3%8.5%17.5%14.4%15.1%16.5%753.1877.5572.3654.5449.0487.1323.2373.4212.1270.8131.22016201720182019202020212022e2023e+第三方企业支付交晶规模占比（%）2024e2025e2026e第三方综合支付交易规模（万亿元）+第三方综合支付交显规模增速（%）盗注：第三方综合支付交晶规模包缺得中国人民眼行支付业务许可的互联网支付、移动电活支付、银行卡收单等支付交晶规模。家源：综合专家访流及公开资料，艾瑞研究就自主研究及绘制。32022.11 IResearch Incwww.lresearch.com.cn7 iResearch探深索第三方企业支付市场发展潜力艾瑞语产业互联网支付预计将伴随不同行业的数字化进程持续渗透第三方企业支付机构面向企业客户，基于对企业业务流程、业务特征的理解为企业提供定制化支付解决方案，同时以支付为切入口，为企业提供集财务管理、资金管理、营销等服务于一体的解决方案，基于对企业业务的理解，第三方企业支付机构提供的支付服务更加贴合企业的业务流程、使用便捷度更高。企业支付按照交易场景又可以进一步划分为产业互联网支付业务和线下收单业务，在消费互联网向产业互联网转型的当下，针对B端企业的产业链支付、产业链数字化业务尚有进一步落透的空间，将驱动第三方企业支付规稳进一步增长2016-2026年中国第三方企业支付交易规模及结构61.8%60.8%64.8%69.2%74.1%47.9%49.2%48.4%47.8%50.8%51.4%++40.2%23.3%15.4%14.6%20.0%27.4%20.2%23.0%26.7%2.3%409.9323.5263.1218.9139.9167.9171.885.8105.8122.161.22016201720182019202020212022e2023e2024e2025e2026e第三方企业支付交易规模（万亿元）+一第三方企业支付交易规模增速（%）+第三方产业互联网支付交易规惯占比（%）备注：中国第三方企业变付交易期膜接交易对手方发生的实际单陷会额额计，而非要照第三方企业支付机构角度的收款与付款双电金额计算来求：统合专试语及公开料，文究自主究及会制32022.11 IResearch Incwww.lresearch.com.cn8 iResearch第三方支付产业图谱艾中国第三方支付产业图谱示意图监管机构跨支付相关中华人民共科国海关总署中华人民共和国商务部C瑞支付B端支付账户侧支付机构收单侧支付机构收单外包机构：主要则重个人用户账户侧支付服务：支付主、主：主要侧重大类型客户支付体系，账户体系建等一系列：主要侧重小类客户收款微信等支付机构同时为高连商产授供收单服务服务；以及小8类型客户收单与经营数字化等全链系服务与经营数字化等全结务服务支们付宝微信支付和包易宝支付随行付快钱○宝付收收钱吧美团国宽东麦付翼支付L拉卡拉联CUMP好好生惠壹钱包沃支付Yeahka移卡汇付天下跨境支付机构跨境支付机构主主要侧重个人用户海外线上、数下账户侧支付服务主：主要侧重障填出口电商场量中，跨流商户收款及经营数字化等全销系服务Alipay微信支付pingpongLianLian PayasW/orldFirst注释：1.企业要标大小及放置模序不代表企业排名；2.图语为示意图，对各赛总代表性企业进行例率，来原：艾究完自主究给制2022.11 IResearch Inc.www.lresearch.com.cn9 iResearch艾纵览与判断：第三方支付行业发展现状分化与升级：第三方支付行业发展趋势策略与挑战：第三支付企业的破局之路3iResearch-第三方支付行业卓越者第三方支付行业优秀案例展示510 C角色分化价值升级B端C端支付服务的第二增长曲线iResearch艾支付导流金融服务和生活服务，增加变现能力和用户粘性C端支付业