【中亦科技】金融信创黑马，显著低估，继续建议关注1，公司是信创服务领军企业，为金融等重点客户提供数据库国产化整体解决方案（包括数据库选型、应用系统构建等），金融客户营收占比超过83%，其中包括人民银行，工商银行，建设银行等；2，与国产数据库领军厂商的关系被低估。公司拥有大量银行客户且粘性较高，可对客户的信创路线选择提供重要建议，比如对数据库厂商的选择，厂商与公司建立战略合作关系意愿较强，后续有望持续落地，带动收入和毛利加速增长。3，盈利能力和技术实力被低估。公司不仅仅提供基础软硬件的整体维保解决方案，并且已陆续推出自主智能运维产品，运营数据分析产品等，所以毛利率水平较高且持续提高，2022年中报的IT 运维服务毛利率升至45%，远超同行。4，成长持续性被低估。金融行业的信创正加速推进，国产化数据库等软硬件替代加速，新老系统的兼容调试也将带来更多的业务机会，公司未来3-5年都有望保持较高景气度。5，公司3季度拐点已出来，4季度加速可期，根据wind预期，预计22年/23年净利润分别为1.47亿/2亿，对应23年估值仅为20倍，显著低估，建议重视。