汇丰控股(00005)维持持有评级,目标价55.6元德意志银行 发表报告指,汇控(00005.HK)去年末季税前利润及可贡献盈利分别为8.58亿美元和13.25亿美元,撇除一次性项目,估计去年末季税前利润19.04亿美元,逊於该行预期的30.9亿美元和市场预期的35.93亿美元,相信约75%的原因在於贷款损失趋增。该行维持‘持有’评级及目标价55.6元。 德银指,经调整後,去年末季汇控收入亦逊该行及市场预期分别4%和8%,主要由於商业银行收入疲弱,以及其他分部的收入贡献下降。期内,集团成本稍为较该行及市场预期好,至於贷款减值录16亿美元,较该行7.38亿美元和市场预期的9.61亿美元为多,主要受巴西及美国业务拖累。