该研报主要分析了近期市场情绪和交易结构的变化。情绪方面，内外预期修复，银行地产热度提升，资金面两融资金明显躁动，外资配置盘重回流入，市场情绪继续升温。交易结构方面，银行地产链热度见底回升，具体细分行业上，住宅开发、中药、铜、原料药、营销代理等成交占比回升居前，而白酒、垂直应用软件、数字芯片设计、航空装备、横向通用软件等成交占比回落居多。研报还对宏微观流动性进行了跟踪，包括货币净回笼、短期利率回升、各期Shibor环比回升、国债利率小幅回升、各期信用利差环比分化、人民币持续升值等。最后，研报提到了风险提示，包括海外市场波动加剧和宏观经济超预期波动。
