贵金属日评：美联储放缓加息步伐越发确定，美国经济指标弱于预期或强支撑

贵金属日评20221115：美联储放缓加息步伐越发确定，交易日期2022-11-142022-11-11较昨日变化2022-11-08较上周变化收盘价403. 44406.72394. 823. 288. 62期货活跃合约62777.00113887.0055222.0051,110.007, 555. 0073879.0079325.0090021. 00-5, 446. 0016,142.00库存（千克）上海黄金3075.003069. 003069. 006. 006.00(元/克）收盘价402.29407.26395.134.977.16现货沪金T+D成交量14884.0024700.00.5636.009,816.00752.00持仓量151898.00148858.00143680.003, 040. 008, 218. 00价差（近月与远月）近月连续-远月活跃0. 023.308. 603.288.62基差（现货与期货）现货价格-期货价格-1.150.540. 31-1. 69-1. 46收盘价4873.004996.004795.00-123.0078.00期货活跃合约907132.001189956.00813562.00282, 824. 0093,570.00346864.00385119.00423858. 0038,255.00-76, 994. 00上海白银库存（千克）1694245.001695288.001705456.001, 043.00（元/午克）收盘价4871.004970. 004790.00-99.0081.00现货沪银T+D成交量931454. 001412864.001010406.00481,410.00-78, 952. 00持仓量5822572.005764700.005835104.0057,872.0012,532.00价差（近月与远月）近月连续-远月活跃基差（现货与期货）-18. 00-11. 008. 00-7.0010.00现货价格-期货价格-2.0026.00-5. 0024. 003. 00交易日期2022-11-142022-11-12022-11-07较昨日变化较上周变化1774.701774. 201678.500. 5096. 20COMEX期货活跃合约184111.00208592.00170491.00-24,481.0013, 620.00276099.00334619.006, 078. 0064,598.00国际黄金库存（金衡益司）24112386. 8324128689.1724346641.8216,302.33234, 254. 99伦敦黄金现货（美元/蛊司）公敦金现1759.351759. 351678. 950. 0080. 40基金持仓量SPDR黄金ETF持有量910. 41910.12905. 480. 294. 93iShare黄金ETF持有量452.27452.03453.920. 24-1.65价差（近月与远月）近月连续-远月活跃-2. 20-9.10-2. 806.900. 60基差（现货与期货）现货价格-期货价格-15. 35 -14. 850. 45-0.5015.80收盘价22.0821.8020.870.281. 21COMEX期货活跃合约成交量61441.0073449.0068480.0012,008.00-7,039.00持仓量71570.0076900.00100384.005,330.0028,814.00国际白银库存（金衡盗司）297012331. 41298070691.19299491637.581,058,359.78-2, 479,306.18（美元/蛊司）伦敦白银现货伦敦银现21.4821.480. 000. 81基金持仓量美国iShare白银ETF持有需14638.3814678. 4714803.05-40. 09164.67加章大PSLVV白银ETF持有量5282.285251.10价差（近月与远月）近月连续-远月活路-0. 02-0. 22-0. 010. 20 .01基差（现货与期货）现货价格-期货价格0.590. 32-0.190.280. 40上海期金/上海期银82.7981.4182.341.380. 45黄金与白银价格比值上海金现/上海银现82.5981.9482. 490. 650.10纽约期金/纽约期银80.41.010.0伦敦金现/伦敦银现81: 0. 00INE原油（元/桶）665.10677.20714.90-12.1049.80ICE布油（美元/桶）95.7695.760. 00-3.11NYMEX原油（美元/桶）85.2188.863.65主要大宗商品海期铜（元/吨）67010.0067630.0065780. 00620. 001, 230. 00LME现铜（美元/吨）8591.008591.008054.000. 00537.00上海螺纹钢（元/吨）3648.003637.003571.0011. 0077. 00大连铁矿石（元/吨）710. 50708.50680.002. 0030.502.78上海银行间同业拆放利率SHIBOR一年0.060.110.040. 08主要国家利率美国10年期国债名义收益率3.8800#N/ A4.2200#N/ A-0.34宏观经济美国10年期国债TIPS收益率1.5100#N/A#N / A0.18美国10年期国债损益平衡通胀率2.3700#N/ A#N/A-0.16美元指数106.8986106.4083110.18720. 49-3. 29主要国家汇率美元克人民市中间价7.08997.19077.2150-0. 100.13欧完党人食带中间价7.32647.32807.2317-0. 000. 09上证指数3,083.40133,087.29263, 064. 49283. 8918. 91标普5003, 957.25003, 992. 93003, 806.800035.68150.45英国富时1007, 385.17007, 318. 04007,299.990067.1385.18主要股票指数法国CAC406, 609.17006, 416. 610014. 55192.56德国DAX14, 313. 300014, 224.860013, 533. 520088. 44779.78日经22527, 963.470027,527.6400-300.10435.83韩国综合指数2, 474.65002, 483.16002, 371. 79008.51102.86黄金1.美联储副主席布雷纳德表示，美联储可能很快就会放缓加息步伐，并试图弄清楚借款成本需要达到多高纽约联邦储备银行报告指出，资讯经济挑战日益严峻；副总裁德金多斯表示，欧元区薪资增长可能最终开始加速，但长期通胀预期仍锚定在欧洲央行2%的目标附近；白银7.瑞士央行主席乔丹再次发出加息警告，称央行很可能需要再次采取行动，因为通胀率仍将会处于高位。因美国国债实际收益率较昨日上升，COMEX黄金期货价格昨日收盘于1774.7，SPDR黄金ETF持仓量较昨日微增，在1773/1791/1800/1820附近分别形成压力位，在1740/1710附近分别形成支撑位。上海黄金期货价格昨日白天收盘于403.44，夜间收盘价为406.48，在412/420/435附近分别形成压力位，在406/400/394附近分别形成支撑位。美国10月消费者物价指数CPI同比增速为7.7%，低于预期7.9%和前值8.2%；核心CPI同比增速为6.3%，低于预期6.5%和前值6.6%。消费端通黄金胀超预期改善打掉美联储终点利率上行风险，缓解了利率上涨在分母端压力；非票委美联储官员哈克表示支持联邦基金利率达到4.5%时暂停加息，使当前CME利率期货隐含的加息预期终点从5%-5.25%降至4.75%-5%，而且12月加息50个基点概率升至80%。基于此，预计2022年底或2023年初美联储加息退坡兑现，2023年第一一季度末或第二季度停止加息，第二季度末或第三季度降息预期或增强；而这将长期支撑贵金属价格重心将缓慢上移。因此，预计黄金价格或有回落后震荡偏强，关注伦敦金价1775/1785/1790/1800附近压力位，建议投资者谨慎追空并以逢回落布局多单为与营建许可、18日10月零售销售与成屋销售。小结因美国国债实际ce白银ETF持仓量较昨日减少，在22.5日银期货价格昨别形成压力位，在483白银核心CPI同比增速为6.3%，低于预期6.5%和消费端通胀超预期改善打掉美联储终点利率上行风险，缓解了利率上涨在分母端压力；第二，预计2022年底或2023年初美联储加息退坡兑现，2023年第一季度末或第二季度停止加息，第二季度末或第三季度降息预期或建设，使国内部分白银生产企业反应产销顺畅且库存下降，但需警惕传统消费淡季渐近压制边际需求固此，预计白银价格或有回落后震荡偏强，建议投资者谨慎追空并以逢回落布局多单为主。免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。本报节和修改。风险提示：期市有风险、投资需谨慎王（F01312120，Z0001661），联系电话：010-82292685