在港上市券商10月行业月报| 2022年11月4 日 请阅读最后一页的重要声明 页码: 1 / 16 香港股市 | 非银金融 | 券商 港股中资券商10月持续颓势 二级市场行情回顾 恒生指数10月收报14,687点，同比下跌14.7%，连跌第五个月并再创新低。恒生分类指数均下行，恒生科指同比下跌17.1%。。整体来看，市场对四季度经济预期较为悲观，已公布数据也有所印证，10月全国制造业PMI环比回落0.9个百分点录得49.2%，结束连续两月升势，下行幅度超过去5年同期的平均水平，主要受到国内疫情反复及海外需求放缓等影响。在经济复苏节奏不稳、内外需持续承压以及9月以来市场政策预期过高的背景下，恒指10月持续走低。 10月港股IPO略有冷却 10月份港交所共迎来6支新股上市，相较9月的8支新股而言略微下降，10月新股IPO共募集资金113.9亿港元，环比下降25.7%。从上市首日的市场表现来看，除飞天云动（6610.HK）上市首日跌幅4.07%，其他新股大多收平或上涨，其中润歌互动（2422.HK）首日涨110.94%，为2022年在港上市新股中首日涨幅排名第二的公司。从募集资金来看，中创新航（3931.HK）于10月6日上市，为港股动力电池第一股，首发募集金额为101.02亿港元，是2022年港股第三大IPO，但仍在资本市场遇冷，上市至2022年10月底股价跌幅达47.37%。 港交所动态跟踪 【香港交易所发布特专科技公司（Specialist Technology Companies）新上市规则咨询文件】2022年10月19日，港交所刊登有关特专科技公司新上市规则的咨询文件，彰显了香港面对通货膨胀加剧、加息缩表压力以及资本市场低迷的现状，力求全面提升金融服务竞争力、巩固香港国际金融中心地位的决心。降低无收入、无盈利科技公司IPO上市门槛，能够提升对于先进制造、新能源科技、人工智能、数据科学等硬科技产业中初创公司的吸引力，进一步激活香港经济高质量发展。 行业要闻 【香港证监会拟认可虚拟资产期货】2022年10月31日，香港证券及期货事务监察委员会（以下简称“香港证监会”）副行政总裁兼中介机构部执行董事梁凤仪女士在“在香港金融科技周 2022”发表演讲时透露，香港证监会计划发布有关虚拟资产期货交易所交易基金（以下简称“ETF”）的指引。随后，香港证监会网站发布了《有关虚拟资产期货交易所买卖基金的通函》（以下简称《通函》），详细介绍了认可虚拟资产期货 ETF 在香港公开发售的相关情况。《通函》表示，香港证监会将考虑允许以虚拟资产为基础的ETF，根据《香港证券及期货条例》主要通过期货合约的方式在香港公开发售。 重点公司动态跟踪 【海通国际】海通国际（0665.HK）发布截至2022年9月30日止9个月业绩，该集团取得佣金及手续费收入11.05亿港元，利息收入10.98亿港元，股东应占亏损24.98亿港元，每股基本亏损38.38港仙。 证券行业跟踪及投资建议 港股券商板块10月整体持续颓势，中资券商指数月跌5.84%。我们追踪的22家重点公司10月平均跌幅为6.28%。其中，H股中资券商平均下跌6.25%，中资券商在港上市子公司平均下跌10.09%。券商板块在10月持续9月下挫态势，权益市场持续表现低迷，市场交投活跃度下滑严重，券商板块整体持续承压。截至2022年10月31日，申万证券指数PB仅为1.07倍，位于近十年的前0.27%低位，安全边际较高。从22年Q3整体业绩态势以及内外宏观环境来看，四季度反转空间不大。 风险提示：1、宏观经济下行风险；2、权益市场大幅下行；3、行业监管政策收紧、竞争加剧 更新报告 行业评级：中性 恒生指数本月表现 来源：彭博、中泰国际研究部 A股三大股票指数本月表现 来源：万得、中泰国际研究部 相关报告 《在港上市券商9月行业月报》 分析师 赵红梅 +852 2359 1855 may.zhao@ztsc.com.hk 020004000600080001000012000140001600018000200002022-10-32022-10-52022-10-72022-10-92022-10-112022-10-132022-10-152022-10-172022-10-192022-10-212022-10-232022-10-252022-10-272022-10-292022-10-319000.000010000.000011000.000012000.000013000.000014000.00002000.00002500.00003000.00003500.00002022-10-102022-10-122022-10-142022-10-162022-10-182022-10-202022-10-222022-10-242022-10-262022-10-282022-10-30上证指数创业板指深证成指 在港上市券商10月行业月报| 2022年11月4 日 请阅读最后一页的重要声明 页码: 2 / 16 目录 图表目录 ..................................................................... 3 H股中资券商Q3业绩大幅下滑 ................................................................................................... 4 自营投资波动较大，风控能力有待加强 ..................................................................................... 5 推进客需型机构业务发展是重资本转型的关键 .......................................................................... 5 港股市场本月回顾 ................................................................................................................................ 6 恒指10月持续走低 ....................................................................................................................... 6 10月港股 IPO略有冷却 ................................................................................................................. 7 A股市场本月回顾 ............................................................................................................................... 10 A股10月延续颓势 ...................................................................................................................... 10 10月A股IPO发行审核放缓 ...................................................................................................... 10 港股行业新闻跟踪 .............................................................................................................................. 11 中国证监会动态更新 ................................................................................................................... 11 港交所动态更新 ........................................................................................................................... 11 香港证监会动态更新 ................................................................................................................... 12 行业重点公司本月行情动态回顾 ....................................................................................................... 12 港股上市券商行情表现 ............................................................................................................... 12 部分重点公司本月公告 ............................................................................................................... 13 风险提示 .............................................................................................................................................. 14 公司及行业评级定义 .......................................................................................................................... 15 重要声明 .............................................................................................................................................. 16 在港上市券商10月行业月报| 2022年11月4 日 请阅读最后一页的重要声明 页码: 3 / 16 图表目录 图表 1：2022Q3主要H股中资券商收入及净利润（单位：亿人民币） ........................................ 4 图表 2： 2022年Q1至Q3主要H股中资券商收入及净利润（单位：亿人民币） ...................... 4 图表 3：2021H1-2022H1年部分在港上市券商子公司交易与投资收入对比（单位：亿港元） .. 5 图表 4：恒生指数走势 ...................