汽车行业投资时钟2022Q4投资策略更新：如何看待汽车板块当下的配置节奏

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民生汽车投资时钟2022Q4投资策略更新：汽车板块当下的配置节奏

根据民生汽车投资时钟2022Q4投资策略更新，汽车行业于2022年5月开启新一轮复苏期，并于8月开始出现回撤。从月度销量走势来看，8月开始行业月度销量同比弱化，预计2023年3月同比将有所改善，预计板块绝对收益率或将伴随同比数据改善而有所回升。从代表性龙头公司下跌情况来看，智能化代表的龙头德赛西威和经纬恒润目前回撤分别为39%和26%，接近历史周期龙头回撤幅度下限，进一步下跌空间有限；从估值角度来看，当前历史三年估值分位数接近80%，行业风险溢价近乎高于均值一倍标准差位置，板块估值角度仍存下修风险。建议关注智能化有望接力电动化成为行业资本开支的主要方向，智能座舱有望在EE架构迭代及高算力芯片量产下，开始进入类消费电子一样的快速迭代，【座舱电子】赛道推荐域控制器龙头公司德赛西威、经纬恒润，建议关注均胜电子和华阳集团，推荐【座舱人机多模交互】的华安鑫创、上声电子和科博达。