Q3营收端同比高增，智驾网联业务有序推进

德赛西威（002920.SZ）发布了2022年三季度报告，营收端同比高增，智驾网联业务有序推进。公司Q3实现营收37.0亿元，同比+66.8%；归母净利润1.7亿元，同比+40.7%。Q3净利率同比略有下降，系研发费用增加所致。公司是智能座舱行业龙头，智能驾驶领域具备先发优势，网联业务版图持续拓展，在手客户优质，订单充沛，有望直接受益于智能座舱、智能驾驶赛道高增长红利。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为10.73亿元、16.3亿元和21.3亿元，对应EPS分别为1.93、2.93、3.84元，对应PE分别为62倍、41倍和31倍。