证券Ⅱ行业月报：债基收益表现平稳，基金市场情绪稳定

境内外资本市场指标变化，A股市场整体表现不佳。继2022年7月、境内外资本市场指标变化，A股市场整体表现回暖。继2022年9月，8月A股市场的逐步下跌后，受美联储不断加息影响，9月以来市场整A股市场受美联储不断加息影响而大幅下跌后，10月以来市场整体表体跌幅进一步增大。2022年9月，国内权益宽基指数普遍收跌：上证现有所回升，跌幅有所减少，且部分指数出现上涨。2022年10月，国50下跌5.49%、上证指数下跌5.55%、科创50下跌8.77%、深证成指内权益宽基指数普遍收跌：创业板指下跌1.68%、深证成指下跌3.50%、下跌8.78%、创业板指下跌10.95%。债券市场相对平稳：中证国债指数上证指数下跌3.59%、上证50下跌10.85%；科创50有较大幅上涨，下跌0.26%、中证转债指数下跌2.32%，中证信用债指数略有上涨，涨涨幅5.79%。债券市场相对平稳：中证国债指数上涨0.69%、中证信用幅0.16%。2022年8月，CPI同比上涨2.5%，涨幅比7月下跌0.2%； 债指数上涨0.25%；中证转债指数略有下跌，跌幅0.77%。2022年9月，PPI同比上涨2.3%，比上个月回落1.9%。2022年9月官方制造业PMI CPI同比上涨2.8%，涨幅比8月上涨0.3%；PPI同比上涨0.9%，比上为50.1%；非制造业PMI为50.6%，2022年9月传统制造业市场有所个月回落1.4%。2022年9月官方制造业PMI为50.1%；非制造业PMI回暖。 为50.6%，2022年9月传统制造业市场有所回暖。 各类型基金指数净值略高于沪深300，债券型基金表现平稳。2022年9各类型基金指数净值略高于沪深300，债券型基金表现平稳。2022年月，普通股票型基金中，0.76%获得正收益；偏股混合型基金中，0.38%10月，普通股票型基金中33.59%获得正收益，回报平均值为-2.36%； 获得正收益；被动指数型基金中，0.92%获得正收益；债券型基金中，偏股混合型基金中26.00%获得正收益，回报平均值为-3.03%；被动指68.84%获得正收益。 数型基金中33.42%获得正收益，回报平均值为-2.62%；债券型基金中87.20%获得正收益，回报平均值为0.17%。 2022年9月，股票型ETF基金资金净流入631.77亿元，现存总规模9343.32亿元。股票型ETF主要按照宽基ETF、行业与主题ETF、风格2022年10月，股票型ETF基金资金净流入286亿元，现存总规模8,804 ETF分类分析。宽基ETF方面，净流入475.75亿元，规模达到4,305.90亿元。股票型ETF主要按照宽基ETF、行业与主题ETF、风格ETF分亿元；行业与主题ETF方面，净流出153.72亿元，规模剩余4,990.83类分析。宽基ETF方面，净流入209亿元，规模达到4,267亿元；行业亿元；风格ETF方面，净流入2.30亿元，规模达到46.60亿元。 与主题ETF方面，净流入75.56亿元，规模剩余4,495亿元；风格ETF方面，净流入1.48亿元，规模达到42亿元。 境内新发行基金数量上升。2022年9月，境内新成立基金数量共计109只，分别是偏股混合型基金34只、中长期纯债型基金20只、被动指数境内新发行基金数量下降。2022年10月，境内新成立基金数量共计64型基金15只、混合债券型二级基金8只、短期纯债型基金7只、普通只，分别是中长期纯债型基金15只、被动指数型基金12只、偏股混合股票型基金6只、被动指数型债券基金4只、混合型FOF基金4只、型基金10只、混合型FOF基金9只、混合债券型二级基金4只、短期REITs 3只、国际(QDII)股票型基金2只、混合债券型一级基金2只、纯债型基金3只、普通股票型基金3只、被动指数型债券基金2只、偏国际(QDII)混合型基金2只、增强指数型基金1只、债券型FOF基金1债混合型基金2只、国际(QDII)股票型基金1只、混合债券型一级基金只；2022年9月，境内新发行基金数量共计58只，分别是偏股混合型1只、增强指数型基金1只、国际(QDII)混合型基金1只。2022年10基金19只、中长期纯债型基金11只、被动指数型基金9只、混合债券月，境内新发行基金数量共计24只，分别是混合型FOF基金5只、中型二级基金5只、REITs 3只、短期纯债性基金3只、被动指数型债券长期纯债型基金5只、被动指数型基金4只、偏股混合型基金3只、被基金2只、国际(QDII)股票型基金1只、混合型FOF基金1只、混合动指数型债券基金2只、短期纯债型基金2只、国际(QDII)混合型基金债券型一级基金1只、普通股票型基金1只、增强指数型基金1只、债1只、混合债券型二级基金1只、普通股票型基金1只。 券型FOF基金1只 公募基金申赎比：2022年10月公募基金市场整体情绪延续9月稳定状公募基金申赎比：2022年10月公募基金市场整体情绪延续9月稳定状态。截至2022年10月31日，10月全部基金净申购为12天，净赎回态。截至2022年10月28日，10月全部基金净申购为11天，净赎回为4天，净申购天数超过净赎回天数，表现为净申购。 为4天，净申购天数超过净赎回天数，表现为净申购。 公募基金保有量及份额：整体市场平稳，10月全部基金保有量较9月公募基金保有量及份额：整体市场平稳，全部基金保有量环比略有下降，略有下降，份额环比保持平稳。截至2022年10月末，全部公募基金保份额环比保持平稳。截至2022年9月末，全部公募基金保有量为26.49有量为26.49万亿元，环比下滑2.26%，权益及非货币基金保有量环比万亿元，环比下降2.26%，权益基金和非货币基金保有量环比均有所下均有所下降。全部公募基金份额为24.74万亿份，环比增长0.98%，其降。全部公募基金份额为24.74万亿份，环比增长0.96%，其中债券型中债券型基金份额为7.59万亿份，环比增速为+3.72%，为开放式基金基金份额为7.59万亿份，环比增速为+3.72%，为开放式基金中增速最中增速最快的基金类型，封闭式基金份额为126.30亿份，较9月没有快的基金类型，封闭式基金份额为126.30亿份，较9月没有变化。 变化。 私募基金：9月全国私募基金存续规模相对平稳，新备案私募基金规模私募基金：9月全国私募基金存续规模相对平稳，新备案私募基金规模环比上升，但基金管理人数下降。截至2022年9月末，存续私募基金环比上升，但基金管理人数下降。截至2022年9月末，存续私募基金139,570只；存续基金规模环比减少0.05%至20.39万亿元，较上月减少139,570只；存续基金规模环比减少0.05%至20.39万亿元，较上月减少104亿元。新备案私募基金规模环比增长18.67%至691.77亿元；新备104亿元。新备案私募基金规模环比增长18.67%至691.77亿元；新备案数量环比减少1.13%至3,402只。案数量环比减少1.13%至3,402只。 风险提示：模型所有统计结果均基于历史数据，未来市场可能发生重大风险提示：模型所有统计结果均基于历史数据，未来市场可能发生重大变化。 变化。 1.资本市场回顾 境内外资本市场指标变化，A股市场整体表现回暖。继2022年9月，A股市场受美联储不断加息影响而大幅下跌后，10月以来市场整体表现有所回升，跌幅有所减少，且部分指数出现上涨。2022年10月，国内权益宽基指数普遍收跌：创业板指下跌1.68%、深证成指下跌3.50%、上证指数下跌3.59%、上证50下跌10.85%；科创50有较大幅上涨，涨幅5.79%。债券市场相对平稳：中证国债指数上涨0.69%、中证信用债指数上涨0.25%；中证转债指数略有下跌，跌幅0.77%。 图1：国内主要股债指数月涨跌幅(%，2022.10.1-2022.10.28) 行业方面，仅少数板块出现上涨。申万一级行业中，计算机、国防军工以及机械设备行业涨幅最大，分别上涨幅11.43%、8.81%和5.65%；食品饮料、房地产以及家用电器行业跌幅最大，分别为-21.06%、-11.75%和-11.17%。 图2：申万一级行业月涨跌幅(%，2022.10.1-2022.10.28) 从ERP角度看，万得全A风险溢价进入上升阶段。股权风险溢价越高，显示市场风险偏好越高，权益类资产相对债券越低估；相反，股权风险溢价越低，显示市场风险偏好越低，权益类资产相对债券越高估。2022年年初，风险溢价经历了骤升，2022年4月底至2022年6月底经历了小幅下降，截止到2022年10月，整体呈上升趋势。 图3：万得全A风险溢价及净值(2015.1.4-2022.10.28) 2022年9月，CPI同比涨幅上升，PPI同比涨幅回落。CPI同比上涨2.8%，涨幅比8月上升0.3%，由2022年8月的2.5%上涨为2.8%，呈上升趋势；PPI同比上涨0.9%，比上个月回落1.4%，涨幅由2022年8月的2.3%下跌为0.9%。 2022年9月，制造业PMI较前期有所上升。最新PMI数据显示，2022年9月官方制造业PMI为50.1%，前值49.4%；非制造业PMI为50.6%，前值52.6%。2022年9月传统制造业市场有所回暖，但仍处于收缩状态。 图4：CPI、PPI指标(2015.1-2022.9) 图5：PMI指标(2015.1-2022.9) 2022年10月，境外主要股指多数上涨。道琼斯工业上涨14.40%、德国DAX上涨9.32%、标普500上涨8.80%、恒生指数下跌13.70%。2022年10月原油价格显著上涨，结束8月、9月颓势。2022年10月，COMEX黄金下跌1.42%、NYMEX原油上涨11.18%、美元指数下跌1.32%。 图6：境外主要股指和资产月涨跌幅(%)(截至2022.10.28) 2.基金市场回顾 2.1.今年基金表现 2022年10月，各类型基金指数高于沪深300。自2022年以来，债券型基金指数净值走势平稳且波动较小；2022年6月以前，普通股票型、偏股混合型、指数型基金策略收益均略低于沪深300；2022年6月开始，收益均略高于沪深300，表现相对同步；2022年10月收益继续呈现下降态势，截至2022年10月28日左右收益明显高于沪深300。 图7：各类型基金指数净值走势(2022.1.4-2022.10.28) 表1：各类型基金指数表现情况(2022.1.1-2022.10.28) 表2：2022年各类型基金指数分月度表现情况(截至2022.10.28) 2.2.10月基金表现 本月(2022.10.01—2022.10.28)考察的成立满6个月、基金规模大于1亿的初始基金中，债券型基金表现抢眼。普通股票型基金中33.59%获得正收益，回报平均值为-2.36%； 偏股混合型基金中26.00%获得正收益，回报平均值为-3.03%；被动指数型基金中33.42%获得正收益，回报平均值为-2.62%；债券型基金中87.20%获得正收益，回报平均值为0.17%。表现较好的为长盛医疗行业(+17.15%)、万家科技创新A (+15.61% %)、新华中证云计算50ETF (+15.33 %)等基金 2022年10月供分析的普通股票型初始基金共计387只。2022年10月回报平均值为-2.36%%，有33.59%的普通股票型基金产品获得正收益。长盛医疗行业(+17.15%)、长盛竞争优势A (+15.28%)、中欧电子信息产业A (+15.13%)回报居前3位。 表3：普通股票型基金10月回报前10(2022.10.1-2022.10.28) 2022年10月供分析的偏股混合型初始基金共计1,531只。2022年10月回报平均值为-3.03%，有26.00%的偏股混合型基金产品获得正收益。万家精选(+15.61%)、华安医疗创新A(+12.87%)、财通资管健康产业A(+12.60%)回报