本报告分析了银行行业的业绩表现和规模扩张情况。银行业绩增速有所提升，大中型银行中表现较好的是平安、邮储和招行，优质的城农商行营收和利润增速延续高增。规模和拨备仍是利润增长的主要支撑，信贷增长稳定，大行规模扩张动能强劲。资产结构优化，净息差降幅收窄。不良压力边际缓解，资产质量表现改善。目前板块估值仍处于历史低位，我们继续看好板块估值修复行情，建议关注江苏银行、南京银行、成都银行和沪农商行等优质中小行，以及邮储银行、招商银行和兴业银行等大中型银行。风险提示包括经济下行超预期、房地产流动性风险继续蔓延和疫情反复超预期。
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