旺能环境发布2022年三季报，前三季度实现营收23.29亿元，同比下降5.32%%；实现归母净利润5.40亿元（扣非后5.03亿元），同比增长11.66%（扣非同比增长5.76%）。Q3单季度实现营业收入8.63亿元，同比下降35.81%，去除BOT项目建造收入后，Q3营收同比增长20.55%；实现归母净利润2.06亿元，同比增长35.42%。固废业务稳定成长，运营能力持续提升。前三季度公司固废业务（包括生活垃圾、餐厨垃圾、污泥处置）实现收入19.16亿元，同比增长10%，占总收入82%，依然是公司最主要的收入来源。锂电回收产能进入投放期，控股股东支撑渠道建设。公司今年1月收购浙江立鑫60%的股权，4月份一期项目投运，对应产能镍钴锰3000金吨/年、碳酸锂1000吨/年；下半年启动建设立鑫二期3.5万吨项目；同时公司亦开始布局磷酸铁锂电池回收产能，规划产能规模为6万吨废电池/年。再生橡胶将成为公司重要业绩增长点。预计公司2022-2024年公司归母净利润分别为6.80/9.49/12.60亿元，对应EPS分别为1.58/2.21/2.93元/股，对应PE分别为13x/9x/7x，维持“推荐”评级。
