鑫铂股份在2022年前三季度实现了收入30.84亿元，同比增长76.81%，归母净利润1.30亿元，同比增长59.58%。Q3实现收入10.34亿元，同比增长39.97%，归母净利润3928万元，同比增长50.67%。公司毛利率环比有所下降，主要原因是生产销售一定程度上受到疫情影响，单位摊销成本上升。公司产能仍处于扩张周期，带动高成长。公司10月投资者关系公告，2023H2公司10万吨汽车轻量化铝部件预计将逐渐投产，由于安徽新能源汽车产业规划较为强劲，且公司过往已与部分头部车企有合作关系，我们对于公司产能扩张后的销量释放持乐观态度。公司切入再生铝，成本或处于下降通道。维持盈利预测不变。预计2022-2024年，公司收入46.84/71.07/96.25亿元，EPS1.73/2.89/3.94元，对应10月27日58.26元收盘价33.68/20.15/14.78x PE。维持目标价73.50元及“买入”评级。
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