斯莱克发布2022年三季报，前三季度实现营业收入12.80亿元，同比增长92.15%；归母净利润1.89亿元，同比增长154.70%。其中2022Q3单季度实现营收6.21亿元，同比增长124.20%；归母净利润1.11亿元，同比增长192.56%。公司前三季度营收已超去年全年，业绩超预期。公司毛利率短暂承压，但环比提升，已在逐步修复。公司净利率提升主要系公司期间费用率整体下降导致。特斯拉4680产能大幅提升，公司有望受益于大圆柱结构件需求提升。电池壳业务加速扩产。公司传统业务易拉罐和易拉盖业务保持高速增长，且公司DWI技术应用于电池壳业务后有望实现有效降本增效，伴随电池壳业务增长，将打开第二增长曲线。我们预测2022年至2024年营收分别为19.01、33.25、47.18亿元，同比增长89.4%、74.9%、41.9%；归母净利润分别为2.12、3.39、4.76亿元，同比增长97.7%、59.6%、40.4%；每股收益分别为0.34、0.54、0.76元。对应10月26日收盘价，公司2022年至2024年动态PE分别为71.5、44.8、31.9倍，首次覆盖给予增持-B建议。
