国内自动驾驶芯片厂商的破局之道：智能汽车深度系列之四：软件与生态
有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 计算机行业 行业研究 | 深度报告 ⚫ 我国自动驾驶芯片产业仍处在发展初期，本土厂商抓住机遇切入蓝海市场。在过去，自动驾驶芯片主要以实现单一功能为主（支持低级别的辅助驾驶），而2017年特斯拉Model3开始量产，标志着自动驾驶芯片从追求单一功能向承担“大脑”功能转变，自动驾驶芯片行业进入“拼算力”的时代。由于当时市场上可供选择的自动驾驶芯片产品较少，国内以华为、地平线、黑芝麻、芯驰科技为代表的新兴芯片科技公司凭借着AI算法、高能效比等优势切入这一蓝海市场，并在高级别自动驾驶落地之前加速算力追赶。此外，芯片国产化是智能汽车关键部件供应链自主可控的关键一环，近年来国际关系的不稳定使得“缺芯少核”的痛点持续暴露，这也让主机厂意识到芯片供应链韧性的重要性，汽车芯片也迎来国产替代的窗口期。因此，新兴的芯片科技公司也乘国产化之势迅速崛起，目前主要以“芯片+算法参考+工具链”的产品服务模式积极探索自身的产业定位，利用更好的本土化服务能力逐步构建起汽车产业生态圈。 ⚫ 美国限芯引发国内对车载芯片供应链安全的担忧，软件算法和生态是本土自动驾驶芯片厂商破局的关键。8月，英伟达和AMD被美国政府限制向中国出口高端GPU，尽管用于终端的Xavier、Orin等车载芯片目前还并未受限，但此次对高端GPU的出口限制也引发了国内市场对未来车载芯片供应链安全的担忧。近年来，车规级芯片“国产化”关注度显著提升，无论是政策还是产业资本都对本土自动驾驶芯片厂商的发展提供了较好的支持。此外，为了在进口芯片出现断供的时候有替代方案，国内车企也开始采取“两条腿走路”的策略，并行地使用国内和国外的芯片，这也为国产自动驾驶芯片的迭代和发展提供了一片沃土。在国产芯片突围的未来关键几年中，我们认为软件算法和生态是两大关键因素：（1）软件算法：海外龙头的硬件能力更强，能做出更大算力的芯片，但其设计的芯片更偏通用型，而国内厂商可以在自动驾驶这个细分领域的特异性算法或软硬件协同上做更好的优化，这样就可以在整体性能上实现赶超。（2）生态：本土芯片厂商需要提供更开放的解决方案，并为下游客户提供更多的软件开发架构、参考设计或者工具包等服务，帮助车企实现平台迁移以及整车开发。同时，软硬件生态合作伙伴是也国内芯片厂商实现更健康、更持续的商业模式的关键。 ⚫ 地平线、黑芝麻智能与华为是国内领先的自动驾驶芯片/解决方案供应商。1> 地平线：随着征程5的推出，地平线成为国内第一家覆盖L2-L4的全场景整车智能芯片方案提供商，2023年将发布下一代车规级AI芯片征程6，算力有望超过1000 TOPS。在芯片设计方面，地平线自研AI加速器BPU，利用“CPU+ASIC”架构带来更高的效能和成长性，例如搭载贝叶斯架构的征程5在FPS指标上已超过Xavier和Orin，同时其目前的计算性能较发布时提升了20%。生态方面，公司打造了端到端的整车智能开发平台并创新性地推出“BPU授权模式”，赋能合作伙伴加速量产。2> 黑芝麻智能：目前黑芝麻智能已发布两代四款车规级自动驾驶芯片，其中A1000系列芯片有望在今年实现量产上车，公司还预计年内推出下一代芯片“华山三号”A2000（算力超250TOPS）。芯片设计方面，公司通过自研的车规级图像处理ISP和车规级深度神经网络加速器NPU实现了芯片的高性能。生态方面，公司通过山海人工智能开发平台和瀚海自动驾驶中间件平台赋能客户。3> 华为：经过智能汽车领域近10年的耕耘，华为已形成了七大智能汽车解决方案以及与车企的三种成熟的合作模式（零部件、HI与智选车）。基于自研的鲲鹏和昇腾芯片打造的智能驾驶计算平台MDC具有强大的异构算力，目前4款MDC产品已可实现L2-L5全场景覆盖，合作车型于今年下半年已开始量产交付。华为坚持“平台+生态”战略，对外提供标准的开放API与SDK开发包，结合简单易用的工具链，助力客户或生态合作伙伴提升研发效率。 ⚫ 我们认为，未来几年是国内自动驾驶芯片厂商实现量产突破的关键时点，而软硬件生态伙伴是本土厂商实现规模化、商业化落地的关键，因此具有软硬件全栈能力的厂商有望获得更大的市场机遇，建议关注中科创达(300496，买入)、东软集团(600718，未评级)、光庭信息(301221，买入)、天准科技(688003，未评级)。 风险提示 ⚫ 国产替代不及预期、国产芯片无法代工生产的风险、汽车智能化落地不及预期。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 计算机行业 报告发布日期 2022年10月26日 浦俊懿 021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 谢忱 xiechen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522090004 陈超 021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 智能汽车深度系列之三：高通入局，自动驾驶产业加速变革 2022-06-22 智能汽车深度系列之二：车载操作系统和中间件带来的机遇 2022-04-03 智能汽车深度系列之一：汽车软件的星辰大海 2022-02-21 智能汽车深度系列之四：软件与生态——国内自动驾驶芯片厂商的破局之道 看好（维持） 计算机行业深度报告 —— 智能汽车深度系列之四：软件与生态——国内自动驾驶芯片厂商的破局之道 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 一、国内自动驾驶芯片厂商有望逐步突围....................................................... 6 1.1 自动驾驶行业快速发展，国内芯片厂商抓住机遇入局 ................................................... 6 1.2 美国限芯引发国内对车载芯片供应链安全的担忧，软件算法和生态是本土自动驾驶芯片厂商破局的关键 ................................................................................................................ 14 二、国内主要自动驾驶芯片厂商盘点 ............................................................ 22 2.1 地平线：国内车规级AI芯片前装量产的先行者 .......................................................... 22 2.1.1 公司是目前国内唯一实现车规级AI芯片大规模前装量产的企业 22 2.1.2 公司自研BPU实现软件定义芯片，软硬协同提升芯片效能 24 2.1.3 打造开放的平台和生态助力合作伙伴加速量产 26 2.2 黑芝麻智能：国产自动驾驶计算芯片的引领者 ........................................................... 30 2.2.1 公司在生态及技术方面持续突破，历经多轮融资步入独角兽行列 30 2.2.2 公司已建立起完善的客户赋能体系，华山A1000系列芯片上车量产在即 32 2.3 华为：汽车智能化的“赋能者” ..................................................................................... 37 2.3.1 深耕智能汽车业务近十年，全栈式解决方案助车企造“好车” 37 2.3.2 以自研芯片为基打造大算力MDC计算平台，支持L2-L5自动驾驶 39 投资建议 ...................................................................................................... 43 风险提示 ...................................................................................................... 43 计算机行业深度报告 —— 智能汽车深度系列之四：软件与生态——国内自动驾驶芯片厂商的破局之道 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图1：芯片成为智能汽车发展的关键“基础设施” ............................................................................ 6 图2：自动驾驶系统层级 .............................................................................................................. 6 图3：部分主流自动驾驶SoC芯片架构 ....................................................................................... 7 图4：影响自动驾驶芯片选择的关键评估指标 .............................................................................. 8 图5：英伟达发布最新自动驾驶芯片Thor .................................................................................... 8 图6：高通Snapdragon Ride平台 ............................................................................................... 8 图7：我国自动驾驶行业在2018年后迎来快速发展 ..................................................................... 9 图8：不同自动驾驶等级对算力的需求值 ..................................................................................... 9 图9：新势力车企采取“硬件预埋，软件升级”的策略 ..................................................................... 9 图10：大算力计算平台复杂度较传统ECU数倍提升 ................................................................. 11 图11：全球主流芯片公司自动驾驶芯片量产产品对比 ................................................................ 11 图12：2019-2020年台积电汽车芯片及消费数码芯片代工收入占比 ..........................................
