广和通是一家专注于提供物联网无线通信模组和解决方案的公司。根据三季报，2022年前三季度，公司实现营业收入37.20亿元，同比增长30.38%，归母净利润2.86亿元，同比增长-11.60%。其中，车载和CPE模组维持高增长，笔电和POS模组受到消费大环境影响有所下滑。展望Q4，公司车载和CPE模组订单充裕，笔电即将进入密集交货期，公司提前增加备料提拉库存，公司Q4经营有望迎来改善。展望明年，公司面临车载/CPE模组放量、天线/ODM新业务延伸以及海外市场开拓三重发展机遇。考虑到2023Q1并表锐凌无线，我们调整公司2022-2024年归母净利润为4.37/6.32/8.97亿元，对应EPS为0.7、1.01、1.44元，当前股价对应2022-2024年PE分别为26.39X/18.24X/12.85X，维持“买入”评级。
