股票股指期权：下跌升波，可考虑熊市价差策略。

表1：期权市场数据统计 1.中证1000股指期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日中证1000股指收盘于6429.70点，涨跌为-31.44点，成交量为133.52亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为15.98万手，总持仓量为7.72万手，其中，期权主力合约成交量为12.29万手，持仓量为3.77万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为6600，看跌期权最大持仓价位为6300。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为109.84%，持仓量PCR为101.61%。期权全部合约成交量PCR为105.97%，持仓量PCR为86.10%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为23.93%，相比于前一交易日变动了2.90%。 【偏度分析】 偏度值为-0.69%，相比于前一交易日变动了5.70%。从偏度数值变化来看，市场表现为看跌情绪下降。 表2：中证1000股指期权主力合约行情统计 表3：中证1000股指期权主力系列合约行情统计 图1：中证1000股指期权主力合约波动率走势图 图2：中证1000股指期权主力合约持仓量 图3：中证1000股指期权全合约PCR 图4： 图5：中证1000股指期权主力合约偏度走势图 图6：中证1000股指期权波动率锥 图7：中证1000股指期权波动率期限结构 2.沪深300股指期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日沪深300股指收盘于3754.93点，涨跌为-21.61点，成交量为90.29亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为18.11万手，总持仓量为19.30万手，其中，期权主力合约成交量为12.69万手，持仓量为7.45万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为3900，看跌期权最大持仓价位为3750。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为65.84%，持仓量PCR为52.55%。期权全部合约成交量PCR为69.04%，持仓量PCR为62.40%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为21.34%，相比于前一交易日变动了3.39%。 【偏度分析】 偏度值为-6.07%，相比于前一交易日变动了-0.10%。从偏度数值变化来看，市场表现为看跌情绪上升。 表4：沪深300股指期权主力合约行情统计 表5：沪深300股指期权主力系列合约行情统计 图8：沪深300股指期权主力合约波动率走势图 图9：沪深300股指期权主力合约持仓量 图10：沪深300股指期权全合约PCR 图11：沪深300股指期权主力合约虚值隐含波动率曲线 图12：沪深300股指期权主力合约偏度走势图 图13：沪深300股指期权波动率锥 图14：沪深300股指期权波动率期限结构 3.上证50ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日上证50ETF收盘于2.544点，涨跌为-0.013点，成交量为7.30亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为296.61万手，总持仓量为271.50万手，其中，期权主力合约成交量为205.68万手，持仓量为144.58万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为2.65，看跌期权最大持仓价位为2.55。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为80.04%，持仓量PCR为44.03%。期权全部合约成交量PCR为79.65%，持仓量PCR为52.43%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为19.24%，相比于前一交易日变动了1.93%，同期限历史波动率为12.88%，相比于前一交易日变动了-15.28%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将下跌。 【偏度分析】 偏度值为-2.64%，相比于前一交易日变动了-0.27%。从偏度数值变化来看，市场表现为看跌情绪上升。 表6：上证50ETF期权主力合约行情统计 表7：上证50ETF期权主力系列合约行情统计 图15：上证50ETF期权主力合约波动率走势图 图16：上证50ETF期权主力合约持仓量 图17：上证50ETF期权全合约PCR 图18：上证50ETF期权主力合约虚值隐含波动率曲线 图19：上证50ETF期权主力合约偏度走势图 图20：上证50ETF期权波动率锥 图21：上证50ETF期权波动率期限结构 4.华泰柏瑞300ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日华泰柏瑞300ETF收盘于3.824点，涨跌为-0.012点，成交量为3.72亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为250.15万手，总持仓量为184.56万手，其中，期权主力合约成交量为153.86万手，持仓量为89.27万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为4，看跌期权最大持仓价位为3.8。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为88.84%，持仓量PCR为70.58%。期权全部合约成交量PCR为92.46%，持仓量PCR为76.43%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为19.55%，相比于前一交易日变动了2.31%，同期限历史波动率为10.73%，相比于前一交易日变动了-13.95%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将下跌。 【偏度分析】 偏度值为-1.84%，相比于前一交易日变动了7.32%。从偏度数值变化来看，市场表现为看跌情绪下降。 表8：华泰柏瑞300ETF期权主力合约行情统计 表9：华泰柏瑞300ETF期权主力系列合约行情统计 图22：华泰柏瑞300ETF期权主力合约波动率走势图 图23：华泰柏瑞300ETF期权主力合约持仓量 图24：华泰柏瑞300ETF期权全合约PCR 图25：华泰柏瑞300ETF期权主力合约虚值隐含波动率曲线 图26：华泰柏瑞300ETF期权主力合约偏度走势图 图27：华泰柏瑞300ETF期权波动率锥 图28：华泰柏瑞300ETF期权波动率期限结构 5.南方中证500ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日南方中证500ETF收盘于5.96点，涨跌为-0.02点，成交量为2.43亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为128.41万手，总持仓量为60.86万手，其中，期权主力合约成交量为82.94万手，持仓量为29.00万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为6，看跌期权最大持仓价位为5.75。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为97.66%，持仓量PCR为110.92%。期权全部合约成交量PCR为96.55%，持仓量PCR为112.90%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为21.29%，同期限历史波动率为9.94%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将下跌。 【偏度分析】 偏度值为-6.00%。从偏度数值变化来看，市场表现为看跌情绪。 表10：南方中证500ETF期权主力合约行情统计 表11：南方中证500ETF期权主力系列合约行情统计 图29：南方中证500ETF期权主力合约波动率走势图 图30：南方中证500ETF期权主力合约持仓量 图31：南方中证500ETF期权全合约PCR 图32： 图33：南方中证500ETF期权主力合约偏度走势图 图34：南方中证500ETF期权波动率锥 图35：南方中证500ETF期权波动率期限结构 6.嘉实300ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日嘉实300ETF收盘于3.822点，涨跌为-0.015点，成交量为1.14亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为40.86万手，总持仓量为30.83万手，其中，期权主力合约成交量为30.70万手，持仓量为19.99万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为3.9，看跌期权最大持仓价位为3.8。 这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为98.81%，持仓量PCR为89.10%。期权全部合约成交量PCR为99.25%，持仓量PCR为85.99%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为19.07%，相比于前一交易日变动了1.16%，同期限历史波动率为10.71%，相比于前一交易日变动了-14.19%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将下跌。 【偏度分析】 偏度值为-2.43%，相比于前一交易日变动了3.89%。从偏度数值变化来看，市场表现为看跌情绪下降。 表12：嘉实300ETF期权主力合约行情统计 表13：嘉实300ETF期权主力系列合约行情统计 图36：嘉实300ETF期权主力合约波动率走势图 图37：嘉实300ETF期权主力合约持仓量 图38：嘉实300ETF期权全合约PCR 图39：嘉实300ETF期权主力合约虚值隐含波动率曲线 图40：嘉实300ETF期权主力合约偏度走势图 图41：嘉实300ETF期权波动率锥 图42：嘉实300ETF期权波动率期限结构 7.嘉实中证500ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日嘉实中证500ETF收盘于6.07点，涨跌为-0.03点，成交量为1.10亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为28.44万手，总持仓量为21.57万手，其中，期权主力合约成交量为21.66万手，持仓量为13.19万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为6.25，看跌期权最大持仓价位为5.75。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为105.45%，持仓量PCR为107.05%。期权全部合约成交量PCR为96.52%，持仓量PCR为95.97%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为21.91%，同期限历史波动率为9.44%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将下跌。 【偏度分析】 偏度值为-2.83%。从偏度数值变化来看，市场表现为看跌情绪。 表14：嘉实中证500ETF期权主力合约行情统计 表15：嘉实中证500ETF期权主力系列合约行情统计 图43：嘉实中证500ETF期权主力合约波动率走势图 图44：嘉实中证500ETF期权主力合约持仓量 图45：嘉实中证500ETF期权全合约PCR 图46： 图47：嘉实中证500ETF期权主力合约偏度走势图 图48：嘉实中证500ETF期权波动率锥 图49：嘉实中证500ETF期权波动率期限结构 8.创业板ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日创业板ETF收盘于2.34点，涨跌为-0.02点，成交量为6.67亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为155.27万手，总持仓量为66.34万手，其中，期权主力合约成交量为131.77万手，持仓量为42.83万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为2.35，看