中复神鹰发布2022年Q3季报，营收和归母净利润分别为5.89亿元和2.04亿元，同比增长82.25%和157.98%，超市场预期。公司西宁基地产能持续释放，规模提升和成本下降使得业绩表现优异。公司毛利率和净利率分别为51.69%和34.56%，同比分别变动+12.35pct和+10.14pct。新产能周期下，公司单线规模行业领先，成本优势不断加强。国产大飞机量产在即，公司产品持续突破，有望迎来高端放量。预计公司2022-2024年实现营业收入21.23、31.22、44.46亿元，实现归母净利润6.02、9.17、13.90亿元，对应当前PE估值分别为66x、44x、29x，维持“增持”评级。
