中国银河证券发布了一份关于军工行业的研究报告,指出“二十大”报告更加强调“安全”,国防安全将成为首要发力方向。在去全球化背景下,产业链供应链安全尤为重要,军工行业上游有源器件端和新材料端的进口替代需求依然迫切。报告还提到增加新域新质作战力量比重,国防建设发展增量可期。军事战略的本质是战之方略,筹划和指导战争是创新战略指导的核心。从产业链受益维度看,军事战略的创新发展需要军事仿真、军工通信、军工数字化等子领域的支撑。报告还指出,巩固军队改革成果,聚焦军事能力建设。未来将主要聚焦军事能力建设,装备快速发展仍在路上。从型号发展来看,新型号的数量和需求将进一步提升,老旧型号替换有望加速。在对台措辞上,报告更加严厉。