计算机行业周观点：教育信息化“异军突起”

AI智慧教育龙头科大讯飞、智能显示与交互终端龙头视源股份、智慧教育小巨人智微智能。 （1）科大讯飞：AI的龙头企业，构建了G/B/C三类业务体系，G端提供智慧学校解决方案，B端提供智慧课堂、大数据教学等业务，C端提供AI学习机、个性化学习手册等产品。截至2022年6月30日，智能阅卷技术已经在14个省市高考中实现正式交付应用，英语听说课堂累计覆盖15个省市高考、91个地市中考。课后服务业务已经覆盖超8000个学校，AI学习机获得京东、天猫、抖音等各电商平台品类冠军。 （2）竞业达：智慧教育的提供商。智慧教室业务提供多形态智慧教室。例如双屏教室、三板教室、研讨型教室等。教学大数据业务提供科学化、精细化的教学质量监测评价指标体系及辅助支撑平台；仿真实验教学业务提供三维沉浸式、可互动的虚拟仿真实验教学系统；智慧校园解决方案提供视频监控、应急处置等6位1体的联动管理；智慧后勤业务可以实现人、事、物精细化管理；物联校园业务为学校提供校园内信息精准采集和及时预防等能力。 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 盈利预测与估值 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1.本周热点：教育信息化“异军突起” 一、贴息贷款有望助力教育信息化2.0新时代 我们认为教育信息化本质是推动以信息技术和传统教育相融合。此外，我们判断《教育信息化2.0行动计划》属于强合规政策。措施为继续深入推进“三通两平台”、推动信息技术和教育的深度融合、构建“互联网+教育平台”。财政端，财政贴息贷款助力教育新基建，教育信息化有望成为投入重点，今年9月28日，中央制定政策贴息+专项再贷款“组合拳”，支持教育、卫生等领域的设备购置和更新改造。专项再贷款额度2000亿元以上。我们判断，教育是此次专项再贷款财政贴息的重点支持领域，此次重点支持的实施范围为职业院校、高等学校等，随着相关专项贷款加速落地，教育信息化上游有望需求集中释放。 二、教育信息化的产品及解决方案 我们认为教育信息化上游市场集中度较高，中游市场较为分散。上游包括网络信息、宽带服务商、云服务提供商，中游包括硬件集成商、软件及服务提供商，下游为B端的学校、教培机构和C端的学生、教师家长等。中游产品如下: 智慧教室:我们认为硬件方面需配备显示器、投影仪、视频监控、电子白板等，软件设备包括智慧教学系统，智能运维系统，综合视讯系统等，此外VR设备有望引入智慧教室；智慧教学平台:是云+网+端信息化的全新教学系统，可以为学校提供在线教学和云实训平台，我们判断需具有远程教学、远程阅卷、智慧分析、智慧评测等能力；智慧校园管理平台:通过利用云计算、虚拟化和物联网等新技术来教学、科研、管理与校园资源和应用系统进行整合，需具有资产管理、人事管理、学生管理、办公管理等能力；智慧校园安防系统:我们判断硬件方面需配备摄像头、控制器、PC端、扫描仪、管理卡等，软件需要具备校园一卡通、门禁管理、停车管理、能源检测等能力。 我们判断教育信息化2.0时代已经到来，随着目前硬件设备基本普及基本完成，教育信息化2.0会以软件和服务市场为导向，市场处于赛道抢占期。未来随着5G、AI、VR、AR等技术再教育领域应用，教育信息化将迎来新的增长点，率先资本证券化的龙头公司可以对资源进行整合，且具有先发优势，教育信息化赛道的“引线”已经点燃。 三、教育信息化相关投资主线及受益标的 核心受益标的包括：高校/职校智慧课堂龙头竞业达、交互式电子白板/智慧黑板龙头鸿合科技、智慧招考龙头佳发教育、AI智慧教育龙头科大讯飞、智能显示与交互终端龙头视源股份、智慧教育小巨人智微智能。 （1）科大讯飞：AI的龙头企业，构建了G/B/C三类业务体系，G端提供智慧学校解决方案，B端提供智慧课堂、大数据教学等业务，C端提供AI学习机、个性化学习手册等产品。截至2022年6月30日，智能阅卷技术已经在14个省市高考中实现正式交付应用，英语听说课堂累计覆盖15个省市高考、91个地市中考。课后服务业务已经覆盖超8000个学校，AI学习机获得京东、天猫、抖音等各电商平台品类冠军。 （2）竞业达：智慧教育的提供商。智慧教室业务提供多形态智慧教室。例如双屏教室、三板教室、研讨型教室等。教学大数据业务提供科学化、精细化的教学质量监测评价指标体系及辅助支撑平台；仿真实验教学业务提供三维沉浸式、 可互动的虚拟仿真实验教学系统；智慧校园解决方案提供视频监控、应急处置等6位1体的 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 联动管理；智慧后勤业务可以实现人、事、物精细化管理；物联校园业务为学校提供校园内信息精准采集和及时预防等能力。 投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2.1.贴息贷款有望助力教育信息化2.0新时代 我们判断教育信息化是把信息技术手段有效应用于教学管理与科研，注重教育信息资源的开发和利用。同样是指现代化信息技术来促进教育改革和教育发展的过程，其结果必然是形成一种全新的教育形态，其技术特点是数字化、网络化、智能化和多媒体化，基本特征是开放、共享、交互、协作。以教育信息化促进教育现代化，用信息技术改变传统模式。 教育信息化政策频频加码 我们判断教育信息化本质还是推动以信息技术和传统教育相融合，积极的推进教育的网络化、数字化、智能化、个性化，实现可持续发展的教育。 图表1教育信息化政策梳理 政策文件《关于积极推进"互联网+行动的指导意见》 探索新型教育服务供给方式。鼓励互联网企业与社会教育机构根据市场需求开发数字教育资源，提供网络化教育服务。鼓励学校利用数字教育资源及教育服务平台，逐步探索网络化教育新模式，扩大优质教育资源 覆盖面，促进教育公平。 积极探索在生均公用经费中列支购买资源服务费用的机制，将数字教育资源的选择权真正交给广大师生。鼓励企业积极提供云端支持、动态更新的适应混合学习、泛在学习等学习方式的新型数字教育资源及服务。 《教育信息化"十三五"规划》 《教育信息化2.0行动计划》 到2 022年基本实现“三全两高一大”的发展目标，即教学应用覆盖全体教师、学习应用覆盖全体适龄学生、数字校园建设覆盖全体学校，信息化应用水平和师生信息素养普遍提高，建成“互联网+教育”大平台。 加快信息化时代教育变革。建设智能化校园，统筹建设一体化智能化教学、管理与服务平台。利用现代技术加快推动人才培养模式改革，实现规模化教育与个性化培养的有机结合。创新教育服务业态，建立数字教育资源共建共享机制，完善利益分配机制、知识产权保护制度和新型教 《教育现代化2035》 《关于组织开展“5G+智慧教育"应用试点项目申报工作的通知》 《国家智慧教育公共服务平台接入管理规范（试行）》 通过征集并遴选一批利用5G网络的教育信息化最佳实践和解决方案，培育一批以5G为代表的新一代信息通信技术与教育教学创新融合的典型应用，树立一批可复制推广、可规模应用的发展标杆，为推动“5G+智慧教 育 ”创新发展提供经验，助力教育高质量发展。 按照国家教育数字化战略行动的统一部署，为加快推进教育数字化转型，促进教育高质量发展，加强对接入国家智慧教育公共服务平台，形成以国家智慧教育门户为核心的国家智慧教育平台体系。 我们认为《教育信息化2.0行动计划》属于强合规政策，同时我们认为教育信息化2.0时代已经到来。回顾教育信息化2.0时代的重要意义: 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1、继续深入推进“三通两平台”，实现三个方面普及应用:“三通两平台”是指教育管理平台、教育资源平台在学校、班级、个人实现数据的打通。教育信息化2.0时代比1.0时代要实现快速的信息化发展，实现三通两平台的快速建设。 图表2“三通两平台”架构 2、推动信息技术和教育的深度融合:推动改进教学、优化管理、提升效率，信息技术需要与教育进行高度智能化的融合。 3、构建“互联网+教育平台”，引入“平台+教育的服务模式”:实现资源平台、管理平台的互通、衔接与开放，建成国家数字教育资源公共服务体系。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 图表3教育信息化2.0改革的意义 财政端:财政贴息贷款助力教育新基建，教育信息化有望成为投入重点 我们认为国家大力支持教育信息化的发展，在2012年教育部发布的《教育信息化十年发展规划（2011－2020年）》中，明确信息化在教育的支出的比例以及对国家信息化的支持。规划指出优化经费支出结构，制定教育信息化建设和运行维护保障经费标准等政策措施，在教育投入中加大对教育信息化的倾斜。 2022年9月28日，中央制定政策贴息+专项再贷款“组合拳”，支持教育、卫生等领域的设备购置和更新改造。专项再贷款额度2000亿元以上，利率1.75%。发放对象为放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家金融机构。支持领域为教育、卫生健康、文旅体育、实训基地、充电桩、城市地下综合管廊、新型基础设施、产业数字化转型、重点领域节能降碳改造升级、废旧家电回收处理体系等10个领域设备购置与更新改造。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 图表4 2022年9月28日央行设立设备更新改造专项再贷款 我们判断，教育是此次专项再贷款财政贴息的重点支持领域，此次重点支持的实施范围为职业院校、高等学校等，随着相关专项贷款加速落地，教育信息化上游有望需求集中释放。 图表5教育是此次专项再贷款财政贴息的重点支持领域 根据艾瑞咨询的数据，2013年我国教育信息化市场规模为2692.9亿元，到2021年我国教育信息化整体规模为5024亿元，未来随着信息化2.0行动持续推进，教育经费投入将持续增长。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 国家财政教育经费(亿元)增长率 教育信息化市场规模(亿元)增长率 2.2.教育信息化的产品及解决方案 我们认为教育信息化上游市场集中度较高