【国金市场热点跟踪2201013】信创板块后市观点【计算机孟灿

【国金市场热点跟踪2201013】信创板块后市观点【计算机孟灿】整体观点维持不变：信创产业链具备十四五期间中长线投资价值，重视当下的底部布局机会。重点推荐：金山办公/中国软件/海量数据/龙芯中科。昨天大涨的分析：大国之间的科技竞合博弈升级，以及预期二十大以后信创产业的政策利好加码，再叠加央行节前2000亿近期贴息政策和再贷款贷款的利好加持，短期信创产业链之前大家担心下游客户没钱推进的担忧情绪已经有所缓解，所以市场加速启动信创板块的布局。短线观点：看好信创板块今年4季度的订单增量。可忽略短期三季报的业绩扰动。短线这波行情有望持续到年底。据我们的产业调研显示，在二十大会议后，国家的十四五信息化规划真正从规划到逐步落地节奏的才正式开始，国家将全面推进行业信创、央国企及党政信创的建设节奏。今年以来积压的信创相关招投标采购预期到二十大会议后加速推进，看好四季度和明年的业绩兑现。中长线观点：中长期信创产业链底部布局机会是现在。受益于国家相关文件推进节奏的加快，四季度是未来2-3年信创启动的重要窗口期。中长期(2023-2025)受益于国家安全的长远利益驱动，未来三年是我国信创产业发展的重要时间窗口，全产业、全链条的国产化自主可控迫在眉睫，预期信创板块整体业绩将持续兑现。 投资机会展望：信创市场后市机会重点关注软件信创即国产化软件套件(办公系统和重要基础软件，即办公及经营管理系统、数据库、操作系统)和全自主国产化CPU相关公司。 重点推荐：金山办公(办公软件，替换office，卡位清晰)中国软件(国产化操作系统，麒麟业绩有保障)海量数据(OpenGauss数据库，华为产业链)龙芯中科(短期业绩承压，生态也需要完善，但中美竞合下，看好中长期全自研指令集的全国产化自主可控)。推荐关注：纳斯达、神州数码、诚迈科技、东方中科。