市场分析：新能源领涨 A股先抑后扬

第1页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 新能源领涨 A股先抑后扬 ——市场分析 证券研究报告-市场分析 发布日期：2022年10月11日 相关报告 《市场分析：外盘走低影响 A股冲高回落》 2022-10-10 《市场分析：地产医药领涨 A股冲高回落》 2022-09-30 《市场分析：人民币汇率短期波动加大 A股小幅震荡》 2022-09-29 联系人： 马嵚琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编： 200122 投资要点： ◼ A股市场综述 周二（10月11日）A股市场先抑后扬、小幅震荡整理，早盘股指高开之后小幅回落，沪指在2953点附近获得支撑，午后随着新能源、电网设备以及汽车零部件等成长行业的率先走强，带动股指企稳回升，沪指全天基本围绕2975点窄幅波动。创业板市场周二震荡上扬，成指全天表现明显强于主板市场。 ◼ 后市研判及投资建议 周二A股市场先抑后扬、小幅震荡整理，早盘股指高开之后小幅回落，房地产、医疗器械以及半导体行业震荡走低，沪指在2953点附近获得支撑，午后新能源、电网设备以及汽车零部件等行业率先走强，带动股指企稳回升，沪指全天围绕2975点窄幅波动。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.23倍、35.07倍，处于近三年中位数以下水平；两市周二成交量5638亿元，处于近三年日均成交量中位数下方区域。全国新增病例数总体呈现低位运行特征，各地复产复工的进程正在有序推进。9月官方制造业PMI上升至荣枯线上方，经济回稳的积极信号正在显现，预计官方将继续推进扩大有效需求措施，保持制造业景气回升的态势。8月下旬以来，人民币兑美元币值已经跌至2008年以来最低，若2022年末-2023年初，美联储加息周期步入尾声后，人民币币贬值的压力将会缓释。当前稳定房地产的政策力度正在不断增强，未来地产市场企稳后，经济也有望加速回升。考虑到前期国务院“33+19”项稳增长措施的逐步见效，国内经济回升的基础逐步强化。动态多因子模型跟踪的结果显示，四季度GDP增速中枢可能抬升至5%以上，全年GDP增速或将在4%左右。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者保持六成仓位，短线关注新能源、电网设备以及汽车等行业的投资机会。 风险提示：政策风险，经济下滑。 第2页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. A股市场走势综述............................................................................................................................. 3 2. 后市研判及投资建议 ........................................................................................................................ 7 图表目录 表 1：最新重要政策或事件一览 .................................................................................................................................... 3 表 2：A股主要指数表现（单位：点） .......................................................................................................................... 3 表 3：港股主要指数表现（单位：点） ......................................................................................................................... 4 表 4：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） ................................................................................................ 4 图1：当前全国及上海疫情发展变化（单位：人） ........................................................................................................ 5 图2：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） ................................................................................................. 5 图3：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） ............................................................................................. 6 图4：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） .................................................................................. 6 第3页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 1. A股市场走势综述 周二（10月11日）A股市场先抑后扬、小幅震荡整理，早盘股指高开之后小幅回落，沪指在2953点附近获得支撑，午后随着新能源、电网设备以及汽车零部件等成长行业的率先走强，带动股指企稳回升，沪指全天基本围绕2975点窄幅波动。创业板市场周二震荡上扬，成指全天表现明显强于主板市场。上证综指收市报2979.79点，涨0.19%，深证成指收市报10577.81点，涨0.53%，科创50指数下跌0.51%，创业板指上涨1.15%。深沪两市全日共成交5638亿元，较前一交易日有所减少。 从盘中热点来看，两市超过六成个股上涨，其中电力、电网设备、电源设备、汽车零部件以及电机炭等行业涨幅居前；房地产服务、医疗器械、旅游酒店、医疗服务以及半导体等行业跌幅居前。电池、电力、化学制品、电网设备以及通用设备等行业资金净流入居前；半导体、医疗器械、房地产开发、化学制药以及医疗服务等行业资金净流出居前。 表 1：最新重要政策或事件一览 时间 重要政策或事件 4月30日 总书记：依法规范和引导我国资本健康发展，发挥资本作为重要生产要素的积极作用 6月22日 总书记讲话全文发布，加大政策调节力度，减少疫情影响 5月25日 国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议 10月11日 国家统计局：十年间全国居民人均可支配收入累计实际增长78% 10月11日 证券日报头版：我国经济基本面稳定向好，A股估值已被低估 10月11日 盛松成：人民币大幅贬值可能性不大，我国不存在长期通胀基础 10月11日 9月份新能源乘用车零售销量同比增长82.9% 10月11日 经济日报金观平：持续释放A股市场吸引外资强磁力 资料来源：Wind，中原证券 表 2：A股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 上证综指 2,979.79 0.19% 上证50 2,539.95 -0.20% 沪深300 3,727.69 0.18% 中证500 5,684.51 0.87% 中证1000 6,017.72 0.56% 深证成指 10,577.81 0.53% 中小100 7,204.20 0.52% 创业板指 2,261.89 1.15% 万得全A 4,602.66 0.42% 万得全A(除金融、石油石化) 6,133.92 0.50% 万得蓝筹280指数 4,869.53 0.22% 资料来源：Wind，中原证券 第4页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 表 3：港股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 恒生指数 16,801.24 -2.4% 恒生国企指数 5,718.07 -2.8% 恒生红筹指数 3,324.71 -0.6% 资料来源：Wind，中原证券 表 4：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） 排名 行业 最新价 最新涨跌幅 1 电力设备及新能源 10766.15 2.45% 2 电力及公用事业 2591.95 2.14% 3 基础化工 6519.92 1.70% 4 汽车 8649.94 1.54% 5 有色金属 6456.26 1.53% 6 通信 3249.2 1.21% 7 机械 5825.39 0.86% 8 综合 3449.82 0.59% 9 综合金融 623.12 0.56% 10 农林牧渔 6240.04 0.43% 11 国防军工 8254.86 0.42% 12 钢铁 1601.7 0.40% 13 计算机 4247.21 0.38% 14 非银行金融 6606.99 0.33% 15 石油石化 2557.55 0.30% 16 纺织服装 2661.23 0.18% 17 建筑 3130.19 0.12% 18 商贸零售 3211.65 0.03% 19 食品饮料 27827.2 -0.01% 20 传媒 1773.22 -0.06% 21 交通运输 1861.16 -0.12% 22 家电 11895.96 -0.23% 23 建材 6999.85 -0.26% 24 银行 7185.7 -0.32% 25 电子 5800.57 -0.49% 26 轻工制造 3130.26 -0.58% 27 煤炭 3569.87 -0.70% 28 医药 10281.53 -1.04% 29 消费者服务 9674.41 -1.27% 30 房地产 5148.1 -1.72% 资料来源：Wind，中原证券 第5页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图1：当前全国及上海疫情发展变化（单位：人） 资料来源：Wind，中原证券 图2：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） 资料来源：Wind，中原证券 第6页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图3：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） 资料来源：Wind，中原证券 图4：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） 资料来源：Wind，中原证券 第7页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 2. 后市研判及投资建议 周二A股市场先抑后扬、小幅震荡整理，早盘股指高开之后小幅回落，房地产、医疗器械以及半导体行业震荡走低，沪指在2953点附近获得支撑，午后新能源、电网设备以及汽车零部件等行业率先走强，带动股指企稳回升，沪指全天围绕2975点窄幅波动。当前上证综指与创业板指数