传媒互联网行业9月周报：Pico4海外首发，关注国内发布会VR内容

1 Table_First Table_First|Table_ReportType 行业报告│行业定期报告 Table_First|Table_Summary 传媒互联网行业9月周报（9.19-9.25） Pico4海外首发，关注国内发布会VR内容 ➢ 市场表现回顾: 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）涨跌幅分别为-0.31%、-2.27%、-2.68%、-4.25%。上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：中天服务、中原传媒、川网传媒、中信出版、粤传媒、三六五网、福石控股、ST建联、华数传媒、新华文轩。上周传媒互联网板块跌幅最大的十只个股：奥飞娱乐、ST明诚、金逸影视、吉比特、*ST腾信、光线传媒、*ST中昌、冰川网络、恺英网络、*ST大通。 ➢ Pico4海外首发，内容生态持续投入 9月22日，Pico举行海外发布会，正式发布新一代VR一体机Pico4。价格上，Pico4 128G版本售价429欧元（约合人民币2985元），低于系列前作Pico Neo3及主要竞对Meta Quest2的欧洲定价449欧元，性价比优势较为突出。硬件性能上，Pico4硬件参数基本符合市场预期，整体略高于Quest2：1）光学方案：从菲涅尔升级为Pancake（使头显更轻薄，除系带和电池后净重仅295克）；2）显示：单目2K分辨率、FOV105°，支持彩色透视；3）交互：手柄内置50-500Hz宽频线性马达，支持裸手识别，在高端版硬件Pico4 Pro中支持眼动、面部识别。内容生态上，Pico4发力健身、游戏、视频、社交四大领域，内容侧投入持续加大。一方面，通过引入爆款内容助力硬件破圈：育碧研发的音乐舞蹈类游戏《Just Dance（舞力全开）》VR版本将于2023年在Pico 4独家上线，此前其端游全球销量已超过430万份，是育碧旗下第二大IP。此外，《行尸走肉》《热血黑帮》等IP大作也将上线Pico4。另一方面，通过创作者激励孵化内容生态：Pico发布创作者激励计划，第一期投入1200万美元，其中每个项目最高可获得200万美元的资金支持。 继海外率先发布Pico4之后，Pico2022国内发布会将于9月27日举行。我们认为，由于国内外用户偏好存在差异，国行Pico4在内容侧或与海外版呈现差异化。后续关注Pico国内发布会中的VR内容。 ➢ 国庆部分影片定档，关注主旋律题材《万里归途》《长空之王》 近期多部影片定档国庆假期上映。其中重点关注两部主旋律大片，均定档9月30日上映，有望增厚相关上市公司Q4业绩：1）《万里归途》：华策影视主投主控的撤侨题材电影，张译、王俊凯、殷桃等主演；2）《长空之王》：阿里影业、博纳影业等出品的试飞员题材电影，王一博、胡军、周冬雨等主演。其他定档的影片包括：《新灰姑娘2》、《平凡英雄》、《新大头儿子和小头爸爸5: 我的外星朋友》、《我是霸王龙》、《钢铁意志》。 ➢ 投资建议 短期来看，9月Pico4推出，有望催化市场情绪，优质游戏研发商有望通过自研VR游戏落地而率先受益。长期来看，随着技术突破及内容生态完善，VR硬件有望作为下一代移动终端持续破圈，全产业链布局的厂商有望受益。建议关注腾讯控股、网易、恺英网络、宝通科技、富春股份。 ➢ 风险提示： 政策监管风险、国内疫情反复风险、消费恢复不及预期风险。 证券研究报告 Table_First|Table_ReportDate 2022年09月25日 Table_First|Table_Rating 投资建议： 强于大市(维持评级) 上次建议： 强于大市 Table_First|Table_Chart 相对大盘走势 Table_First|Table_Author 分析师：郑磊 执业证书编号：S0590522030004 邮箱：zhenglei@glsc.com.cn Table_First|Table_Contacter Table_First|Table_RelateReport 相关报告 1、《腾讯网易版号获批，Pico发布会定档》2022.09.18 2、《9月仍需重视VR产业链投资机会》2022.09.04 3、《中美签署审计监管合作协议，Nreal发布AR新品》2022.08.28 请务必阅读报告末页的重要声明 -30%0%30%21-0922-0322-09传媒(中信)上证指数 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告│行业周报 正文目录 1 一周行情回顾 ................................................................................................ 3 2 行业运行数据 ...................................................................................................... 4 2.1.游戏 ................................................................................................................ 4 2.2.电影 ............................................................................................................. 7 2.3.电视剧 ......................................................................................................... 8 2.4.综艺 ............................................................................................................. 9 2.5.渠道 ............................................................................................................. 9 2.6.直播电商 .................................................................................................... 10 2.7.广告营销 .................................................................................................... 11 3 重点公司重要公告速览 ...................................................................................... 11 4 行业要闻 ..................................................................................................... 12 4.1.互联网 ....................................................................................................... 12 4.2.游戏 ........................................................................................................... 13 4.3.影视 ........................................................................................................... 13 5 风险提示 ..................................................................................................... 15 图表目录 图表1：中信行业指数一周涨跌幅 .............................................................................. 3 图表2：板块涨幅前十个股 ......................................................................................... 3 图表3：板块跌幅前十个股 ......................................................................................... 4 图表4：2022年9月24日重点跟踪公司手游iOS国内畅销榜排行 ............................ 4 图表5：2022年8月手游广告投放力度排行 .............................................................. 7 图表6：2022年9月24日内地电影票房排行 ............................................................. 7 图表7：2022年9月22日CSM63城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排行 ................. 8 图表8：2022年9月23日网台剧网络热度排行 ......................................................... 8 图表9：2022年9月23日电视综艺热度排行 ............................................................. 9 图表10：爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV月活跃用户数（万人） ..................... 10 图表11：2022年9月12日-9月18日快手直播主播销售额排行 ............................ 10 图表12：2022年9月12日-9月18日抖音直播主播销售额排行 ............................ 10 图表13：2021年9月至2022年5月CTR月度全媒体刊例花费同比增速 ................ 11 3 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告│行业周报 1 一周行情回顾 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）涨跌幅分别为-0.31%、-2.27%、-2.68%、-4.25%。过去一周，传媒互联网板块指数涨幅在30个中信一级行业中排名24，整体表现弱于市场平均水平。 图表1：中信行业指数一周涨跌幅 来源：iFinD，国联证券研究所 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：中天服务、中原传媒、川网传媒、中信出版、粤传媒、三六五网、福石控股、ST建联、华数传媒、新华文轩。 图表2：板块涨幅前十个股 排名 证券代码 证券简称 周涨跌幅 年初至今涨跌幅 1 002188.SZ 中天服务 18.08% 60.77% 2 000719.SZ 中原传媒 6.67% 22.63% 3 300987.SZ 川网传媒 5.6