於開曼群島註冊成立之有限公司香港聯合交易所2022 中期報告僅供識別2022 Interim Report2022 目錄2公司簡介3公司資料5管理層討論及分析16其他資料22簡明綜合全面收益表23簡明綜合財務狀況表25簡明綜合權益變動表26簡明綜合現金流量表27未經審核簡明綜合中期財務報表附註 2022年中期業績報告 • 栢能集團有限公司2公司簡介栢能為電腦電子產品之領先製造商。我們的主要產品為圖像顯示卡、主機板及迷你個人電腦。我們亦為全球知名品牌提供一站式電子製造服務（「EMS」）。作為行內領導者之一，我們利用卓越研發能力及先進之生產設施，不斷為市場帶來嶄新之產品理念及先進之創意產品。我們致力保持行內之領先優勢，滿足我們客戶需要之餘，確保獲得理想業績及競爭力。 栢能集團有限公司 • 2022年中期業績報告3公司資料董事會執行董事王錫豪先生（主席兼行政總裁）王芳柏先生（副執行總裁）梁華根先生（營運總監）何乃立先生文偉洪先生非執行董事何黃美德女士招永銳先生（何黃美德女士之替任董事）獨立非執行董事葉成慶先生黎健先生張英相先生審核委員會黎健先生（主席）葉成慶先生張英相先生薪酬委員會葉成慶先生（主席）黎健先生張英相先生王錫豪先生提名委員會葉成慶先生（主席）黎健先生張英相先生王錫豪先生投資委員會王錫豪先生（主席）王芳柏先生梁華根先生葉成慶先生黎健先生公司秘書李月雲女士授權代表王錫豪先生李月雲女士核數師香港立信德豪會計師事務所有限公司香港干諾道中111號永安中心25樓法律顧問劉賀韋律師事務所有限法律責任合夥香港干諾道中41號盈置大廈8樓註冊辦事處Windward 3, Regatta Office ParkP.O. Box 1350Grand Cayman KYI-1108Cayman Islands 4公司資料2022年中期業績報告 • 栢能集團有限公司香港主要營業地點新界沙田火炭山尾街18–24號沙田商業中心19樓股份過戶登記總處Ocorian Trust (Cayman) LimitedWindward 3, Regatta Office ParkP.O. Box 1350Grand Cayman KYI-1108Cayman Islands香港股份過戶登記分處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17M樓1712–1716號舖主要往來銀行香港上海滙豐銀行有限公司恒生銀行有限公司渣打銀行（香港）有限公司網址www.pcpartner.com 栢能集團有限公司 • 2022年中期業績報告5管理層討論及分析業務回顧本集團主要從事供桌面電腦使用之圖像顯示卡設計、製造及貿易、EMS以及其他個人電腦相關產品及零件之製造及貿易。本集團製造供原設計製造商╱原設備製造商（「ODM/OEM」）客戶使用之圖像顯示卡，亦製造及推廣其自有品牌ZOTAC、Inno3D及Manli之圖像顯示卡及其他產品。與NVIDIA及AMD（兩間佔有全球主導地位之圖像處理器（「GPU」）供應商）之業務關係讓本集團能夠開發具備成本競爭力之高效能產品及解決方案，以應付其客戶所需。於回顧期間，圖像顯示卡仍為本集團之核心業務。本集團向全球知名品牌提供EMS。該等知名品牌包括自動櫃員機（「ATM」）及銷售點（「POS」）系統、工業裝置以及各類電子消費產品之大型供應商。除圖像顯示卡及EMS業務外，本集團製造及銷售其他個人電腦相關產品，例如電腦、主機板及其他產品，亦從產品及零件貿易中取得收入。業務表現收入減少241.5百萬港元，減幅為3.5%，由二零二一年上半年之6,849.3百萬港元減少至二零二二年上半年之6,607.8百萬港元。銷售額減少主要是源於烏克蘭戰事導致地緣政局持續不穩，打擊消費者開支及企業投資。美國通脹高企令息率上升，造成美元異常強勁，影響不少國家消費者之購買力。此外，中國部分主要城市因COVID而封城，亦打擊了消費產品之消費者開支。除圖像顯示卡銷售額下跌外，EMS以及其他個人電腦相關產品及零件之收入亦分別較去年同期減少21.2百萬港元及42.9百萬港元。圖像顯示卡業務縮減177.4百萬港元，減幅為3.0%，由二零二一年上半年之5,958.9百萬港元減少至二零二二年上半年之5,781.5百萬港元。自有品牌圖像顯示卡之銷售額減少50.3百萬港元，減幅為1.1%，由二零二一年上半年之4,413.9百萬港元減少至二零二二年上半年之4,363.6百萬港元。在烏克蘭戰事開始損害溑費者開支，以及強美元進一步影響消費者購買力之前，自有品牌圖像顯示卡之銷情一直強勁。於二零二一年上半年至二零二二年上半年間，自有品牌圖像顯示卡之平均售價上升約6.7%，主要受產品組合改為較昂貴之產品系列帶動，而自有品牌圖像顯示卡之銷售收入則因銷量下跌及降價推廣而減少。圖像顯示卡之ODM/OEM訂單減少127.1百萬港元，減幅為8.2%，由二零二一年上半年之1,545.0百萬港元減少至二零二二年上半年之1,417.9百萬港元。ODM/OEM圖像顯示卡業務中來自向專業加密貨幣礦工供應之加密貨幣開採處理器 卡（「CMP卡」）之銷售額大幅下滑。下跌258.5百萬港元，跌幅為94.5%，由二零二一年上半年之273.5百萬港元下跌至二零二二年上半年之15.0百萬港元。CMP卡需求主要與加密貨幣價格於二零二二年上半年大跌有關。供ODM/OEM客戶使用之一般圖像顯示卡銷售額增加131.4百萬港元，增幅為10.3%，由二零二一年上半年之1,271.5百萬港元增加至二零二二年上半年之1,402.9百萬港元，主要源於回顧期內供應鏈瓶頸逐漸紓緩，銷量上升16.6%。 2022年中期業績報告 • 栢能集團有限公司6管理層討論及分析EMS業務縮減21.2百萬港元，減幅為5.5%，由二零二一年上半年之382.1百萬港元減少至二零二二年上半年之360.9百萬港元，主要源於回顧期內該業務大部分客戶減少訂單，惟減幅部分被ATM及POS系統訂單增加所抵銷。其他個人電腦相關產品及零件業務之銷售額減少42.9百萬港元，減幅為8.4%，由二零二一年上半年之508.3百萬港元減少至二零二二年上半年之465.4百萬港元，主要與烏克蘭戰事令消費者開支及企業投資放緩有關。品牌業務之收入減少142.7百萬港元，減幅為3.1%，由二零二一年上半年之4,592.8百萬港元減少至二零二二年上半年之4,450.1百萬港元。品牌業務表現對於地緣政治不穩、通脹及中國因COVID而封城敏感度較高，而消費者及企業對於消費更趨保守，導致品牌業務銷售收入減少。ODM/OEM業務包括零件貿易，收入減少98.8百萬港元，減幅為4.4%，由二零二一年上半年之2,256.5百萬港元減少至二零二二年上半年之2,157.7百萬港元，主要源於回顧期內CMP卡銷售額減少258.5百萬港元，減幅部分被供ODM/OEM使用之一般圖像顯示卡銷售額增加131.4百萬港元抵銷。於二零二二年上半年，地區業務表現與地緣政治問題、政府政策及各個地區與國家之經濟高度關連。亞太區及北美洲及拉丁美洲（「NALA」）地區之收入分別增長8.4%及28.2%。中華人民共和國（「中國」）地區及歐洲、中東、非洲及印 度（「EMEAI」）地區之收入則分別下跌34.8%及6.4%。亞太區亞太區之收入增加187.1百萬港元，增幅為8.4%，由二零二一年上半年之2,237.6百萬港元增加至二零二二年上半年之2,424.7百萬港元，主要源於回顧期內自有品牌圖像顯示卡及供ODM/OEM客戶使用之圖像顯示卡銷售額上揚。NALA地區於二零二二年上半年，NALA地區之收入為1,409.6百萬港元，較二零二一年上半年之1,099.9百萬港元增加309.7百萬港元，增幅為28.2%，主要源於回顧期內美國消費者之購買力強勁，抵銷了拉丁美洲國家銷售額之跌幅。中國地區於二零二二年上半年，中國地區之收入為1,181.1百萬港元，較二零二一年上半年之1,811.1百萬港元減少630.0百萬港元，減幅為34.8%，主要源於回顧期內部分主要城市因COVID而封城，於封城期間打擊消費者開支，干擾供應鏈。 栢能集團有限公司 • 2022年中期業績報告7管理層討論及分析EMEAI地區於二零二二年上半年，EMEAI地區之收入為1,592.4百萬港元，較二零二一年上半年之1,700.7百萬港元減少108.3百萬港元，減幅為6.4%，主要與回顧期內烏克蘭戰事打擊消費者開支及企業投資有關。業務合規本集團之經營實體持續遵守法律及法規，按照ISO9001、ISO14001、ISO45001、QC080000、ISO13485及負責任商業聯盟頒佈之守則履行各種社會責任。主要風險及不明朗因素本集團身處之經營環境瞬息萬變、競爭激烈，近年產品週期越來越短。推出新產品需要投入龐大資源進行開發、生產、銷售及市場推廣。本集團若未能迅速回應業務環境轉變，則可能面對在競爭中落後於人之風險。倘本集團未能及時採用新技術並開發相關產品緊貼市場趨勢，則科技發展亦可能對本集團業務造成負面影響。人才是科技公司成功之關鍵，故此工程及產品開發人才對本集團極為重要。缺乏有能之士設計及開發新產品為本集團在競爭力方面面對之風險。本集團將不斷檢視人力資源，並延攬有識之士加盟本集團，從而成為科技先鋒，有效率地開發新產品，在競爭中脫穎而出。與客戶及供應商間之商業關係亦對業務成功至關重要。本集團已經與AMD及NVIDIA建立悠久商業夥伴關係，利用該等科技翹楚之技術開發自家產品，掌握技術知識發展業務。有關商業夥伴關係一旦終止，將對本集團存亡構成威脅。本集團將繼續與技術夥伴、客戶及供應商保持策略性商業關係，同時繼續於業內物色新的合作機會。經歷COVID封關近兩年後，不少國家已重新通關，接待商務旅客及遊客，並解除社交距離、移動、旅遊及檢疫限制，以刺激經濟。然而，中國的COVID清零政策實施大範圍封城、大規模檢測及旅遊限制。倘若政策持續更長時間，可能進一步打擊消費者開支及企業投資，更可能令消費品需求下跌。此外，供應鏈及廠房生產活動亦可能受到干擾。 2022年中期業績報告 • 栢能集團有限公司8管理層討論及分析中美兩大經濟體貿易及科技角力日趨激烈，對環球經濟構成威脅，或會在消費信心及企業資本開支兩方面影響市場信心。中美之間就科技與產品進出口施加進一步貿易限制及關稅，勢將推高產品成本，最終轉嫁至消費者，長遠可能打擊及降低消費者及企業需求。再者，撤銷一九九二年美國 — 香港政策法（United States-Hong Kong Policy Act of 1992）對本集團未來業務之影響仍難以預料。本集團所製造之大部分產品均依賴美國技術。本集團亦面臨美國可能限制向香港出口民用級別技術之風險。根據過往經驗，加密貨幣價格上揚一般會帶動圖像顯示卡需求急增；然而，加密貨幣價格一旦大幅貶值則會失去銷售動力。為開採加密貨幣而購入機器及圖像顯示卡之公司及個人可能最終於市場上以極低價出售機器及設備。本集團於二零一八年曾受此影響，最終要大額撇減存貨，並以折讓或蝕本價出售圖像顯示卡，以減低存貨風險。倘加密貨幣價格未來大幅下挫，則存貨風險可能會上升，而本集團可能逼於無奈再次以折讓或蝕本價出售產品以清理手頭存貨。於二零二二年六月三十日，本集團並不知悉曾發生任何其他可能觸發風險及不明朗因素之個別或重大事件。展望二零二二年下半年，宏觀經濟狀況將繼續極度不穩。烏克蘭戰事、中國封城、供應鏈受干擾及滯脹風險將很可能損害消費者開支及企業投資。消費品市場對電腦及圖像顯示卡之需求疲弱將極可能延續至二零二二年第三季。高端圖像顯示卡價格急跌，本集團正與NVIDIA聯手推出更多促銷計劃以刺激消費者銷售。EMS及其他業務大致維持平穩。本集團亦正積極採取行動，以於現時市況下管理存貨風險及控制經營開支。大多數人在當前經濟狀況下都傾向儲蓄，而不會花費於消費產品。這可能是預期第三季銷售滯緩的原因之一。第四季新一代圖像顯示卡面市後，市況將很可能有所改善，而在年內最後一季的主要假日旺季期間，消費者開支將極可能增加