新华基金主题策略周报：风险释放进行中，短期仍偏谨慎

本周，新华基金主题策略周报指出，风险释放正在进行中，短期仍偏谨慎。上周A股受到内外部多个事件的冲击，指数继续向下的同时个股出现普跌，其中创业板和热门赛道股分别领跌指数和个股。金融、地产等指数权重板块相对表现较好。外部因素中，除了上期周报中谈及的利率、汇率和贸易政策继续发酵外，市场对地缘政治形势的担忧明显加剧，中美在台湾问题上的矛盾激化、俄乌局势也更加复杂。此外，美国贸易政策全面提速对先进制造的影响，市场仍存在低估美国对先进制造业争夺决心和回流速度的风险。国内8月经济数据整体好于预期，但政策方面，市场普遍预期二十大之前不会有重要政策出台。另外，国办发文鼓励金融机构降服务费、苏州青岛政策再现“一日游”、多地发改部门对港口煤炭开展专项调查等事件对相应板块造成影响，也带来一定错杀，这些板块后续有修复机会。上周跌幅较为剧烈的热门赛道本周或有反弹，但风格切换方行至半程，内外部环境的不确定性下我们对高估值板块仍持偏谨慎态度。本周继续关注保障和安全相关的能源、农业、军工等板块，以及切换和修复机会下的金融、地产。