宏观金融早报：美联储维持利率不变，国内风险偏好修复需要过程，期指反复震荡

宏观金融早报 2016年01月28日 星期四 2 美联储维持利率不变，国内风险偏好修复需要过程，期指反复震荡 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【国债分析师：沈文卓】 TEL：（86571）87215357 E-mail:swz@cnzsqh.com QQ：2418725241 【股指分析师：王俊啟】 TEL：（0571）87215357 E-mail:derric.zju@gmail.com QQ：378634028 ◼ 宏观概述。国际方面，美联储维持利率不变，暗示未来加息将更慢；国内方面，12月工业企业利润降4.7%，较11月降幅扩大，连续第七个月下滑，经济需求不足，企业盈利前景承压；李克强主持国常会指出，支持银行加快不良贷款处置，惩戒恶意逃废债务行为，不利市场风险偏好提升；香港金管局称已准备好捍卫货币和金融体系稳定性，港元因息差扩宽而走弱是正常现象，有利于缓解港元贬值压力；两融余额大幅减少，沪股通近期首次大幅净流入，盘面现外资抄底迹象，监管层强化监管本位，加码打击违法违规行为长期利于推动资本市场健康发展但短期限制资金入市热情。 ◼ 宏观今日提示。 17:30 英国 四季度GDP季环比初值 0.5% 0.4% 17:30 英国 四季度GDP同比初值 1.9% 2.1% 21:00 德国 1月CPI同比初值 0.4% 0.3% 21:30 美国 1月23日当周首次申请失业救济人数 281K 293K 21:30 美国 12月耐用品订单环比初值 -0.5% 0.0% 23:00 美国 12月成屋签约销售指数环比 0.9% -0.9% ◼ 交易策略 期指：抄底盘介入带动市场逆转，但市场风险偏好修复需要过程，期指反复震荡 期债：12月工业企业利润降幅扩大，但短期基本面数据难以构成债市强催化剂，期债震荡。仅供参考 期市有风险 入市须谨慎 2 一、全球主要市场概况 美元指数欧元兑美元英镑兑美元美元兑日元澳元兑美元美元兑人民币(CFETS)中间价:美元兑人民币最新收盘价98.98211.08921.4232118.690.70256.5786.5533 1日涨跌幅-0.04%0.23%-0.81%0.24%0.31%-0.03%-0.02% 5日涨跌幅-0.10%0.02%0.30%1.49%1.71%-0.02%-0.07% 道指纳指德DAX指数法CAC40英富时100日经225孟买Sensex30俄RTS指数巴西IBOVESPA指数最新收盘价15944.464468.179880.824380.365990.3717163.9224492.39704.8738376.37 1日涨跌幅-1.38%-2.18%0.59%0.54%1.33%2.72%0.03%3.19%2.34% 5日涨跌幅1.13%-0.08%5.21%6.19%5.58%4.55%1.79%12.17%1.94% 伦敦现货黄金布油期价连续WTI原油期价连续CRB指数最新收盘价1116.2533.0132.16164.1798 1日涨跌幅0.24%6.18%5.41%0.92% 5日涨跌幅1.32%18.78%20.18%5.03% 二、国内股市期现市场概况 国债收益 率:美国1 年 国债收益 率:美国10 年 国债到期 收益率:中 国1年 国债到期 收益率:中 国10年 最新读数 0.462 2.003 2.3447 2.7634 前一日读 数 0.462 1.996 2.3483 2.7949 期市有风险 入市须谨慎 3 上证指数深证成指沪深300上证50中证500中小板指创业板指最新收盘价2735.569422.432930.351953.475514.196256.081997.471日涨跌幅-0.52%-0.64%-0.35%0.10%-1.34%-0.77%0.17%5日涨跌幅-8.10%-9.11%-7.69%-6.48%-10.17%-9.02%-9.40% 上证50当月连续下月连续下季连续隔季连续最新收盘价1953.47192718901810.617581日涨跌幅0.10%-0.88%-0.96%-1.05%-0.23%5日涨跌幅-6.48%-5.50%-6.14%-6.90%-7.28%收盘升贴水-26.47-63.47-142.87-195.47 中证500当月连续下月连续下季连续隔季连续最新收盘价5514.195280.450904643.843001日涨跌幅-1.34%-3.42%-3.49%-2.02%-0.89%5日涨跌幅-10.17%-9.50%-9.46%-9.24%-10.14%收盘升贴水-233.79-424.19-870.39-1214.19 沪深300期指总持仓前10位交易商净空单前20位交易商净空单前一交易日43783228780最新交易日45757-232543变化1974-460-237 沪深300 当月连续 下月连续 下季连续 隔季连续 最新 收盘价 2930.35 2867.6 2798 2654.2 2543 1日 涨跌幅 -0.35% -1.62% -1.58% -0.44% 0.63% 5日 涨跌幅 -7.69% -6.71% -7.06% -6.71% -6.25% 收盘 升贴水 -62.75 -132.35 -276.15 -387.35 期市有风险 入市须谨慎 4 上证50期指总持仓前10位交易商净空单前20位交易商净空单中证500期指总持仓前10位交易商净空单前20位交易商净空单前一交易日17410-543-67前一交易日24873-346129最新交易日18059-37658最新交易日26028-626-160变化649167125变化1155-280-289 三、国内债市期现市场概况 TF1603TF1606TF1609T1603T1606T1609收盘价100.49100.1299.9199.7799.2699.021日涨跌幅-0.07%-0.06%-0.08%-0.16%-0.20%-0.22%5日涨跌幅-0.33%-0.44%-0.39%-0.50%-0.58%-0.66% 国债收益1年期国债收益3年期国债收益5年期国债收益7年期国债收益10年期最新读数2.34472.61922.81852.93642.7634+/-BP-0.00360.0410.020.0386-0.0315 R001ROO7R017SHIBOR：3MGC001GC007GC017GC028最新读数2.022.082.973.1041.2952.132.8352.71涨跌幅0.00%-11.86%-2.62%1.01%-45.01%-19.62%-25.49%0.56% 期市有风险 入市须谨慎 5 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsqh.com tbswuming@126.com 826065133@qq.com 王楠 沈潇霞 李晓东 wangn@cnzsqh.com 1040448048@qq.com 317214058@qq.com 农产品团队： 徐文杰 副经理 电话：+86 571 87219375 183243519@qq.com 朱磊 朱晓燕 李若兰 mushabook@qq.com zxy@cnzsqh.com 452549004@qq.com 胡华挺 王俊啟 陈少文 727512202@qq.com 378634028@qq.com dorapenguin@163.com 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。