港股周报：恒指继续下跌，港交所拟推出上市新规

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 投资策略 | 定期报告 研究结论 ⚫ 本周，受美股大幅跳水影响，境外主要指数多数收跌，仅俄罗斯RTS收涨0.97%。英国富时100、法国CAC40、日经225、德国DAX、道指、标普500和纳指分别跌1.56%、2.17%、2.29%、2.65%、4.13%、4.77%和5.48%。恒生指数本周跌幅扩大，收跌3.10%，报18761.69。 ⚫ 港股重点指数方面，恒生综指本周跌3.29%，报2808.80点。恒生科技本周跌5.37%，报3858.46点，市盈率47.34倍，市净率2.48倍。恒生中国企业指数本周跌3.13%，报6420.66点。港股通本周跌3.17%，报2742.42，周成交额2460.87亿元，周换手率1.36%。 ⚫ 恒生综合行业方面，本周仅必需性消费、电讯业、综合企业取得上涨，分别上涨1.30%、0.19%、0.13%。其余行业纷纷下跌，跌幅前三的为医疗保健业、原材料业、资讯科技业，周涨跌幅为-9.62%、-5.06%和-4.78%。市盈率较高的3个行业是医疗保健、资讯科技和必须性消费，市盈率为99.33倍、35.96倍和22.56倍，所处历史分位为17.69%、48.68%和38.29%。市净率较高的3个行业是必需性消费、非必需性消费、资讯科技业，市净率为3.00倍、2.32倍和2.28倍，所处历史分位为9.37%、11.20%和2.65%。 ⚫ 港股通方面，本周南向资金净买入107.07亿元，较上周增加51.72亿元。其中地产建筑业、医疗保健业、资讯科技业净买入成交额最高，分别为21.09亿元、14.69亿元和10.63亿元；非必需性消费、必需性消费、工业净卖出最多，分别为7.26亿元、1.75亿元和0.02亿元。 ⚫ A+H个股方面，浙江世宝（1057.HK）、山东墨龙（0568.HK）、青岛啤酒股份（0168.HK）、中国海洋石油（0883.HK）和中国中免（1880.HK）涨幅居前，周涨幅分别为10.97%、5.26%、3.85%、3.17%和2.33%。华电国际电力股份（1071.HK）、康龙化成（3759.HK）、华能国际电力股份（0902.HK）、药明康德（2359.HK）和中集集团（2039.HK）跌幅居前，周跌幅分别为16.40%、15.28%、14.78%、14.64%和13.40%。 ⚫ 港股通个股方面，瑞尔集团（6639.HK）、中国地利（1387.HK）、绿城中国（3900.HK）、呷哺呷哺（0520.HK）和云音乐（9899.HK）涨幅居前，周涨幅分别为42.86%、18.28%、16.17%、14.76%和11.60%。乐普生物-B（2157.HK）、国美零售（0493.HK）、宝新金融（1282.HK）、药明生物（2269.HK）和阜博集团（3738.HK）跌幅居前，周跌幅分别为56.73%、26.42%、24.24%、22.26%和21.04%。 ⚫ 热点点评：9月14日，据市场报道，港交所正紧筹划新的18C章程方案，从而使得人工智能、芯片及自动驾驶汽车和智能制造等领域的公司符合上市条件。本方案最快可能于本月征求公众意见，并计划在年底前敲定该计划。自从2018年以来，港交所实行了“25年来之最大变革”，在原有的主板上市规则之外，相继增加了18a、8a和19c三个章节，允许未有收入的生物科技公司，同股不同权的创新产业公司和在海外上市的中概股在香港上市，为香港的资本市场增添了活力。也希望18C方案的推出可以使得最近较为低迷的港股市场重拾活力及流动性。 风险提示 ⚫ 美联储加息等外部因素扰动波及港股市场 报告发布日期 2022年09月18日 薛俊 021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 蒋晨龙 021-63325888*6073 jiangchenlong@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517100004 香港证监会牌照：BQP133 张书铭 021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 张志鹏 zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 持续缩量，风格博弈稳增长：市场跟踪日报0909 2022-09-12 市场普涨，情绪回暖：市场跟踪日报0906 2022-09-06 在轮动中进行平衡和等待：主题&赛道跟踪周报 2022-09-04 外部市场扰动影响持续，港股疲软：——港股周报0904 2022-09-04 北证50指数发布编制方案，北交所将引入融资融券：——北交所周报0903 2022-09-04 弱现实，弱预期：九月份大类资产配置策略 2022-09-04 市场缩量震荡：市场跟踪日报0902 2022-09-03 稳住信心，均衡配置：——22年9月A股展望及十大关注标的 2022-09-02 恒指继续下跌，港交所拟推出上市新规 ——港股周报0917 投资策略 | 定期报告 —— 港股低迷，交易额进一步下滑 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 本周港股市场图表回顾 ................................................................................... 4 主要境外指数表现回顾 ....................................................................................................... 4 恒生主要指数、综合行业指数表现回顾 .............................................................................. 5 恒生个股涨跌幅表现........................................................................................................... 6 南向资金情况 ..................................................................................................................... 8 风险提示 ........................................................................................................ 8 投资策略 | 定期报告 —— 港股低迷，交易额进一步下滑 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图1：主要境外市场指数本周涨跌幅，% ...................................................................................... 4 图2：恒生指数与美元指数最近180日走势，点 .......................................................................... 4 图3：恒生指数与美元兑港币汇率走势 ......................................................................................... 4 图4：恒生指数与HIBOR隔夜利率走势 ....................................................................................... 4 图5：恒生综合行业指数周涨跌幅，% ......................................................................................... 5 图6：恒生综合行业指数市盈率情况，倍，% ............................................................................... 6 图7：恒生综合行业指数市净率情况，倍，% ............................................................................... 6 图8：A+H涨周跌幅前10情况，% .............................................................................................. 6 图9：港股通涨跌幅前10情况，% .............................................................................................. 6 图10：港股通180天买入成交净额趋势，亿港元 ........................................................................ 8 图11：恒生综合行业南向资金周度买入成交净额及持股市值，亿港元 ......................................... 8 表1：港股主要指数表现一览，点，%，亿元 ............................................................................... 5 表2：A+H周涨跌幅前10股票详情，%，亿元 ............................................................................ 7 表3：港股通涨跌幅前10股票详情，%，亿元 ............................................................................. 7 投资策略 | 定期报告 —— 港股低迷，交易额进一步下滑 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 本周港股市场图表回顾 主要境外指数表现回顾 图1：主要境外市场指数本周涨跌幅，% 数据来源：Wind，东方证券研究所 图2：恒生指数与美元指数最近180日走势，点 数据来源：Wind，东方证券研究所 图3：恒生指数与美元兑港币汇率走势 图4：恒生指数与HIBOR隔夜利率走势 数据来源：Wind，东方证券研究所 数据来源：Wind，东方证券研究所 0.9749-1.5561-1.5927-2.1736-2.2935-2.6509-3.1017-4.1344-4.1586-4.7704-5.4813-6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.0090.00