1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■山东省2021年存、贷款余额处全国上游水平。截至2021年末，山东省本外币存、贷款余额分别为130482.1亿、111035.4亿，分别位列全国第7名、第4名。金融资源集中于青岛和济南，2021年两市本外币贷款余额分别为24089.1 亿、23313.2亿，其余各市本外币贷款余额不足9000亿。 ■山东省金融机构概况。1）银行。①展业银行，从在山东省展业的银行分行数量来看，济南市和青岛市远高于其他城市，国有大行及股份制银行分行数量分别为33家、29家，其余市均不高于19家。②属地银行，山东省城农商行数量位居全国首位，资产规模为全国较高水平，规模在1000亿以上城农商行共12家，规模居前的包括青岛银行、齐鲁银行、青岛农商行等。2）主要非银金融机构。①证券公司，截至2021年末，注册地在山东的证券公司共3家，证券公司数量及规模均处全国中上水平，包括中泰证券、联储证券、中信证券（山东）。②担保公司，担保公司数量及规模处全国中下水平。截至2022年8月，有债券担保余额，且注册地在山东的担保公司共1家，为青岛城乡社区建设融资担保有限公司,净资产规模56.4亿元，排名全国第17位。③信托公司，注册地在山东的信托公司共2家，包括山东省国际信托股份有限公司和陆家嘴国际信托有限公司，总资产（母公司口径）为328.07亿，排名全国第8名。④资产管理公司，山东省共拥有资产管理公司3家，包山东省金融资产管理股份有限公司、泰合资产管理有限公司、中信青岛资产管理有限公司，总资产规模1285.5亿，位居全国首位。 ■主要金融机构对城投支持。1）银行。①债券承销方面，股份制银行对山东省城投的支持力度最大。股份制银行、国有大行、城农商行、政策行承销债券的全口径发行规模占银行总承销金额比例分别为58.7%、25.8、11.4%。②银行授信方面，股份制银行对山东省城投授信最多，占总授信额度的31.4%，国有大行、政策行和区域内的城农商行及村镇银行授信额度占比均在20%左右；具体到各授信机构，本地城农商行中青岛银行对城投支持力度最大，股份制银行中中信银行、兴业银行、恒丰银行对城投授信额度位居前列。2）证券公司及担保公司。①债券承销方面，省外证券公司为城投平台债券承销的绝对主力，省内则以中泰证券承销为主。 ②债券担保方面，山东省城投平台发行的有担保债券占比处全国中游水平；地方国有企业和全国性担保公司对城投债发行支持力度较大，占有担保城投债总规模的比例分别为42.8%、37.5%。 ■风险提示：信息搜集不全、城投融资政策调整超预期等。 Tabl e_Title 2022年08月12日 金融资源盘点与省内城投支持（3）：山东篇 Tabl e_Bas eI nfo 固定收益主题报告 证券研究报告 池光胜 分析师 SAC执业证书编号：S1450518100003 chigs@essence.com.cn 陈雨田 分析师 SAC执业证书编号：S1450521070001 chenyt4@essence.com.cn Tab le_Report 相关报告 六个问题拆解城投定融：如何识别和评估风险？ 2022-08-11 通胀不及预期，债市或延续震荡——7月通胀数据解读 2022-08-10 7月城投整合跟踪：节奏加快，苏赣领先——城投整合系列四 2022-08-09 解码煤炭企业（三）：陕西煤业化工集团有限责任公司 2022-08-08 建筑行业转债梳理-——产业链看转债系列四 2022-08-07 2 固定收益主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 山东省金融资源概览 ............................................................................................................... 4 1.1. 山东省金融资源总体情况 .............................................................................................. 4 1.2. 山东省金融资源总体情况 .............................................................................................. 5 1.2.1. 银行 ...................................................................................................................... 5 1.2.1.1. 展业银行 ........................................................................................................... 5 1.2.1.2. 属地银行 ........................................................................................................... 7 1.2.2. 主要非银金融机构 .............................................................................................. 10 1.2.2.1. 证券公司 ......................................................................................................... 10 1.2.2.2. 担保公司 ......................................................................................................... 10 1.2.2.3. 信托公司 ......................................................................................................... 11 1.2.2.4. 资产管理公司 .................................................................................................. 12 2. 各主要金融机构对城投支持 .................................................................................................. 13 2.1. 银行 ............................................................................................................................. 13 2.1.1. 股份制银行作为债券承销商对城投的支持力度最大 ........................................... 13 2.1.2. 股份制银行为山东省城投授信最多，各市授信机构结构差异较大 ..................... 13 2.2. 证券及担保公司 ........................................................................................................... 15 2.2.1. 省外证券公司为城投平台债券承销主力，省内则以中泰证券承销为主 .............. 15 2.2.2. 地方国有企业和全国性担保公司对城投债发行支持力度较大 ............................ 17 图表目录 图1：山东省2021年存、贷款余额在31个省、直辖市中处于上游水平（亿元，%） ............. 4 图2：山东省各市本外币存、贷款余额及存贷比（亿元，%） ................................................... 4 图3：山东省主要金融机构股权结构图 ....................................................................................... 5 图4：山东省各市展业银行分布（家） ....................................................................................... 6 图5：山东省城农商行数量居全国首位（家） ............................................................................ 8 图6：山东省城农商行2021年末总资产规模处全国较高水平（亿元） ..................................... 8 图7：山东省各市城农商行数量分布 ........................................................................................... 9 图8：青岛市城农商行总资产规模最大 ....................................................................................... 9 图9：各省证券公司分布（亿，个） ......................................................................................... 10 图10：各省担保公司分布（亿，个） ....................................................................................... 11 图11：各省信托公司分布（亿，个） ....................................................................................... 11 图12：各省资产管理公司分布（亿，个）................................................................................ 12 图13：作为承销商，股份制银行对城投债务融资助力较大，城农商行较弱（亿，个） .......... 13 图14：山东省各授信机构分布（亿，%） ................................................................................ 14 图15：授信总额前20的机构分布（亿） ................................................................................. 14 图16：区域性城农商行及村镇银行对区县级城投支持力度较大