原油化工晨报：美国上周API原油库存意外激增1137万桶

请务必阅读正文后的免责声明 1 / 7 原油化工晨报/期货研究 报告日期 2016-01-27 主力合约 研究所 武猛 能源化工分析师 从业资格号：F3015226 010-84180311 wumeng@guodu.cc 鲁娟 研究总监 执业证书编号：F0255509 投资咨询从业资格号：Z0002021 美国上周API原油库存意外激增1137万桶 关注度：★★★ 行情回顾 周二美国NYMEX WTI原油3月期货收盘上涨1.11美元，涨幅3.66%，报31.45美元/桶，日内波幅3.16美元或10.8%. 北京时间1月27日凌晨5:30公布美国石油协会(API)公布的数据显示，1月22日当周API原油库存增加1137万桶至4.966亿桶，路透调查的分析师预期增加330万桶，美国原油库存意外大幅增加。OPEC与非OPEC产油国正接近达成减产协议，令油价得到支撑。与此同时，布伦特3月原油期货收涨1.30美元，涨幅4.26%，报31.80美元/桶。石油输出国组织(OPEC)再次呼吁竞争对手产油国与其携手减产，但到目前为止，这一提议遭到俄罗斯拒绝。但伊拉克石油部长周二表示，OPEC的主要成员国沙特阿拉伯与最大的非成员产油国俄罗斯之间在达成解决原油供应过剩的协议方面存在变通可能。目前原油市场供应过剩已使油价下跌至12年来最低水平。 现货市场 原油： 布伦特DTD报价29.83美元/桶。 化工： 华东重交沥青报价1744元/吨 河北甲醇报价1747元/吨 华东地区LLDPE报价8275元/吨 全国PVC报价4785元/吨 北京PP报价6024元/吨 华东地区PTA报价4322美元/吨 海南生胶报价10230元/吨 操作建议 原油：建议观望，若原油回调至35美元/桶左右，则可做空，止损设在38美元/桶的位臵。 化工：沥青、PP逢高做空。 请务必阅读正文后的免责声明 2 / 7 原油化工晨报/期货研究 一 、数据概览 宏观 最新 前值 变化 变化幅度 美元指数 99.02 99.29 -0.27 -0.27% RJ/CRB商品指数 162.68 160.46 2.22 1.38% VIX 24.15 22.34 1.81 8.10% 原油 WTI主力，美元/桶 31.45 30.34 1.11 3.66% Brent主力，美元/桶 31.80 30.50 1.30 4.26% 布伦特DTD #N/A 29.83 #N/A #N/A EIA原油库存，万桶 48653.7 48255.8 397.90 #N/A EIA汽油库存，万桶 24499.7 24043.4 456.30 #N/A 美国石油钻井平台数，个 545 555 -10.00 #N/A 化工品 沥青 结算价 1744 1754 -10 -0.57% 市场价：华东重交沥青 1750 #N/A #N/A #N/A 甲醇 结算价 1747 1752 -5 -0.29% 市场价：河北甲醇 1540 1540 0 0.00% 塑料 结算价 8275 8195 80 0.98% 市场价：华东地区 8950 #N/A #N/A #N/A PVC 结算价 4785 4810 -25 -0.52% 市场价：全国 5450 5450 0 0.00% PP 结算价 6024 5976 48 0.80% 市场价：北京 7750 7750 0 0.00% PTA 结算价 4322 4352 -30 -0.69% 市场价：华东地区 535 540 -5 -0.93% 橡胶 结算价 10230 10350 -120 -1.16% 市场价：海南生胶 9000 9000 0 0.00% 二、相关图表 图1 WTI原油价格 图2 Brent原油价格 30.040.050.060.070.080.02015/012015/042015/072015/102016/01WTI价格，美元 30.040.050.060.070.080.02015/012015/042015/072015/102016/01Brent价格，美元 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明 3 / 7 原油化工晨报/期货研究 图3 WTI跨期价差 图4 Brent跨期价差 -1 8.0-1 6.0-1 4.0-1 2.0-1 0.0-8 .0-6 .0-4 .0-2 .00.02015-022015-052015-082015-11连续-6月连续-12月 -2 0.0-1 8.0-1 6.0-1 4.0-1 2.0-1 0.0-8 .0-6 .0-4 .0-2 .00.02015-012015- 042015-072015- 10连续-6月连续-12月 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图5 WTI期现价差 图6 Brent期现价差 -3 .00-2 .50-2 .00-1 .50-1 .00-0 .500.000.501.002015- 012015- 042015-072015- 102016-01库欣FOB-WTI连续 -7 .00-6 .00-5 .00-4 .00-3 .00-2 .00-1 .000.001.002.002015-012015- 042015- 072015-102016-01布伦特Dtd-连续合约 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图7 WTI基金持仓分析 图8 Brent基金持仓分析 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.002014-022014-062014-102015-022015-062015-10WTI基金多头净持仓/万张WTI基金多头/万张WTI基金空头/万张 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.000.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.002014- 022014-062014- 102015-022015-062015-10Brent基金多头净持仓/万张Brent基金空头持仓/万张Brent基金多头持仓/万张 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明 4 / 7 原油化工晨报/期货研究 图9 EIA原油库存 图10 EIA汽油库存 -8 00.00-6 00.00-4 00.00-2 00.000.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.0038,000.0040,000.0042,000.0044,000.0046,000.0048,000.0050,000.002015-022015- 062015-10库存环比，万桶（次轴）美国商业原油库存，万桶（主轴） -6 00.00-4 00.00-2 00.000.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.0019,000.0020,000.0021,000.0022,000.0023,000.0024,000.0025,000.002015- 022015-042015-062015- 082015-102015-12汽油库存环比/万桶美国汽油库存/万桶 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图11美元指数 图12沥青活跃合约价格 70.075.080.085.090.095.0100.0105.02015/022015/052015/082015/11美元指数 0.0500.01,000.01,500.02,000.02,500.03,000.03,500.04,000.02015/012015/042015/072015/10期货结算价(活跃合约):沥青 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图13沥青期现价差 图14甲醇活跃合约价格 -1 ,2 00.000-1 ,0 00.000-8 00.000-6 00.000-4 00.000-2 00.0000.000200.0002015- 042015-072015-102016-01活跃合约-6月合约 0.0500.01,000.01,500.02,000.02,500.03,000.02015/022015/052015/082015/11期货结算价(活跃合约):甲醇 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明 5 / 7 原油化工晨报/期货研究 图15甲醇期现价差 图16 LLDPE活跃合约价格 -5 0.000.0050.00100.00150.00200.00250.002015- 112015-112015-122016-01活跃合约-9月合约 0.02,000.04,000.06,000.08,000.010,000.012,000.02015/012015/042015/072015/102016/01LLDPE活跃合约结算价，元/吨 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图17 LLDPE期现价差 图18 PVC活跃合约价格 0.000200.000400.000600.000800.0001,000.0001,200.0002015-112015-112015-122016- 01活跃合约-9月合约 0.01,000.02,000.03,000.04,000.05,000.06,000.07,000.02015/022015/052015/082015/11期货结算价(活跃合约):PVC 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图15 PVC期现价差 图16 PP活跃合约价格 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.002015- 112015- 112015- 122016- 01活跃合约-9月合约 0.01,000.02,000.03,000.04,000.05,000.06,000.07,000.08,000.09,000.010,000.02015/012015/042015/072015/10PP活跃合约结算价，元/吨 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明