2022-9-12长江期货苹果产业周报长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号【长期研究|棉纺团队】 研 究 员：洪润霞 执业编号: F0260331 投资咨询号:Z0017099 黄尚海 执业编号: F0270997 投资咨询号:Z0002826 研究助理：钟 舟 执业编号: F3059360 顾振翔 执业编号: F3033495 节日备货结束，期价震荡偏弱 周度观点01简要介绍3 12整体观点：产区方面，陕西产区早富士交易高峰已过，但剩余货量仍旧不少，客商按需收货，货源质量参差不齐，成交以质论价为主;山东红将军节后上货量增加，成交价格区间内基本稳定，走货尚可。销区方面，受客商中秋备货结束以及销区走货不快影响，客商收货意愿降低，普遍观望心态较重，致使多地早富士价格出现大幅回落。至本周末，受中秋节日影响，产区交易减少，行情略显混乱，成交基本以质论价。库内方面，存货商卖货积极，但采购客商按需补货，走货速度一般，成交以质论价为主。总体来说，库存果交易已接近尾声，后期走货压力较小。中秋节市场苹果供货量充足，走货相对上周略有好转，但仍呈现供过于求的迹象。中秋过后，市场交易热度将有所下滑，但由于天气转凉，消暑水果需求回落，部分客商对苹果仍有一定的补货需求，据中国天气网预报，山东产区将出现连续阴雨天气，对红将军采摘上货或受到影响，西部产区早富士交易进入中后期，随着货源质量下滑，后期重点关注天气对晚富士苹果的质量、产量的影响情况。短期苹果将维持震荡偏弱运行。策略建议：建议产业客户根据自身成本逢高套保，投机客户短期暂且观望。风险因素：天气情况、晚熟富士产量、质量情况 行情回顾01n本周苹果主力合约震荡偏弱，周度跌幅约5.8%。n本周苹果现货价格上周下跌0.2元/斤，目前维持在3.9元/斤。n苹果基差-879元，较上周扩大143元。数据来源：IFIND，长江期货 苹果批发市场价格走势：小幅上涨01n截止2022年9月9日，全品种苹果批发价格为9.43元/公斤，较上周持平；富士苹果批发价格为8.57元/公斤，较上周环比上调0.11元/公斤。数据来源：IFIND、长江期货 苹果主产区情况01n山东产区：栖霞产区红将军苹果交易平稳，今日果农上货较上周末有所增加，部分收货客商也返回收货，整体交易氛围回升，价格行情基本稳定，区间内以质论价，当前倒框80#以上一二三级主流成交价格在2.60-3.20元/斤，部分手捡优质好货价格略高。沂源产区纸袋红将军收货客商数量不多，大部分果农被动入库，目前市场上货以散户、清园货为主，以质论价，主流75#以上价格在1.70-2.00元/斤。库存红将军交易零星，暂无主流价格;其他红星、黄元帅苹果交易以质论价，行情变化不大。n陕西产区：洛川产区早富士交易随行进行，目前多数以统货或铲园交易为主，客商拿货积极性尚可，成交以质论价，行情略显混乱。目前70#起步半商品价格在3.60-3.70元/斤，统货价格在3.30元/斤左右，铲园价格2.80元/斤左右。n山西产区：运城临猗产区整体货量不多，客商按需收货，交易随行进行，以质论价，主流行情变化不大。当前早富士膜袋75#以上30%红度价格在2.00元/斤左右，纸加膜75#以上30%红度价格在3.00元/斤左右;纸袋花冠30%红度70#以上2.50元/斤左右，65#以上1.80元/斤左右。n甘肃产区：静宁产区早富士上货量不多，基本以青海、四川等地客商少量收购为主，交易量不大，行情暂时稳定，成交以质论价，目前70#起步好货价格在4.80-5.00元/斤，差货价格略低。资料来源：中果网、长江期货 苹果主产区价格持稳为主01n山东产区:山东烟台产区库存果农货80#以上红富士价格在3.9元/斤，较上周下降0.2元/斤；沂源产区当前库存富士75#以上稍好的货源价格在3.0元/斤，较上周持平。n陕西产区：洛川产区当前果农库存货70#以上红富士价格在4.00元/斤，较上周持平。n甘肃产区：静宁产区当前75#以上红富士价格在5.00元/斤，较上周持平。n山西产区：运城产区75#以上红富士价格在0.9元/斤，较上周持平。数据来源：IFIND、中果网、长江期货 冷库出库较上周减少 速度不及同期01n据统计，截止到2022年9月8日全国冷库目前存储量约为32.26万吨，本周全国冷库出库量约为13.85万吨，冷库去库存率约为96.46%。n本周全国冷库出库环比上周减少4.67%，低于去年同期出库量。数据来源：卓创资讯、IFIND、长江期货 主产区库容：受节日影响发货量较大01数据来源：卓创资讯、长江期货n山东产区：山东冷库库容比为6.4%，本周（0901-0907）冷库变动量为2.4%。本周山东地区冷库出货量略有减少，仍处于中秋备货的发货阶段，出货速度虽然降低，但是与上周相比差别不大。出现这种情况主要是因为8月27-28日前后，市场反馈批发价格居高，出货快，观望的贸易商再次包装发货，持续至本周，整体发货量仍旧比较大。山东果农为了红将军能在中秋节前销售，提前摘果情况比较多，引起不少货源上色程度不够，且扎堆上市。n陕西产区：陕西冷库库容比为0.1%，本周冷库变动量为0.5%。目前陕西地区冷库中旧产季晚熟富士货源量已经很少，现阶段有部分前期存储的纸袋嘎啦陆续包装出库，据了解，冷库中仍有部分嘎啦尚未销售完成，此类货源收购成本居高。 替代品水果价格：小幅上调01数据来源：IFIND 、长江期货n截止2021年9月2日，苹果批发平均价格为9.43元/公斤，较上周环比上调0.09元/公斤；香蕉批发平均价格为6.07公斤，较上周环比上调了0.02元/公斤；鸭梨批发平均价格为7.28元/公斤，较上周上调0.06元/公斤；西瓜批发平均价格为4.56元/公斤，较上周上调0.07元/公斤；葡萄批发平均价格11.90元/公斤，较上周上调0.25元/公斤。n9月9日，6种重点监测水果批发价6.66元/斤，虽较下周下调0.04元/斤，但整体处于上涨趋势。 天气情况：多产区有雨 关注苹果质量01数据来源：中国天气网、中果网、长江期货n未来10天(9月12-21日)，主要降雨区位于西藏东部、四川大部、重庆、云南、贵州西部、广西西部以及台湾岛、浙江、上海、江苏、山东半岛、辽宁南部等地，累计降雨量有40～70毫米，部分地区有80～150毫米，局地超过250毫米;上述大部分地区累计降雨量较常年同期偏多5成至1倍，局地偏多2倍以上。江南等地的大部分地区降雨依然稀少，降雨量一般不足10毫米，气象干旱将持续发展。 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的 交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、 引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。免责声明本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。风险提示 长江证券股份有限公司Add / 湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦Tel / 95579或4008888999长江期货股份有限公司Add / 湖北省武汉市武昌区中北路9号长城汇 T2写字楼第27、28楼Tel / 027-85861133长江证券承销保荐有限公司长江成长资本投资有限公司Add /湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦 19楼Tel / 027-65796532 长江证券（上海）资产管理有限公司Add /上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇 广场一座27层Tel / 4001166866长江证券国际金融集团有限公司Add / 香港中环大道中183号中远大厦1908室Tel / 852-28230333长信基金管理有限责任公司Add /上海市浦东新区银城中路68号时代金 融中心9层Tel / 4007005566Add /上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇 广场一座28层Tel / 021-61118978长江证券创新投资（湖北）有限公司Add /湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦 19楼Tel / 027-65799822 THANKS长江期货股份有限公司Add / 湖北省武汉市武昌区中北路9号长城汇T2写字楼第27、28楼Tel / 027-85861133