Z世代基民洞察报告

21引言32研究执行回顾43主要发现63.1基民画像63.2理财/养基态度103.3如何理财/养基153.4感受与需求394结论42 3 引言近年来，在居民财富积累与资产配置结构变化的共振中 ，公募基金产品作为大众理财的热门工具引起了最广泛的社会关注。在这澎湃的理财热浪中，被喻为互联网原住民的Z世代成为了最突出的新生力量。随着Z 世代步入社会，开启财富积累的职业生涯，他们正在经历从单身到成家立业的人生变化，正在成为中国新经济、新消费不可忽视的重要力量。理解他们的需求、以专业陪伴他们的财富成长，有着功在当代、利在千秋的深远社会价值。公募基金产品运作透明、长期收益稳健、门槛低，是普惠金融的主力之一。基金公司在投资者教育阵线中处于责无旁贷的前线先锋位置：一方面，应发挥专业机构投资者的引导作用，着力提高基民风险意识和财富素养；另一方面，要精细化完善客户画像，提高基金产品的匹配度，并长期陪伴辅导，着力提升投资者的获得感和理财技能。2022年，华安基金从“以客户利益为中心”的公司理念出发，积极践行普惠金融的行业使命和社会责任，结合大量问卷调查和客户数据分析，发布了《Z 世代基民洞察报告》。《报告》通过大量详实的数据、新颖的视角，呈现Z世代新基民的鲜明特色和真实需求，希望能够对行业以及广大投资者有所启发。投资者在不同的生命周期对理财有不同的需求，Z世代刚刚步入社会获得收入，开始财富的初步积累，对理财有着强烈的学习渴望，既希望获得稳定的收益，也有突出的盈利诉求。华安基金愿意以专业的投资能力，服务居民多样化财富管理需求，与投资者共享中国经济发展的红利，携手助力共同成长，智诚相伴，财富共赢。 4网络问卷覆盖一至五线152个城市•本次研究以网络调查的方式进行。-先推送网络问卷给符合年龄要求的被访者；-在问卷中设定甄别题（过去一年有投资基金，剔除在读中学生），进行二次甄选一线/新一线（19市）二线（21市）三线（50市）四线（46市）五线（16市）总体实际执行样本量5005005005005002500人口数（万人）27052.5215448.9826410.5615840.143384.7188136.91人口比例（%）31%18%30%18%4%100%加权系数31%18%30%18%4%100%加权模拟样本量767438749450962500•在确保每个城市级别都有足够代表性的样本（500）前提下，在统计总体数据时，根据一至五线城市实际人口比例进行加权整合。注：一至五线城市的选取是依据上海第一财经传媒有限公司所属“新一线城市研究所”每年独立发布的《城市商业魅力排行榜》。 Z世代基民定义•Z世代基民，Z世代中曾经购买基金的人群。•我国相关法律法规规定，办理基金开户要求的个人投资者年龄为18～70周岁具有完全民事行为能力人，16周岁以上不满18周岁的公民需提交相关的收入证明才能进行开户。•因此，本次研究对象条件具体如下：•18-27岁（1995-2004年出生）；•大学在读或已参加工作（年满18岁的中学在读生一般未有工资收入，暂不列入本次研究范围）；•过去一年有投资基金理财行为的男女。Z世代剔除未成年剔除在校高中生最近一年购买过基金出生年份今年年龄199527成年，非在校高中生，且最近一年有购买过基金产品199626199725199824199923200022200121200220200319200418200517未成年2006162007152008142009135 •参与本次调研的Z世代基民以大学学历为主，多数是20-22岁毕业，到27岁，工作也就5年左右。•2/3单身，23%有对象，已婚不到10%，已育仅3%。•工资月平均工资6549元，有1/3在5000元以下，过万者占12%。•白领占比超4成，其次是学生、蓝领。自营和自由职业者相对偏少。•女性占比约45%。45%55%【性别】6Z世代基民都是社会新鲜人单身65%有主了，但未领证23%领证了，还没娃9%三口之家3%【人生阶段】高中或以下1%大专26%本科70%研究生学历3%【学历】17%17%29%26%12%3000元以下3000-5000元5000-7000元7000-9999元10000元以上平均收入6549.4元【月平均收入】自由职业者11%白领41%蓝领20%学生27%【职业】18-21岁, 16%22-25岁, 45%26-27岁, 39%【年龄】平均年龄24.3岁基数：所有被访者,N=2500人群画像理财/养基态度养基 如何 感受和需求 量入为出，略有盈余,57%井井有条，按不同账户打理资金, 30%月光族, 10%月欠族，发了工资先还款, 2%【每月收支状态】据央行《消费者金融素养调查分析报告（2021）》，全国31个省级行政单位（除港澳台地区）14万份成年受访者中，56.6%的为月光族。7Z世代基民有理财意识且财务稳健居多100%100%95%95%68%51%29%28%00基本伙食交通、通讯投资理财购物各种社交学习/技能提升兴趣爱好房租恋爱花费养娃100%100%98%95%60%39%51%57%42%100%100%100%99%50%18%44%64%20%100%单身二人世界三口之家基数：所有被访者，单身，N=1605；二人世界，N=819；三口之家，N=76 . 多选题比例相加会超过100%。【不同人生阶段的每月固定支出】人群画像理财/养基态度养基•购物是所有Z世代基民心中最爱。相对而言，年轻人更热衷社交、学习，年纪渐长则更专注于个人的兴趣爱好。 如何 感受和需求 8公募基金、存款和银行理财的渗透率极高100%94%53%47%24%12%10%9%8%2%1%1%【过去一年的投资理财类型】公募基金银行存款银行理财产品保险股票房产贵金属债券期权期指期货外汇私募基金信托•公募基金、存款和银行理财在Z世代基民中渗透率极高，显示这群人有非常高的储蓄率，或因为工资通过银行卡发放后，选择银行存款和购买银行理财产品更方便。•股票、房产等高风险、高投入的选项在Z世代中较少被作为投资理财方式。其他更“小众”的投资方式渗透率则极低。基数：所有被访者,N=2500. 多选题比例相加会超过100%。人群画像理财/养基态度养基 如何 感受和需求 女性投资意识加速崛起59.67%60.70%66.07%40.33%39.30%33.92%0%25%50%75%100%2021年新增2020年新增2019年新增华安基金Z世代女基民占比逐年提高男女•整体来看，Z世代基民中男性虽略多于女性，性别分布情况与《全国公募基金市场投资者状况调查报告（2020年）》一致。•根据华安基金开户数据，Z世代理财新增人群中，男性占比连续3年超过一半，但女性近3年占比已从33.9%提升至40.3%，展示出强劲的增长势头。当前男性投资者仍然占据主流，但女性投资者占比逐年提高。女，[百分比]男，[百分比]【本次调研Z世代基民总体性别分布】基数：所有被访者,N=2500数据来源：华安基金；基数：所有Z世代开户客户人群画像理财/养基态度养基9 如何 感受和需求 “赚点零花钱”是最普遍的动机51%32%31%28%22%20%20%11%4%赚点零花钱资产保值增值周围人都在理财，简单尝试下希望获得成就感积累创业启动资金为购房积累资金为未来结婚、孩子教育赚取学费养老补充•超过一半的Z世代基民投资基金的动机就是赚点零花钱。•长期利益的考量中，主要是为资产保值增值，为创业、买房、结婚作准备。•跟风参与的群体有3成，希望从周围人中获得成就感接近3成。投资在不少人眼里并非私密的个人行为，是社交时的一个话题。【投资理财的动机】基数：所有被访者,N=2500。. 多选题比例相加会超过100%。10人群画像理财/养基态度养基 如何 感受和需求 人生阶段决定投资动机赚点零花钱资产保值增值希望获得成就感赚取学费积累创业启动资金为购房积累资金为未来结婚孩子教育养老补充周围人都在理财简单尝试下11【细分群体的投资理财的原因】赚点零花钱资产保值增值希望获得成就感赚取学费积累创业启动资金为购房积累资金为未来结婚孩子教育养老补充周围人都在理财简单尝试下•白领、自主经营者以及年龄偏大者，投资理财动机更为多元化。年轻学生倾向于赚取零花钱。•男性更渴望投资理财带来的成就感，而女性更看重长期利益——为将来结婚/孩子教育打好基础。18-21岁22-52岁26-27岁学生领蓝白领自主经营者10090807060%50%40%30%20%10%基数：所有被访者。18-21岁=352，22-25岁=1198，26-27岁=950；学生=641，蓝领=509，白领=1029，自主经营者=300。. 多选题比例相加会超过100%。人群画像理财/养基态度养基 如何 感受和需求 78696766665552514947启动资金多少自己操作，可控性强风险大小预期收益大小本金安全灵活变现投资期限长短/是否有...操作便捷能有专业人士代为操作手续费/佣金的高低【投资理财关注点】12关注本金安全，20%的亏损是Z世代基民承受风险的分水岭基数：所有被访者,N=2500人群画像理财/养基态度养基•启动资金是Z世代基民最关注的问题，它直接影响到选择不同的投资方式。2/3的Z世代基民对风险也很关注。•仅4%的基民能承担超过20%的风险。•但权益类基金在市场剧烈波动时可能面临超过20%的回撤。平台和机构应引导客户选择适合其风险偏好的产品。数据为投资理财关注指数。由被访者在所有因素中选出第一、第二、第三关注的因素，加权平均计算而得。4%21%36%35%4%不能承担本金亏损只能承担极低的风险（本金亏损在5%以内）追求保守的收益只能承担较低的风险（本金亏损在10%以内）追求稳健的收益能承担一定的风险（本金亏损10%-20%）追求较高的收益能承担高风险（本金亏损大于20%）以追求高收益【愿意承担的基金风险水平】 如何 感受和需求 13投资理财的收益目标设定较理性基数：所有被访者，N=2500.不同投资理财期望水平的人群比例5%40%28%17%8%2%0.5%5%/年以下5%-10%/年10%-15%/年15%-20%/年20%-25%/年25%-30%/年30%/年以上整体平均收益目标：12%•Z世代基民收益目标平均为12%，接近一半投资者把投资理财收益目标定在10%以下，约三成定在10%-15%，超过两成的定在10%。对比偏股基金指数近十年年化收益率为10.97%（数据来源:wind,数据截至20220823），大部分Z世代基民收益预期较为合理。•相对而言，投资者的期望随着人生阶段、收入、工作、年龄的提升而升高。【投资理财收益目标】10.50%11.70%12.90%10.60%10.20%12.80%15.40%9.80%10.10%12.30%13.00%14.80%11.10%13.60%12.90%18-21岁22-25岁26-27岁学生蓝领白领自主经营者3000元以下3000-5000元5000-7000元7000-9999元10000元以上单身二人世界三口之家细分群体的收益目标人群画像理财/养基态度养基 如何 感受和需求 门槛低是Z世代选择基金理财最重要的原因65%28%26%21%20%投资门槛低，想赚点零花钱选择多元，不同投资需求都能满足银行理财利息有点低，想多赚点研究股票/债券有点难，基金更省心别人都在买，我也跟风试试【选择基金的原因】•基金的吸引力主要在于它的投资门槛低。这刚好适合手中略有盈余，又想增值财富的年轻人。•此外，基金选择多元化、收益较高的品种选择更多，而且比直接买股票更简单。基数：所有被访者，N=2500. 多选题比例相加会超过100%。14人群画像理财/养基态度养基 如何 感受和需求 Z世代投资理财依赖外部信息，需要引导47%45%30%18%16%3%愿意跟随熟人做一些投资，但不会深入研究愿意通过短视频、推文等方式了解投资有兴趣系统学习相关知识，尝试各种理财工具较为谨慎，参