这篇研报主要关注交通运输行业的现状和未来趋势。其中，航空行业受到疫情的影响较大，但分析师认为航空大周期仍然值得期待，因为随着疫情防控进入新常态，其对生活和出行的冲击将逐步消减，压抑需求将逐步得到释放。另一方面，分析师认为市场可能低估了民航供给侧的威力，因为航司存量机队逐步进入经营租赁到期潮，波音空客存在供应链、产能、订单周期等多重限制。疫后恢复期供需反转，叠加客票价格市场化改革下核心航线全价票大幅提高，将极大拉升航司经营水平，带动利润释放。
此外，国家邮政局发布《关于支持浙江邮政快递业高质量发展 助力建设共同富裕示范区的实施意见》，旨在进一步提升行业发展质量，在服务领域、业务组织、治理能力等多维度多方面的提升。对企业影响来看，中短期来看，政策要求持续加强快递从业人员权益保障，预计中短期各快递企业或在人工成本等方面有所影响；中长期来看，持续完善物流设施网络，鼓励企业探索科技创新和新业态新模式等，预计各企业或在快递场站、运输车辆、末端网点和设备等方面强化投入。
在行业跟踪方面，公路货运、快递、铁路货运、航空货运和航运等领域的数据都有所更新。其中，公路货运的整车货运指数同比下降21.6%，快递的件量同比增长4.5%，铁路货运的货运量同比去年增长7.4%，航空货运的航班量较4月下旬下滑3.1%，航运的SCFI周下跌10.0%，今年以来均值上涨24.3%。
在行情回顾方面，本周沪深300上涨1.74%，交通运输板块上涨4.2%，在申万31个一级行业中排名第7。三级子行业中，所有板块均上涨，其中公路货运（10.0%）、原材料供应链服务（6.9%）和机场（6.4%）涨幅前三。
在投资建议与投资标的方面，分析师建议关注航空、快递和物流供应链等领域的龙头公司。在航空领域，长期看好航空大周期弹性，市场可能低估航空供给侧威力。短期政策向好，板块催化显著。建议关注龙头中国国航，民营航空春秋航空、吉祥航空、华夏航空，此外关注南方航空，中国东航。在快递领域，把握行业转型升级发展机遇期。建议关注政策与基本面共振，单票价格和
