锂电新能车行业周度投资策略：硫酸镍3.73万元/吨上涨2.05%固态电池量产进程加速，全球首家超级工厂开启选址

市场行情回顾：上周电力设备板块报收11,065.27点，上涨3.16%；上证指数报收3,262.05点，上涨2.37%；深圳成指报收11,877.79点，上涨1.50%；创业板报收2,548.22点，上涨0.60%。锂电新能源车子板块中，能源金属上涨3.9%，锂电电解液上涨3.8%，锂电池上涨3.1%，新能源汽车上涨2.6%，锂电正极上涨2.1%，锂电负极上涨1.0%，充电桩指数上涨0.8%，锂电隔膜上涨0.5%。 本周行业涨幅前五个股为鼎胜新材上涨5.87%、科达利上涨5.48%、利元亨上涨4.97%、天齐锂业上涨4.88%、杭可科技上涨4.42%。 产业链价格跟踪：三元正极材料523型34.5万元/吨，上涨1.8万元，涨幅为5.5%；三元正极材料622型37.2万元/吨，涨1.45万元，涨幅为4.06%。负极材料中端天然石墨5.1万元/吨，与上周持平。湿法隔膜：7μm 2元/平方米，与上周持平。 行业新闻动态：“锂电结构件龙头”再扩产，科达利拟不超12亿投建电池精密结构件；固态电池量产进程加速，全球首家超级工厂开启选址，投资额达80亿美元；豪鹏科技上市发行价52.19元/股拟募资加码锂电池产能及研发。 重点公司公告：闽东电力：2022-09-05召开临时股东大会；易事特：2022-09-06召开临时股东大会；中原内配：2022-09-06董事薛德龙通过竞价交易方式减持股份85.08万股；双杰电气：2022-09-13召开临时股东大会，股权登记日为2022-09-07。 投资建议：建议在储能和电芯一体化领域重点关注德赛电池（000049.SZ）； 在动力电池领域推荐亿纬锂能（300014.SZ）；在储能电池系统领域看好派能科技（688063.SH）。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧；原材料成本上升。 1.市场行情回顾 上周电力设备板块报收11,065.27点，上涨3.16%。上证指数报收3,262.05点，上涨2.37%；深圳成指报收11,877.79点，上涨1.50%；创业板报收2,548.22点，上涨0.60%。 图1.A股各行业近一周涨跌幅 锂电新能源车子板块中，能源金属上涨3.9%，锂电电解液上涨3.8%，锂电池上涨3.1%，新能源汽车上涨2.6%，锂电正极上涨2.1%，锂电负极上涨1.0%，充电桩指数上涨0.8%，锂电隔膜上涨0.5%。 图2.锂电新能源车子版块近一周涨跌幅 个股方面，本周涨幅最高前五个股为鼎胜新材上涨5.87%、科达利上涨5.48%、利元亨上涨4.97%、天齐锂业上涨4.88%、杭可科技上涨4.42%。 表1.板块重点个股本周涨跌幅表现 表2.锂电新能源车行业近一周涨幅前五公司 2.价格跟踪 2.1.锂电原材料价格 正极材料： 磷酸铁锂：本月价格较上月变动不大，但各企业之间的价差较上月有所收窄，原材料磷酸价格继续上扬。虽然有四川限电导致部分企业减产，但因为其他省份新投项目爬坡对冲，8月份产量较7月份没有出现较大减量；从电芯厂的排产情况来看，9月份动力与储能两大市场继续保持高增长，因此将会带动磷酸铁锂需求量进一步走高。 三元材料：目前四川地区的限电影响基本消退，但近期疫情形势严峻，当地企业的开工负荷仍无法完全恢复到正常水平；随着“金九银十”的传统旺季的来临，下游车企、电池厂等拿货积极性与补库备货操作增加，动力市场需求的持续向好，带动主流材料企业排产预期提升。此外，近期碳酸锂与氢氧化锂价格倒挂不断扩大，中低镍三元材料成本压力上行明显。 负极材料：负极材料价格也开始进入实质性松动阶段。负极材料回调幅度在5%左右，但也有部分厂家由于定制机制和前期上涨幅度本就不高等原因，预计四季度才会做出调整。原料市场方面，部分低硫焦价格小幅反弹，针状焦各个厂家依据目前的库存量对开工负荷做出调整，但短期来看，负极厂与原料端的价格博弈仍将持续。 隔膜：本周，限电基本陆续解除，对于终端以及隔膜生产厂商的生产整体恢复有一定的提振作用。但疫情管控依旧限制了部分干湿法企业的生产，虽生产仍然维持，但物流及客户发货仍面临一定障碍。临近年底，电池厂商与隔膜厂商就Q4以及明年的供应价格将陆续开展商谈，整体来看，双方的价格博弈仍将继续，供应的结构化紧缺仍增加了隔膜厂商谈判的筹码。 电解液：本周电解液市场运行平稳，各家负荷基本稳定，无明显增长，电解液市场竞争相对激烈，各家紧锣密鼓开启扩张计划，业务部负责人持续活跃在电池需求市场，以便获得更多的订单；本周电解液价格无明显波动，虽然原料端价格微涨，但为了获得更多的订单，电解液厂家选择让利于电池厂家，电解液市场亦开启内卷模式。电解液整体市场状况基本与预期相符，随着技术不断革新以及新能源大势所趋，对电解液的需求将会持续增加，电解液市场景气度持续。 分析来源：鑫椤锂电 图3.5系6系8单晶，111系价格走势（万元/吨） 图4.锰酸锂、钴酸锂、磷酸铁锂走势（万元/吨） 图5.人造、天然石墨价格走势（万元/吨） 图6.湿法隔膜、干法基膜价格走势（元/平方米） 图7.方形动力电芯价格走势（元/Wh） 图8.三元、磷酸铁锂电解液价格走势（万元/吨） 图9.电解钴、电解镍价格走势（万元/吨） 图10.碳酸锂、氢氧化锂价格走势（万元/吨） 2.2.锂电产业链价格跟踪 表3.新能源车产业链本周价格（含税） 3.一周行业热点（0905-0909） 3.1.中游-正极、负极、隔膜、电解液、铜箔、铝箔、结构件等 【盟固利创业板IPO过会拟募资7亿扩产1万吨高镍三元材料】9月6日，创业板上市委2022年第61次审议会议结果公告显示，天津国安盟固利新材料科技股份有限公司（下文简称：盟固利）首发获通过。此次IPO，公司拟募资7亿元，全部投向年产1万吨锂离子电池正极材料产业化项目。盟固利上会稿显示，公司年产1万吨锂离子电池正极材料产业化项目拟按照高镍NCA三元材料产品要求建设4条高镍锂离子电池正极材料生产线，1条高镍三元材料中试线，设计产能为年产1万吨，可同时生产高镍NCA三元材料、Ni8系NCM三元材料、Ni9系NCM三元材料以及Ni6系NCM三元材料产品，下游终端产品主要用于新能源汽车领域、小动力领域（电动工具、两轮车等）。 【锂电结构件龙头”再扩产，科达利拟不超12亿投建电池精密结构件】9月7日晚间，“锂电结构件龙头”科达利表示，拟自筹资金不超过12亿元，在厦门投资建设科达利厦门动力电池精密结构件生产基地项目。项目达产后，将实现年产值约25亿元。日前，科达利还在投资者互动平台中表示，公司目前已具备生产4680电池结构件的技术积累和能力，且已经获得国内外大客户定点，预计会在今年下半年量产。 【传艺科技：拟设孙公司投建15万吨钠离子电池电解液项目】传艺科技更正公告，公司此前披露《关于对外投资设立控股孙公司的公告》，因工作人员疏忽，导致部分披露内容有误，现更正如下：孙公司拟规划建设一期5万吨/年、二期10万吨钠离子电池电解液项目。项目土地规划120亩，一期计划于2022年11月份开工建设，2023年3月份投产，投产后半年内，实际产能应达到规划产能的50%； 投产后第一年后，实际产能应达到规划产能的90%以上。 【易成新能拟定增募资16亿扩产锂电池及负极材料】9月6日晚间，易成新能 （300080）发布2022年度向特定对象发行A股股票预案，公司拟募资16亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于锂离子电池负极材料研制与生产建设项目二期、锂离子电池生产建设项目、补充流动资金。从募投项目来看，锂离子电池负极材料研制与生产建设项目（二期）实施主体为易成新能子公司青海天蓝新能源材料有限公司，实施地点位于青海省海东市乐都区雨润镇汉庄村，项目建设期预计为2年。项目计划投资总额8.3亿元，使用募集资金6亿元。锂离子电池负极材料研制与生产建设项目（二期）建设完成后，可新增年产3万吨锂离子电池负极材料的产能，主要应用于动力电池（电动工具以及电动交通工具等）、3C消费电子和工业储能等领域，具有较好的市场应用前景。 3.2.电池-锂电池、钠电池、液流电池等 【宁德时代：厦门时代新能源电池产业基地项目一期开工】宁德时代9月6日于官方微博表示，9月6日，厦门时代新能源电池产业基地项目(一期)正式开工，该项目总投资不超过130亿元，主要建设动力电池及储能电池生产线。这是继去年12月厦门时代新型锂离子电池项目(一期)开工后，宁德时代牵手厦门推进绿色发展的又一次创新实践，将在厦门推动形成新能源动力电池产业集群式发展。 【固态电池量产进程加速，全球首家超级工厂开启选址，投资额达80亿美元】9月5日,据彭博、路透报道，固态电池制造商辉能科技正考虑投资80亿美元新建超级工厂。辉能科技在一份声明中表示，正评估分布在法国、德国、荷兰、波兰和英国等国家的90个厂址，考虑因素包括技术工人的可用性、交通运输、当地激励措施以及是否贴近客户等。该超级工厂建成后，将成为全球首家进入量产供应的固态电池工厂。该公司表示，计划在2023年年初完成选址，并在完成尽职调查后开始施工。辉能科技已聘请咨询公司Accuracy帮助选址，Accuracy表示，该工厂的最终年产能为120GWh，将在未来十年内分三期建设。 3.3.其他 【宁德时代匈牙利工厂启动：投资金额73.4亿欧元】据宁德时代官方宣布，9月5日，宁德时代与匈牙利德布勒森市签署预购地协议，标志着宁德时代匈牙利工厂的正式启动。宁德时代匈牙利工厂位于德布勒森南部工业园区，占地221公顷，首栋厂房将于2022年内破土动工。该项目投资金额73.4亿欧元，规划产能为100GWh。今年8月，宁德时代召开了第三届董事会第九次会议，审议通过了《关于投资建设匈牙利时代新能源电池产业基地项目的议案》，这意味宁德时代拟在匈牙利建设电池产业基地。宁德时代表示，随着国外尤其是欧洲新能源行业的快速发展，动力电池市场正在持续增长。为进一步深化公司全球战略布局、推动海外业务发展、满足海外市场需求，宁德时代将在匈牙利德布勒森市投资建设匈牙利时代新能源电池产业基地项目，项目总投资不超过73.4亿欧元（约510.86亿元人民币）。 【豪鹏科技上市发行价52.19元/股拟募资加码锂电池产能及研发】9月5日消息，据交易所公告，深圳市豪鹏科技股份有限公司（简称：豪鹏科技）今日在深圳证券交易所主板上市，公司证券代码为001283，发行价格52.19元/股，发行市盈率为22.99倍。截至中午收盘，豪鹏科技股价涨停，报收75.15元/股，涨幅43.99%，总市值60.12亿元。 【巴斯夫杉杉长沙基地二期扩建项目点火试生产】巴斯夫官微9月5日消息，巴斯夫杉杉长沙基地二期扩建项目于9月2日成功点火试生产并完成产业链战略合作协议签约。据介绍，巴斯夫杉杉是巴斯夫和杉杉在2021年共同成立的合资企业（巴斯夫持股51%，杉杉持股49%），拥有独立完整的正极材料研发、供应、生产、销售和回收的业务体系。 【龙佰集团：目前磷酸铁月产量超3000吨】9月5日，龙佰集团(002601.SZ)在接受调研时表示，上半年公司新能源电池材料板块已拥有磷酸铁、磷酸铁锂产能各5万吨，石墨负极产能2.5万吨。目前磷酸铁月产量超3000吨。下半年，公司年产20万吨锂离子电池负极材料一体化项目(一期)5万吨石墨化、年产20万吨电池材料级磷酸铁项目(二期)5万吨将建成投产。 4.重点公司公告（0905-0909） 表4.锂电新能源车板块一周重要公告（0905-0909） 5.交易异动和大宗交易记录（0905-0909） 表5.交易异动 表6.大宗交易记录 6.下周公告提醒（0912-0916） 表7.锂电新能源车下周公告提醒（0912-0916） 7.限售解禁提醒（未来三个月） 表8.锂电新能源车行业未来三个月限售解禁提醒 8.风险提示 新产品销售不及预期；行业竞争加剧；原材料成本上升。