拟发可转债扩产能，打造Tier0.5级供应商

新泉股份计划发行不超过11.60亿元的可转债，用于上海及合肥智能制造基地建设。公司已具备成为Tier0.5级供应商的综合实力，能够提供集成整合的模块化、系统化产品配套服务，更好地满足整车企业对供应链管理的需求，提升单车配套价值量及合作粘性。募投项目建设完成后将有助于公司满足客户Tier0.5级合作需求，加深与整车厂间的协同配套关系，推动业务持续发展。预计募投项目实施将强化公司就近配套服务能力并降低运输成本，进一步拓展新的客户。公司积极开拓新能源市场并取得较好进展，预计下半年产能及订单需求提升将促进公司下半年盈利水平环比向上。预测公司2022-2024年EPS 0.93、1.53、2.11元，按22年PE估值，参考可比公司估值，给予2022年59倍PE，目标价54.87元，维持买入评级。