光器件：从通信基石到智能之眼

本报告分析了光器件产业的发展趋势和机遇。随着下游数通、电信领域应用的不断升级，电信运营商与云厂商开启新一轮资本开支周期，对光模块容量和技术难度需求持续提升，主流容量已达到100G，400G、800G均在推进部署中，全球光模块市场规模预计达209亿美元。同时，智能汽车激光雷达的应用也为光器件产业带来了新的机遇。报告建议重点关注天孚通信、炬光科技、光库科技、中际旭创、长光华芯、仕佳光子和新易盛、光迅科技等公司。报告还提醒了行业面临的风险，包括5G、数据中心建设与行业政策扶持力度不及预期、研发投入不足导致光通信产品迭代创新不及预期以及汇率波动等。