短期业绩承压，新产品扩展顺利

汇顶科技是一家专注于半导体芯片设计的公司，主要产品包括指纹识别芯片、语音音频产品、IoT产品等。2022年上半年，公司实现营业收入18.3亿元，同比下降37.2%，归母净利润0.2亿元，同比下降95.0%。指纹芯片占比仍较大，但产品结构逐步改善，超薄屏下光学指纹方案已获得客户广泛认可。公司新品推出顺利，有望贡献增量收入。此外，公司还进行了人才激励和全球布局。我们预测公司22-24年每股收益分别为1.81、2.32、3.05元，根据可比公司22年平均40倍PE估值，对应目标价为72.40元，维持买入评级。风险提示包括指纹方案的价格压力加剧、新品放量缓慢等。