公司半年报点评报告：需求不振压制业绩，自建滤波器进展超预期

卓胜微发布2022年半年度报告，实现营业收入22.35亿元，同比下降5.27%，实现归母净利润7.52亿元，同比下降25.86%。公司自建滤波器进展超预期，预计下半年应用于模组。公司已从Fabless经营模式转向Fab-Lite经营模式，自建滤波器产线使公司拥有芯片设计、工艺制造和封装测试的全产业链能力，进一步实现产品全产业链的协同优化，保障产能的自主可控。预测公司2022-2024年收入分别为47.40、61.76、80.28亿元，EPS分别为3.07、4.12、5.44元，当前股价对应PE分别为33、25、19倍。