【中信建投新能源许琳/朱玥】蔚小理、特斯拉五菱等产销数据已经不具备代表意义，应立即停止对于其订单的跟踪——我们如何展望电车销量？今日有“蔚小理和整个电动车销量低于预期”的传闻，市场目前对电动车8、9月产销关注度较高，对此我们预期如下：22年与21年销量最大的不同是#蔚小理等热销车销量占比的快速下降，数据已经不具备产销跟踪的价值和代表意义。21年至今热销车订单、销量市占率呈下降趋势，尤其在22H1表现显著。（蔚小理销量占比 21年1月12%，21年底9%，22年6月、7月占比7%、6%），Tesla、五菱宏光mini等车型均呈现该趋势。本月蔚来、理想主要受到新车型铸造件等爬坡不利的影响造成产量减少，无须进行过度解读。22年1-6月前20款热销车销量增速显著低于行业整体增速， 行业销量的增长【来自于中后位车性的突围以及车型矩阵丰富后单车平均销量的提升】，再以某几款车的订单、销量判断行业没有意义。上险量本月受到出口、疫情扰动较大，8月环比增长8%左右。8月1-28日（前四周）上险合计42万辆，叠加最后三天预计#全月47-48万辆，环比7月增长7%-9%，数据不强势但也符合预期，主要系【四川】、【海南】作为电动车销量占比5%左右的区域，受到疫情和停电影响对终端销量影响较大。预计【8月上险量47-48万，零售52万，+出口6-7万，渠道库存约3-4万，商用车3万，终端销量仍能到#65万】，环比增长10%，该数据表现良好。9月电车销量看70万+，BYD、Tesla扩产持续爬坡，新势力L9、G9、ET5、ES7，自主品牌SL03，海豹等新车的交付就能贡献纯增量。订单已逐步回暖，销量环比继续高增，碳酸锂价格走高已经印证需求8月第三周开始除零跑、哪吒涨价依然对订单有影响外，其余大多车企订单已经周度环比改善，当前已处于订单拐点的右侧，旺季来临全年销量确定性走强。上周碳酸锂成交价格有突破52万，反馈出电车需求的旺盛。当前电动车板块估值处于历史低位，历史上季度性销量超预期均会带来超额收益行情，我们判断数据的起量是当前电动车板块变盘的关键力量。