国内领先的数字化转型服务商，2022H1业绩增长超预期

彩讯股份（300634.SZ）发布2022年半年度业绩公告，实现营业收入6.30亿元，同比增长56.77%；归母净利润0.99亿元，同比增长60.77%。公司深耕数字化转型方案，研发投入占营收比例达到17.31%，能够确保公司保持行业技术引领地位。公司构建了高度模块化和组件化的IT 中台和运营中台（“双中台体系”），可根据客户需求进行深度定制化开发和运营。近年来企业客户侧有三大趋势，一是对线上协同和组织的要求更高，二是对数字化转型带来的效率提升和业务升级更重视，三是对数据安全的要求高，对国资云的需求强烈。公司与“移动云”等国资云紧密合作，提供定制化的企业上云配套服务。我们预计，公司2022-2024年EPS为0.48/0.63/0.85，对应市盈率分别为27/21/15。