业于变革研精覃思2021数字化转型下银行发展供应链金融研究报告（上篇）亿欧智库www.iyiou.com/researchCopyright reserved to EqualOceanIntelligence, February 2021 前言Foreword人民银行等八大部门定义供应链金融为从供应链产业链整体出发，运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息，在真实交易背景下，构建供应链中占主导地位的核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系，提供系统性的金融解决方案，以快速响应产业链上企业的结算、融资、财务管理等综合需求，降低企业成本，提升产业链各方价值。在国家大力提倡普惠金融下，供应链金融被推到风口。2020年9月，中国人民银行等八大部门发布《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》，将供应链金融规范发展再次推向新热潮。此外，产业链、创新链以及资金链的深度融合下，金融服务将与供应链场景无缝连接，从而推动供应链金融进一步演化升级。基于此背景，亿欧智库撰写此份《2021数字化转型下银行发展供应链金融研究报告》，报告将分为上下两篇发布：-在上篇中，亿欧智库将从供应链金融中银行（资金供给方）对公业务挑战和机遇、以及中小微企业（资金需求方）融资难题，梳理并分析产融结合和数字化转型大趋势下供应链金融带给银行以及中小微企业的机遇。-在下篇报告中，亿欧智库将从银行如何进行内部提升以及如何与供应链金融生态参与者合作共赢两方面梳理和分析银行未来布局供应链金融的创新突破点，并基于亿欧智库过往研究，对银行发展供应链金融提出建议。 报告概念界定◆中小微企业融资方式内部融资外部融资直接融资间接融资民间融资对于中小微企业来说，规模小等特点导致无法上市、资本关注度较低。从而中小微企业难以获得直接融资的资金。间接融资主要以银行为主，并且中小型银行主要给中小微企业提供贷款服务。但银行给中小微提供贷款内生动力不足。这因为银行自身追求低风险方式，对于高风险高收益方式内生动力不足。其次，中国银行自身风控较为局限，风险定价能力较弱，难以有效投放高成本贷款。民间融资成本极高；并且因为没有信用保障，暴力催收问题由此凸显，从而扰乱社会治安。内源融资是中小微企业最为主流的融资渠道。内源融资主要方式有自身留存收益和折旧。其问题是无法满足企业全部融资需求。◆大中小型银行范围界定大型银行中小型银行本报告界定大型银行为国有行以及股份制银行。本报告界定中小型银行指为城商行以及农商行。◆供应链金融范围界定核心企业上下游企业本报告界定供应链金融模式中核心企业主要为供应链系统中大型企业。本报告界定供应链金融模式中有融资需求的上下游企业主要为供应链系统中的中小微企业。 目录C O N T E N T S供应链金融发展新环境New development environment of supply chain financing银行对公业务发展挑战和机遇Challenges and opportunities in corporate banking中小微企业融资市场困境和解决方案Difficulties and solutions for Small and Medium Enterprises in the financing market PART 1.PART 2.PART 3. New development environment of supply chain financing供应链金融发展新环境5◆供应链金融在中国发展十年有余，逐渐受到国家和银行的重视。并且随着新兴信息技术发展，金融科技服务商也随之涌现，致力于解决传统供应链金融中信息孤岛等行业痛点。随着国家推动、金融科技注入等因素，供应链金融迎来新发展环境。◆本章将从国家政策、中小微企业融资难题、金融供给侧改革、新兴技术应用以及供应链金融新生态五个维度分析供应链金融发展新环境。 政策利好推动供应链金融创新发展，加速产融结合；同时监管日趋谨慎，增加供应链金融应用难度◆供应链金融脱胎于物流金融和贸易金融，中国最早由深圳发展银行（现平安银行）在2006年提出。2017年10月，《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》发布，将供应链金融发展上升至国家层面。政策推动主要以服务实体经济为宗旨，以解决中小微企业融资难题为目标，积极稳定发展供应链金融创新服务并鼓励政府机构、商业银行等市场主体协同合作建立供应链金融生态。◆目前供应链行业发展仍存在“散、乱、差”的状况，在发展效率与技术创新方面，还需要平衡。政策加持下的供应链金融发展迅速，助力中小微企业融资。但暴雷事件也频频出现。从而，供应链金融规范逐渐受到重视，因此监管也日趋谨慎。6亿欧智库：推动供应链金融发展相关政策《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》2017年加强对供应链金融的风险监控，提高金融机构事中事后风险管理水平，确保资金流向实体经济。鼓励商业银行、供应链核心企业等建立供应链金融服务平台为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道。《关于开展供应链创新与应用试点的通知》2018年在有效防范风险的基础上，积极稳妥开展供应链金融业务，为资金进入实体经济提供安全通道，为符合条件的中小微企业提供成本相对较低、高效快捷的金融服务。加强供应链金融监管，打击融资性贸易、恶意重复抵质押、恶意转让质物等违法行为，建立失信企业惩戒机制。《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》2019年鼓励银行业金融机构在充分保障信息安全的前提下，将金融服务向上游供应前端和下游消费终端延伸，提供覆盖全产业链的金融服务。银行保险机构在开展供应链金融业务时应坚持交易背景真实、坚持交易信息可得及坚持全面管控风险等基本原则。《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》2020年金融机构、核心企业、仓储及物流企业、科技平台应聚焦主业，立足于各自专业优势和市场定位，加强共享与合作，深化信息协同效应和科技赋能，推动供应链金融场景化和生态化。发展供应链金融应遵循防范供应链金融风险、严格对供应链金融的监管约束的原则。推动发展监管规范 中国中小微企业依然面临融资难题，供应链金融需求巨大◆中小微企业具有存活时间短、抗风险能力差、融资需求小频快、信息不透明等天然问题，从而导致小微企业不良贷款率远高于大型企业，因此中小微企业长期面临融资难、融资贵的问题。◆在国家扶持下，中小微企业贷款总额呈上升趋势。但根据中国银保监会数据，2019年以实体经济贷款为主的非金融企业及机关团体贷款余额为98.8万亿元，小微企业2019年贷款余额为36.9万亿元，占比只有37.3%。然而中小微企业数量占比高达97%以上，因此中小微企业融资市场空间依然巨大。7资料来源：OCED；银保监会；央行；亿欧智库整理亿欧智库：银行企业贷款余额（单位：万亿元）中小微企业融资难、融资贵从需求端来看，由于小微企业自身不足导致提供金融服务风险高。中小微企业存活时间短中小微企业受行业周期影响较大，自身素质偏弱。据人民银行数据显示，我国小微企业平均寿命为3年左右。融资需求小频快中小微企业运营较为灵活，自身价值较低导致小微企业融资呈现规模小、频率高、时间急等特点。抗风险能力差中小微企业易受宏观环境影响以及财务可承受能力较低等问题导致小微企业相较于大型企业来说，抗风险能力较差。信息不透明由于中小微企业内部管理不够完善，财务系统不够健全且公开披露资料不够完整导致金融服务的信息获取成本较高。不良贷款率较高2020年H1小微企业不良贷款率2020H1商业银行整体不良贷款率2.99%1.94%小微企业不良贷款率远远高于整体不良贷款率97%中小微企业占比34.2%, 23.535.7%, 26.737.9%, 30.737.5%, 33.537.3%, 36.965.8%, 45.3 64.3%, 48.0 62.1%, 50.362.5%, 55.862.7%, 61.920152016201720182019小微企业贷款余额其他企业贷款余额增长57.3%亿欧智库：中小微企业数量占比 金融供给侧结构性改革道路漫长；金融机构布局供应链金融需寻求新业务突破口◆近年以来，国家多举措大力推动金融供给侧结构性改革，定向引导银行等金融机构“精准浇灌”小微企业，从而解决小微企业融资难且贵的难题，让金融更好地服务实体经济。但金融供给端依然面临基础设施落后、产品创新不足、金融资源配置不平衡等问题，尤其银行还需要在业务范围、客户源和产品方面有所创新。另外，现阶段金融供给端改革有所成效，贷款占总资产配置比重逐年增大，但对公业务端贷款业务占比有所下降，从2017年第二季度31.47%下降至2019年第四季度20.17%，从而银行应加速布局供应链金融，寻找新业务突破口吸引企业端客户。8金融供给端面临难题金融供给端需创新金融供给端改革现状◆基础设施落后：银行等传统金融机构基础设施两极分化较为严重，地方法人银行的基础建设还有待提升。◆金融资源配置不平衡：金融供给转变缓慢，融资服务偏向大型企业。◆产品创新不足：现阶段金融机构贷款业务有限，缺乏创新导致客户满意度低。◆范围扩张：金融开放大背景下，国际化浪潮正当时，金融供给端需要扩展其金融业务区域。◆客户拓展：金融供给端需技术和流程创新以拓展客户源，为更多客户提供金融服务。◆产品创新：银行等金融机构需发掘客户需求，提供更个性化的金融产品。◆供给端产品逐渐多样化：个性化、定制化的产品逐渐被推出增强自身竞争力。◆银行业数字化转型加速：大型银行加速技术投入，向数字化转型发力。◆银行加速创新业务：银行业面临内部竞争和外部竞争双重挑战下，在拓展业务范围方面初有成效。亿欧智库：银行资金配置变化资料来源：Wind；天风证券；亿欧智库整理31.47%30.78%31.37%30.47%30.25%30.17%17.22%18.47%19.23%21.07%21.90%22.80%51.31%50.76%49.40%48.46%47.85%47.03%2017Q22017Q42018Q22018Q42019Q22019Q4企业贷款个人贷款其他 ABCDI五大技术共同提升供应链金融风控效能，但技术融合应用落地效果不理想◆防范风险是供应链金融本质，但传统供应链金融行业四大痛点导致风控难度较高。目前，ABCDI五大技术用于供应链金融不同流程从而提升风控效能。◆不同技术落地速度大相径庭，现阶段并未实现五大技术结合的应用落地。供应链金融是区块链技术最主要的落地场景之一，区块链技术应用最为成熟。然而要实现产业和金融有效结合，单一技术应用难以独立完成，所以五大新兴技术相互结合才可以攻克供应链金融发展中的难点，加速实现供应链金融中“商流”、“物流”、“信息流”以及“资金流”四流合一的进程。9传统供应链金融痛点◆业务应用：云计算在供应链金融的协同与管理中起到作用，赋能供应链金融线上化业务。◆场景落地：◆应用瓶颈：云计算技术安全性是技术至今未解决的难题，在重数据安全的供应链金融领域应用接受度有限。◆业务应用：大数据运用于交易等信息收集以及分析，从而判断企业风险和风险预警方面起到至关重要的作用。◆场景落地：◆应用瓶颈：供应链金融还在发展初期，数据资源还不够充分，从而应用面临挑战。◆业务应用：区块链帮助供应链金融建立联盟链连接参与企业，分布式账本用于加密信息，智能合约用于合约执行。◆场景落地：◆应用瓶颈：区块链缺乏标统一标准，且监管和创新尚未达到同频共振的阶段，安全问题尚需解决。◆业务应用：人工智能可辅助用于供应链金融中贷前身份认证、贷中风险评价模型、贷后风险监测等业务。◆落地速度：◆应用瓶颈：人工智能在供应链金融中应用并未在行业内达到共识，导致重视和关注程度较低。◆业务应用：物联网技术主要解决数据和实物关系，加速业务时效性。◆场景落地：◆应用瓶颈：物联网技术还属于探索阶段，尚未形成固有模式。D: 大数据C：云计算A:人工智能I: 物联网B: 区块链由于中小微企业信息难获取，信息孤岛等现象产生，造成风控难度加大。信息流