上半年业绩超预期，国产替代催化加速发展

华大九天发布2022年半年报，营收2.66亿元，同比增长46.13%，归母净利润0.40亿元，同比增长105.02%。毛利率优化加速利润释放，销售费用率下降4.4pct。研发投入持续加大，新推出晶体管级电源完整性分析工具。EDA产业链重要性凸显，国产替代不断加速，公司作为国内唯一具备模拟全流程并在数字电路领域取得突破的企业，有望在国产替代加速的背景之下率先受益。投资评级：买入（维持）。